экономика сша

Сальдо федерального бюджета США

Июль 2024г

Доходы    $306,54 млрд
Расходы   $686,62 млрд
Дефицит  $380,08 млрд

Финансовый год в США заканчивается 30 сентября.
За 11 мес., дефицит бюджета 1,9 трлн $

Как говорится,
«факты — вещь упрямая»

С уважением,
Олег

Полоса последовательных торговых дней с перевернутой кривой доходности официально завершилась на отметке 545.

Инверсия кривой доходности 2022–2024 годов легко превзошла предыдущий рекорд в 419 торговых дней, зафиксированный в конце 1970-х — начале 1980-х годов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые опустилась ниже доходности 2-летних казначейских облигаций с 6 июля 2022 года.

Публичные рынки — небольшая часть экономики, доля которой отличается от страны к стране. В США принято привлекать деньгах на фондовом рынке. В других странах принято привлекать заемное финансирование или делать частное размещение акций. Вот почему «Индикатор Баффета» (отношение рыночной капитализации всех публичных компаний к ВВП страны) или информация, приведенная на графике, мало о чем говорят…


Вот несколько фактов по США:

— 87% компаний с выручкой более 100 млн долл. являются непубличными.

— на непубличные компании приходится 58% продаж в США и более 60% ВВП.

— на непубличные компании приходится почти 80% всех вакансий.

— занятость в компаниях S&P 500 составляет 18% от общей занятости в США.

— занятость в компаниях с более чем 500 сотрудниками составляет 24 млн человек, а общая занятость в США — 158 млн чел.

— менее половины всего корпоративного долга приходится на компании из S&P 500.

— прибыль компаний S&P 500 составляет половину общеэкономической корпоративной прибыли.

Наконец-то настал момент, которого многие на рынке облигаций долго ждали. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова немного выше двухлетней доходности, так что печально известная кривая доходности больше не инвертирована. Это завершает 26 месяцев инверсии:

Кривая доходности в первую очередь известна за пределами рынка облигаций, как, возможно, лучший индикатор рецессии. Когда кривая инвертируется, это говорит о том, что инвесторы убеждены в снижении инфляции и темпов роста в будущем, поэтому доходность 10-летних облигаций должна быть ниже.

Но в целом это плохая новость! Это сигнал о том, что рецессия теперь почти неизбежна. Как и падение фондового рынка США...

Снижение рынка во время рецессий разбирали здесь

Стратегию торговли во время рецессий разбирали здесь.