фундаментальный Анализ

Неделя началась с ценовым разрывом сразу на нескольких инструментах, но больше всего, конечно же пострадал курс евро, потерявший на открытии всего 75 пунктов.

На мой взгляд, страхи и паника по поводу итальянского референдума чрезмерна. Естественно, результаты не радуют рынки и отставка правительства далеко не рутинная процедура, происходящая каждый день, но и придавать этому значение, близкое Брекзиту или победе Трампа, не стоит.

Впрочем, рынкам нужен был повод, чтобы не удержавшись у сильной линии тренда, который был пробит совсем недавно, устремиться в сторону паритета. До уровня 1.00 по EUR/USD остается всего 500 пунктов, и они могут быть пройдены уже в начале 2017-го года.

Посмотрим, что же нас ждет на этой неделе, сразу после выхода статистики по рынку труда и незадолго до решения комитета по операциям на открытом рынке.

В понедельник Америка отчитается сегодня по Индексу Деловой Активности в непроизводственной сфере (ISM PMI), ожидается рост с 54.8 до 55.4. Индекс два раза пытался уйти выше 60, но оба раза, в ноябре 2014 и июле 2015 попытки были безуспешные. Хотя, ISM не самый важный индикатор, но на этой неделе по США поступит всего пара отчетов: ISM, Michigan и Торговый Баланс.

(Читать дальше...)

Статистика счета

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре рассмотрю компанию Новолипецкий металлургический комбинат. Акции данной компании уже пару месяцев в моем портфеле и особенно активизировались в последние дни — что не может не радовать. Я точно помню, что выбирал данную компанию по ее мультипликаторам, но сейчас думаю настало время подвести еще один промежуточный итог, что оценить дальнейшие перспективы. 

Новолипецкий металлургический комбинат:

Первое на что смотрим — это конечно мультипликаторы. 

1. Финансовые мультипликаторы компании Новолипецкий металлургический комбинат

По мере того, как капиталы перетекали с трежерис на рынок акций, ожидания по повышению ставки росли, а доходности облигаций снова уверенно устремились вверх, инвесторы перестали видеть в золоте средство сбережения, роль тихой гавани и вообще какой-либо интерес.

И вот, еще недавно, точнее в июле этого года, стоивший 1375 долларов за унцию драгоценный металл, на сегодняшних торгах провалился ниже 1175.

Вспоминая 2013-ый год, могу сказать, что обвалы на золоте могут быть весьма существенными и стоять против тренда в этом инструменте самое неблагодарное дело, впрочем, как и любая попытка контртренда. И так, сильно ли свалился желтый металл, и на каких уровнях стоит «поджидать» вход в длинную и короткую позицию?

Стоит отметить, что как никогда, треды в ожиданиях будущих действий ФРС, сильно коррелируют (в обратной пропорции) с котировками золота. Прямая корреляция наблюдается с индексом доллара. 24 ноября был побит новый локальный максимум по индексу доллара,- пробив уровень 100, индекс достиг 102 (максимум за более чем 10 лет).

• Выручка
• EBITDA
• Производство стали
• Чистый долг
• Выплаченные дивиденды

Показавший на этой неделе новый исторический максимум, индекс S&P 500 вызвал немало сомнений у трейдеров по поводу того, не является ли столь стремительный рост надуванием пузыря и чем вообще вызвана такая эйфория, почему именно сейчас, когда на выборах победил не фаворит рыночного сообщества.

Удивительно не столько то, почему рынки ушли на исторические максимумы, сколько момент, когда, казалось бы, на рынках достаточно неопределенности и страхов по поводу будущей политики не только ФРС, но и Белого Дома. На самом деле, причина тут одна и она достаточно простая.

Как известно, после победы Трампа, доходности облигаций заметно подросли, отыграв и возможные будущие государственные траты, обещанные новым Президентом и рост государственного долга и даже неопределенность.

Известно, что на рынке для капитала есть два глобальных актива: акции и облигации (если не брать в расчет рисковые и альтернативные инвестиции, такие как деривативы или недвижимость).

Когда падает привлекательность, допустим, акций, инвесторы предпочитают стабильные, пускай и низкие купонные выплаты на рынке облигаций. Когда растет доходность облигаций, это начинает привлекать больше, чем фондовый рынок.

(Читать дальше...)

Американские индексы плотно подкрались к своим историческим максимумам, игнорируя почти все, что можно было бы принять за негатив.

Начиная от неожиданной победы Трампа и заканчивая почти 100%-ой вероятностью повышения ставок на следующем заседании.

Впрочем, само повышение и тем более на таких низких уровнях не является негативом для фондового рынка, скорее предупреждение о том, что экономика может находиться на уровнях полной занятости.

Кстати, об этом, как раз заявляла госпожа Йеллен, выступившая на прошлой неделе. Итак, интриги хотя и нет, но рынки это не только ставка, и немалое количество статистических данных, выходящих на этой неделе, могут вывести рынки из состояния низкой волатильности и повышенного оптимизма. Помню, лет 9 назад, хорошим поводом для коррекции стали данные по Durable Goods, который, кстати, выйдет на этой неделе.

Вчера, поздно вечером, компания Tesla и Solar City объявили о том, что наконец то собрание акционеров одобрило план по слиянию двух компаний.

Абсолютным большинством голосов, а это около 85%, акционеры Solar City одобрили сделку и возлагают большие надежды на нее.

Трейдеры, торгующие CFD Tesla (#TSLA), наверное заметили, что в последнее время, бумага просела достаточно сильно. Это связано, в первую очередь с тем, что компания все еще является убыточной и есть большие риски выхода в прибыль в ближайшее время.

Несмотря на крупные предварительные заказы на Tesla Model X, которые год назад достигали 400 тысяч (самая продаваемая бензиновая модель компании Toyota Motors имеет годовые продажи на уровне 330 тысяч автомобилей), аналитики полагают, что компании, вероятно, будет сложно поставить на рынок столько автомобилей в нужный срок.