фундаментальный Анализ

Американские индексы выходят на новые высоты на фоне разноречивой динамики в американской экономике и целого набора неутешительных индикаторов в мире. Основное объяснение аналитиков – прогресс в торговых переговорах США-КНР, но достаточно ли его для продолжения роста — вопрос.  

 

            Вчера американцы переписали ист. хаи, ночью по Москве фьючерс S&P добил спайком до 3144, а потом ушел чуть ниже предыдущего максимума 19 ноября (на момент подготовки поста) и пока на дневных таймфремах рисует классический паттерн «Черепаховый суп», приглашая к столу еще недобитых шортистов. Для себя решил рассмотреть аргументы «за» и «против» продолжения роста с точки зрения ФА. От политики и конспирологии, разумеется, тоже не удержаться.

            Итак, американцы прошли важные, «долгие» сопротивления в районе 3000 по S&P. Кривая доходности 3-хмесячных и 5-летних казначейских бумаг не оправдала надежд пессимистов, исправила инверсию и стала плоской. По комплексной модели агентства “Блумберг” определющей вероятности рецессии, шансы на нее снизились и составляют 26% против 27% в октябре. Перед кризисом 2008 и доткомов этот показатель уходил выше 50%, это к тому, кстати, что кризис приходит, когда его «никто не ждет». Главное, о чем в курсе любой, торгующий и не торгующий на рынке – это признаки прогресса в торговых переговорах, на которых американцы, предполагается, могут расти и дальше. 

( Читать дальше )

Подвожу итоги портфеля российских акций сформированного 2 сентября. За прошедшие три месяца портфель акций обошел индекс МосБиржи по доходности, показав +6,69% против +6,57% соответственно. Пересмотр портфеля производится по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои позиции на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции.

Статистика торгового счета

Ниже представлено сравнение статистики торгового счета и индекса МосБиржи с 1 февраля 2016 г. Среднегодовая доходность стратегии составила 16,95%.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!

Начало недели с точки зрения экономического календаря не балует обилием важной информации. В понедельник (в 12:00) можно отметить разве что выход Индекса делового климата IFO Германии (нояб), который ожидается по прогнозу лучше, чем предыдущее значение — позитивный фактор для европейской валюты, если прогноз не обманет.

Если же, в целом, рассматривать торговую неделю, то тут необходимо выделить несколько важных факторов: — во вторник ждем выступление ФРС Джерома Пауэлла на экономическом форуме в США. После его встречи с президентом, довольно интересно узнать — приоткроет ли он завесу тайны этого разговора тет-а-тет или отделается общими фразами. Как мы уже отмечали — возможно, эта встреча касалось вопроса монетарной политики на случай отрицательного исхода американо-китайский переговоров.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Яндекс взлетел на 15.2%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0% и укрепления рубля.Совет директоров решил изменить структуру управления компании и ввести в нее некоммерческий Фонд общественных интересов, который получит часть управленческих функций: фонд сможет участвовать в принятии решений о согласовании сделок по консолидации 10% и более голосующих или экономических акций в одних руках, выдвинуть в совет директоров двух человек из 12  (Интерфакс). Депутат Горелкин отозвал законопроект о значимых интернет-ресурсах (Ведомости). Целевая доля в бумаге уменьшилась. На неделе были совершены сделки по продаже.
• ММК вырос на 2.4%. Позитивен рост цен на плоский прокат в Китае и экспортных цен на горячекатаный прокат. Негативно снижение цен на плоский прокат в РФ, а также повышение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Совокупный экономический эффект от реализации инвестиционной стратегии Магнитогорского металлургического комбината за период с 2015 по 2025 год составит 686 млн. долларов к EBITDA в год, сообщил топ-менеджмент компании в ходе Дня инвестора в Лондоне (

( Читать дальше )

Друзья, поздравляю Всех с пятницей!
Честь подвести итоги этой недели выпала новой главе ЕЦБ Кристине Лагард. Пока что можно отметить, что её штат занял выжидательную позицию, так как вчерашние протоколы ЕЦБ показали, что руководящий состав ЕЦБ считает нужным оценить потенциальные негативные последствия денежно-кредитного стимулированию.

«Низкие процентные ставки могут нанести урон банковской системе еврозоны и усугубить риски для финансового сектора». Однако отказываться от выбранного курса на снижение процентных ставок для оказания поддержки экономике еврозоны, члены ЕЦБ не собираются.  

