фрс сша

Потребительские цены (индекс CPI) в США в июле увеличились на 2,7% в годовом выражении, сообщило министерство труда.
Инфляция 2,7%
Аналитики ожидали ускорения инфляции в июле до 2,8% годовых по сравнению с июнем.

Целевой уровень инфляции ФРС составляет 2%.
Следующее заседание ФРС состоится 16-17 сентября.

Вероятно, ФРС с сентября начнёт цикл снижения ставки.
Сейчас ставка 5,25 (депозитная) — 5,5% (кредитная).
Каждый 1% ставки — это гос. расходы по обслуживанию долга $360 млрд в год.

Трамп добивается снижения ставки до 1%, чтобы экономить $1,5 трлн в год на обслуживании долга.
Думаю, постепенно, Трамп добьётся.

Два вице-председателя Федеральной резервной системы, Мишель Боуман и Филип Джефферсон, а также президент ФРБ Далласа Лори Логан рассматриваются на пост председателя центрального банка, когда эта должность откроется в следующем году, сообщили два представителя администрации.

Министр финансов Скотт Бессент, который руководит поиском кандидатов, в ближайшие недели проведет собеседование с дополнительными кандидатами, сообщили официальные лица, которым было предоставлено право на анонимность, чтобы они могли откровенно рассказать о процессе. Ожидается, что президент сделает свое окончательное заявление этой осенью.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-11/bessent-expands-fed-chair-search-to-bowman-jefferson-and-logan

Фьючерсы на золото с поставкой в декабре на бирже Comex к 15:30 мск опустились до $3397,3 (-1,25%). Таким образом, впервые за неделю котировки ушли ниже психологически значимой отметки $3400, на которую, впрочем, вернулись уже к 15:45 мск. Это снижение стало заметным событием на фоне недавнего роста цен, вызванного ожиданиями смягчения политики ФРС и геополитической нестабильностью, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Коррекция в ценах на драгметалл обусловлена укреплением доллара на фоне стабилизации ожиданий по ставкам ФРС после публикации статистики, сигнализирующей об охлаждении американского рынка труда. В то же время отсутствие четких сигналов по поводу планов смягчения ДКП способствовала росту доллара и снижению привлекательности золота. Также интерес к защитным активам слабеет ввиду уменьшения международной напряженности и надежд на начала мирного процесса по Украине. Кроме того, достижение золотом рекордных $3500 в апреле вызвали ослабление физического спроса в Китае и Индии, где потребление упало на 3,5% и до 600–700 тонн соответственно. Наконец, слухи о тарифах на золото, опровергнутые Белым домом, вызвали краткосрочную волатильность, спровоцировав распродажи.

В последние два года глобальная финансовая среда кардинально изменилась. Центробанки развитых стран, реагируя на всплеск инфляции, подняли ключевые ставки до уровней, которые не наблюдались с начала 2000-х. В 2025 году этот фактор продолжает оказывать давление на фондовые рынки, формируя особую конфигурацию рисков и возможностей.

Высокие процентные ставки влияют на инвестиционные стратегии двояко. С одной стороны, стоимость заёмного капитала растёт, что ограничивает рост компаний, особенно в секторах с высокой долговой нагрузкой. С другой — привлекательность фиксированного дохода (облигации, депозиты) увеличивается, и инвесторы склонны перераспределять активы в более консервативные инструменты.

1. Сектора, чувствительные к ставкам

Исторически повышение ставок сильнее всего бьёт по отраслям, где стоимость капитала критична — недвижимость, IT-стартапы, потребительское кредитование. В 2025 году эта тенденция сохраняется: компании с отрицательным свободным денежным потоком теряют привлекательность, а проекты с высокой капиталоёмкостью переносятся или замораживаются.

Стивен Миран о том, какие ставки ФРС видит на конец года

🔹 Фьючерсы США продолжают рост

Американские фондовые индексы прибавляют на фоне сильной отчётности и новостей от ФРС. Дональд Трамп предложил Стивена Мирана в Совет управляющих — он выступает за снижение ставок и протекционизм.

▪️ Dow Jones Futures +0.2%
▪️ S&P 500 Futures +0.3%
▪️ Nasdaq 100 Futures +0.3%

🔹 ФРС: ожидания смягчения усиливаются

Рынок усиливает ставки на снижение ключевой ставки в сентябре. Причины: рост обращений за пособием по безработице и слабый отчёт по занятости. Кандидатура Мирана укрепляет ожидания мягкой политики. Он также рассматривается как возможный преемник Пауэлла.

🔹 Сезон отчётности: лучший за годы

80% компаний из S&P 500 превзошли ожидания по прибыли — один из лучших результатов за последние годы (данные HSBC). Лидирует сектор ИИ. Ожидаемый рост показателя EPS за Q2 — около +10% против +5% в прогнозах.

🔹 Золото близко к рекорду

Котировки вновь вплотную подошли к историческим максимумам — около $3400. Инвесторы ищут защиту от нестабильности и закладывают более мягкую позицию ФРС.

С великой честью объявляю, что я выбрал доктора Стивена Мирана, нынешнего председателя Совета экономических консультантов, для работы на только что освободившемся месте в Совете Федеральной резервной системы до 31 января 2026 года. Тем временем мы продолжим поиски постоянной замены. Стивен имеет докторскую степень по экономике Гарвардского университета и с отличием служил в моей первой администрации. Он был со мной с самого начала моего второго срока, и его опыт в мире экономики не имеет равных — он справится великолепно. Поздравляю, Стивен!