чек-лист

Вчера  написали в комментарии:

Я из индекса выбрал 5 бумаг, критерий один, стабильная выплата растущих дивов и долгосрочный рост котировок. Сбер, Татка, Лучок, Рося и Новатек. При этом две из них это акции роста, а три кеш-машины.
Покрутите бак-тест такого портфеля прозреете.

У нас особая любовь управляющих к дивидендным акциям, поэтому часто они становятся сильнее рынка, даже лидерами рынка.

Но в каждой такой акции есть большой изъян. В эту акцию все больше денег входит и не выходит. И эти деньги ждут высокие дивы и только поэтому сидят в выросшей акции.

Если рынок снижается, дивидендные акции могут какое-то время удерживаться на плаву. Но потом падают ускоренно, догоняя рынок, и фактически отнимая те повышенные дивиденды.

Как пример, Северсталь и НЛМК. Двойные дивиденды летом-2024 подняли СС до 2000, а НЛМК до 255, а потом случилось падение на -50% в каждой акции, НЛМК так до 115 (уровни конца 2022- начала 2023 года).

Причем сейчас рынок падает на повышении ключевой ставки, и под ударом закредитованные компании, а у Северстали положительная денежная подушка в +210 млрд. Плюс она назначила промежуточный дивиденд в 4% на декабрь.

Биржевой индекс как бенчмарк — плохой ориентир.

Обыграть рынок за счет активного управления удается лишь на падении, и очень немногим, а на восстановлении рынка сделать это еще сложнее.

Поэтому в официальной рыночной доктрине уже давно отказались от попыток обыграть рынок и сосредоточились на следовании за индексом.

Можно купить паи паевого инвестиционного фонда, который максимально повторяет динамику биржевого индекса по графику.

Ну хорошо.
Перед нами месячный график индекса

Но если, к примеру, это эквити трейдера, следующего за рынком, то трейдер явно торгует плохо, слишком большие просадки, слишком долгое восстановление, и он все еще находится в минусе в долговременном периоде.

🧏🏻‍♀️ Зачем нам торговать так же плохо как индекс?

Получается, и торговать наравне с рынком плохо, и обыграть рынок никому не удается почти. Как быть?

А не надо постоянно быть в рынке, вот и весь ответ.

Находясь постоянно в рынке, очень трудно быть лучше рынка. На мой взгляд, надо наваливаться на рынок в отдельные моменты.

Крошка моя, Татнефть.

просыпается утром, заспанная, потягивается, показывая какая она уже большая девочка.

люблю шортануть ее утром, она и не против, и чем глубже мой шорт, тем больше она заводится и отвечает мне.

В результате:

11 ноября, понедельник

Если мы откроем график фьючерса на золото, то увидим растущий актив.

за 21 год (с 2004 по 2025) рост в 7 раз. С 400 долларов до 2800.

Однако если мы возьмем биржевой индекс полной доходности, в котором учтены выплаченные и полностью реинвестированные дивиденды по акциям, то увидим, что за 21 год вырос он в 11 раз (с 500 до 5600), и при этом всего лишь на 3-4 процента обыграл официальную инфляцию.

Получается, фьючерс на золото вообще не догоняет инфляцию даже при идеальном входе.

Насчет входа можно вспомнить, что в 1980 году золото стоило в два раза дороже (800), чем в упомянутом мной 2004 году (400, спустя 24 года). Это к вопросу о том, можно ли на него положиться вдолгую.

Физическое золото дает еще меньше за счет высоких комиссий при купле-продаже.

Так что покупать золото обычному человеку — нет никакого смысла.

Есть мнение, что рост золота в последние годы обусловлен прежде всего большим притоком неквалифицированного капитала в золотые биржевые фонды (ETF), которые сразу осваивают деньги, покупая по рынку. И которые точно также ливанут его, когда попросят деньги обратно, глядя на тухлую динамику.

Тут кто-то из «мозговиков» декларирует официальное окончание медвежьего рынка. Потому что растем 7 дней подряд… это важно, конечно, для инвестора, ощущение рынка и все такое.

Но растем 7 дней с лоев года, от второго дна, как бы так и положено на позитиве.

Так вот мое ощущение, что мы в боковике до конца года. Низы будут в самом начале декабря, после 10-12 декабря начнем подниматься под ставку (20 декабря).

Пока спускаемся к 2680, там посмотрим, но скорее всего к 2620 по индексу продолжим.

Так вот, к чему я.

Боковик — самая удобная форма набивать деньги.

Потому что если поезд отходит от верхней границы, он обязательно прибудет на нижнюю.

В это время акции ведут себя наоборот, по-разному. Но суть та же: акция, которая пошла вниз, дойдет до низа, и наоборот.

Вверх сейчас идут Алроса и Аэрофлот.

Вниз идут Газпром, ВТБ, Магнит и Мечел.

Закончат подтаривать под промежуточные дивы и пойдут вниз Лукойл, Роснефть и Татнефть.

Прекрасно работают перекладки и перезаходы.

Время набивать деньги, примерно  так:

Скорее всего в надежде на переговоры, конструктивный контакт руководителей США и России, будущее снятие санкций (одно из условий мира с нашей стороны) в рынок стали входить в четверг и пятницу, поднимая его вверх, рисуя техничную картинку разворота индекса после двух походов в сторону 2500.