Возникает другой вопрос — ставка ЕЦБ уже находится ниже нулевой отметки и составляет -0,5% и пространства для дальнейших маневров снижения не так уж много. Печатать дензнаки, конечно, хорошо, но направить их в нужные русла — куда важнее, особенно в условиях дальнейшего замедления темпов роста ВВП и инфляции.

( Читать дальше )

Друзья, рефреном вчерашнего торгового дня было ожидание минуток ФОМС. Что же мы, в итоге, получили?

Протоколы ФРС (минутки): — Ожидается, что уровень безработицы в США будет оставаться по большей части неизменным вплоть до 2022 года 

- Прогноз по базовой инфляции на 2019 год был пересмотрен с понижением из-за цен на энергоносители - Ожидается, что годовая инфляция будет несколько недотягивать до целевого уровня в 2,0% вплоть до 2022 года

- Отмечается преобладание понижательных рисков для перспектив роста экономики - Некоторые руководители не хотели сигнализировать о дальнейшем снижении ставок в отсутствие серьезного замедления экономики - Производственная активность в ближайшие несколько месяцев, вероятно, будет оставаться слабой - Центральный банк произвел снижение процентных ставок в качестве страховки от замедления экономики и низких темпов инфляции

( Читать дальше )

EUR/USD

Европейская валюта на форексе показала флэтовую динамику торгов против доллара США в среду, расположившись неподалёку от локальных максимумов, обновлённых 18 ноября. Дальнейшему развитию «бычьей» динамики по евро препятствовала публикация слабой макроэкономической статистики из Европы. Так, рынки негативно отреагировали на выход отчёта по финансовой стабильности в еврозоне, который, среди прочего, указал на растущие риски замедления европейской экономики на фоне сохраняющейся неопределённости на мировых рынках. Индекс цен производителей в Германии в октябре снизился на 0,2% м/м после роста на 0,1% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении показатель сократился на 0,6% г/г после снижения на 0,1% г/г в предыдущем месяце. Аналитики ожидали сокращения индекса на 0,4% г/г. Сегодня пара вновь показывает смешанную динамику. Инвесторы ожидают выступлений представителей ЕЦБ Ива Мерша и Луиса де Гиндоса, а также публикации сведений о последнем заседании ЕЦБ по монетарной политике.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!

Вчера мы с вами разобрали несколько ключевых событий, которые происходят на рынке. Одно из них была внештатная встреча Дональда Трампа с главой ФРС. Что они там обсуждали помимо монетарной политики (со слов Трампа) и вообще — зачем нужна была это встреча — кругом одни вопросы. Возможно Белый Дом просчитывает для текущего переговорного процесса с Китаем по торговой сделке план «Б» — если эта сделка заключена не будет. Переговоры с Китаем не так просты, как казались на первый взгляд.

(первоисточник, наш сайт: https://www.spb-finance.com/analitika )

Поднебесная готова возобновить покупку американских сельскохозяйственных товаров, но при этом не желает брать на себя обязательства по приобретению больших объемов и конкретных сроков. Штаты, в свою очередь, бравируют введение новых пошлин и повышением таможенных тарифов, в случае «неповиновения» Китая.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!


Начало недели с точки зрения экономического календаря не балует обилием важной информации. Восполнить её решил Американский президент, видимо, долгосрочно «засолив» американские индексы на форексе. «Где же узнавать о подобной информации?» — спросите Вы. Тут все очень просто — господин Дональд, в основном, предпочитает «палить» из своего твиттера. Не стал он этому изменять и вчера.

( Читать дальше )

Если тебе Speculator имя

Имя крепи мозгами своими

 

    Спекулянт это не просто барыга. Или лучше так — не всякий барыга есть спекулянт в хорошем смысле этого слова. В смысле: раздумывающий, рассуждающий, делающий умозаключения, а уже потом принимающий решение о сделке.

    А о чем, собственно, должен раздумывать, рассуждать и делать умозаключения спекулянт?  Существует единственный, по-настоящему важный предмет размышлений разумного спекулянта -  где та причина, которая приведет актив, которым он спекулирует, к его желанной цели; на каком основании он, купив дешевле,  имеет право рассчитывать продать дороже?

    Я очень испугался, когда в одном из комментариев к одному моему посту меня предложили лишить диплома физика. Придется тряхнуть стариной.

    Для спекулянта ценовое движение – его главная забота. А чтобы было движение (изменение) нужна сила. Так, по крайней мере, учит нас физика. Есть сила – есть изменение скорости (как векторной величины), нет силы – нет изменения скорости. Первый и второй законы Ньютона для инерциальных систем отсчета.

( Читать дальше )