хедж

Компании, выходящие на IPO в этом году во втором полугодии в плохой форме — динамика доходности компаний резко снизилась по сравнению с первой половиной 2019 года. Новые компании не дают доходности инвестору.

Как пример, компания Sundial Growers Inc. вышла на IPO 30 июля 2019 года.

Цена book:13.00 USD, на рынок компания вышла по 13.01 USD и к концу локап периода опустилась до отметки 3.25 USD.

Где лучше захеджиться?

Вы купили IPO акции, которые еще держать в локапе еще 3 месяца. Вот наступили сомнения и пошла тревога за капитал: предвестники падения цены и потери денег. Что делать? Менеджер предлагает захеджировать сделку, но стоит это 9-12%.

ч1. Бывают в жизни чудеса

На странице ЛЧИ-2019 перестали показываться графики доходности участников. Пробовал двумя браузерами — мимо. Это довольно досадно и говорит в том числе об общем отношении Биржи к данному мероприятию. Если у кого начнет показываться, маякните пожалуйста. Хотел пару скриншотов сделать.

Но чудеса состоят не в этом. А в том, что на ЛЧИ зарегистрирован участник-опционщик с ником "ch5oh". Ссылка на его статистику:

https://investor.moex.com/trader2019?user=211910

Излишне говорить, что к этому уважаемому джентльмену не имею никакого отношения.
Во-первых, принципиально не участвую в ЛЧИ уже лет 10 и категорически не планирую делать этого в будущем.
Во-вторых, мой брокер ItInvest (ныне ItiCapital), а не "Уралсиб".
В-третьих, участник строит календарные позиции с участием аж мартовских опционов на SiH0 (правильней было бы писать SiH20, как на нормальных биржах). А всем известно, что в данный момент

Отчет по текучке ИР

Рынок впал в состояние "ничего не хочу, ничего не могу, никуда не пойду". В принципе, этому можно найти логическое объяснение из области теории заговоров, но, конечно, мы не будем этого делать. Как известно, "Если у Вас нет паранойи, это ещё не значит, что за Вами не следят."

По конкурсу продолжается вялая деятельность в том же духе, как и прошлые месяцы: круглое качу, высокую айви продаю, хеджирую как умею. Если кто-то меня научит покупать опционы и выходить в прибыль в ситуации Ашви 4%, айви 7% благодарность моя будет крепкой и продолжительной. =)

Позиция на завтрашнюю экспирацию СИ. Классический Опционный Ждун:

Вы купили IPO и вам еще нужно держать акции 3 месяца в локап периоде. Представьте, что цена акций пошла вниз, и закрыть позицию вы не можете – локап же. Остаётся только следить за ценой и испытывать весь спектр эмоций: от боли до злости на того менеджера, который порекомендовал зайти в это IPO. Безысходная ситуация: когда ты видишь, как таят твои деньги и сделать с этим ты ничего не можешь...

Но представьте, что mr. Смит, может помочь вам и захеджировать IPO book.

Итак, мы действительно можем это сделать

Данный инструментарий позволит Вам, как просто зафиксировать свою прибыль, так и уменьшить или вовсе избежать влияния негативного развития рыночной ситуации.

На рынке сейчас предлагается 4 варианта хеджирующих позиций. Каждая из них имеет свои недостатки и свои преимущества. В основном сравнивать следует по четырём показателям: обеспечение, стоимость, доступность и риски. Давайте сравним варианты:

Как я уже писал, продал акции Центрального Телеграфа. Несмотря на высказанные опасения заработал хорошо.

Так получилось, что ушёл в отсечку по префам Сбера, хотя, это даже любопытно, за какое время префы закроют гэп.  Тогда мои 7% дивов наконец-то материализуются плюсом.

Видимо, несмотря на стойкость нашего рынка, денег на нём всё равно немного, так как 18 % доходность префов Сура пока остается за кадром. Начал формировать по нему длинные позиции. У Сура есть ещё одна хорошая особенность, которую все вроде знают, но вспоминают о ней когда становится совсем плохо. Это конечно-же его огромная валютная составляющая в долларовых депозитах. И поэтому, покупая Сур, мы как-бы хеджим свой портфель.