Я не жду ни хорошего начала переговоров, так как каждая сторона хочет говорить с позиции силы. Ни хорошей сути переговоров, так как нам нужно слишком многое, а не какие-то солдаты НАТО вдоль границ.

Посудите сами.

Все западные СМИ уже допускают, что Украина ради мира ВРЕМЕННО уступит территории, так как не может их отбить военным путем даже с западной помощью.

Западом подразумевается, что потом, когда не будет Путина у руля, когда НАТО и Европа станет посильнее (все начали увеличивать бюджет на производство вооружения), снова можно будет начать отжим отжатого сейчас.

Нам это зачем?

1️⃣ Нам нужна капитуляция Украины.

В этом случае мы полностью на себя берем функции по ее разоружению, демилитаризации и денафицикации, и выполняем цели СВО. Никаких европейских солдат между нами, никаких военных украинских ренессансов в будущем.

Правовая фикция взята из римского права. Суть приёма заключается в том, что известный несуществующий факт признаётся существующим, либо наоборот. «ac si» (как бы, как если бы).

Мы окружены фикциями, пользуемся ими, и часто даже не задумываемся об этом.

Например, юридическое лицо – фикция субъекта права.
Место нахождения юридического лица – юридическая фикция.
Цифровая электронная подпись – фикция.

Или еще пример.
Согласно семейному кодексу муж и жена не являются родственниками, а являются свойственниками, так как не имеют кровного родства.
Но для целей уголовного права они признаются близкими родственниками, — фикция родства.

Недвижимость – это помещение, а что такое помещение? – это пространство между конструкциями (стены, пол, потолок), которые являются общим имуществом дома, вообще-то.
Но в качестве фикции мы этот воздух между чужими стенами считаем своей собственностью.

Ипотека — фикция инвестиции, на самом деле это трата в рассрочку. Вы создали у себя обязательство платить с процентами, что тут инвестиционного.

Разбор графика (см. нанесенные метки)

🔻Актуальный торговый диапазон десятилетия (2014-2024) — 56 — 108 рублей

🔻Истхай 155 проколом, выше 130 большие продажи

🔻Уверенный лой, от которого крупно выкупают — 56

🔻Самая большая зона проторговки = зона притяжения (21 свеча на трехмесячном графике) — 73-75

🔻Вторая проторговка (14 свечей) — 96-100

🔻Сильные тренды 2017 год +100%, 2018 год — +50%

🔻Рост с кризисных лоев в три раза 2020-2021 гг (51-155)

♻️ Рыночный почерк Алросы

🔻 первая особенность — опережает рынок

хаи 2017 и 2018 — Алроса раньше индекса ставит первый свой хай (108 при индексе у 2300), и при более высоком индексе лишь повторяет его (108 при индексе у 2500).

Обратная ситуация с падением.

Первый серьезный лой Алроса ставит на падении в пандемию-2020 (51 при индексе у 2100), а на падении с началом СВО даже не повторяет его при более низком индексе (55 при индексе у 1700).

Получается, что как легкая акция Алроса взлетает на первом росте ярче рынка, и после отката всего лишь поднимается на вторую вершину, отставая от рынка.

Наш рынок совершенно удивительным образом после дивсезона-2023, пробив 2800 по индексу, начал расти дальше.

Весь рост до мая-2024 года был непонятным. Ради дивидендов? а зачем нужны дивы 200 руб в северстали если после этого она вертикально падает на 900 рублей?

Тут еще и повышение ставки с 16 до 21% за полгода, и 20 декабря планируют повысить еще (говорят хотели сразу жахнуть до 22%, но испугались падения рынка).

Так что возврат к 2500 был неизбежен, и это теперь водораздел между падающим 2022 годом всем восстановлением 2023-2024.

Я не очень понимаю пока, на чем падать ниже 2500, и расти выше 2800.

Думаю, стоит рассчитывать на диапазон 2720 и 2520  индексу, с тяготением в ноябре спуститься к 2500 снова (так что со след недели шорт). А в декабре снова к 2700, в лонге, такой вот план.

Кто со мной?

______________

Приглашаю читать мой новый канал (совсем новенький и очень полезненький):

проект "💯чек-листов"

Ускоренная передача опыта сильных трейдеров через сжатую письменную форму

Это Трамп заявлял в предвыборную компанию

❗️«Я остановлю войну в Украине за 24 часа в случае победы на выборах». 

«Я буквально в ту же ночь, как станет известно о моей победе, позвоню двум людям: Путину и Зеленскому. Мы заключим соглашение в течение 24 часов»

Во-первых, еще не закончены подсчеты бюллетеней по почте, так что Трамп может быть радуется рано.

Во-вторых, инаугурация президента 20 января, до этого полномочий у него нет.

Наш рынок очень сильно встретили продажами, на больших объемах. Проще предположить, что это неспроста))

Приглашаю читать мой новый канал (совсем новенький и полезненький):

проект "💯чек-листов"

Ускоренная передача опыта сильных трейдеров через сжатую письменную форму