ультра облигации

Финансовые результаты:
— Выручка: 291 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 6 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 2% (+), долгосрочные обязательства сократились на 2% (+), краткосрочные прибавили 9% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,61 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась на 1% (+).

По финансовым результатам: прирост по выручке составил +24% (г/г), чистая прибыль сократилась на 78%.

Экспертное мнение

ООО «Ультра» — компания среднего инвестиционного риска. Любит перекладывать деньги и латать финансовые дыры. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния восходящая, на уровне порога надёжности. Динамика чистой прибыли колоколообразная, с перспективой дальнейшего снижения. Контора закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая. Ликвидность компании и рост компании искусственный, то есть не заработанный собственным трудом. Контора взяла денег в долгосрок и нарастила краткосрочные финансовые вложения во внешние проекты. Тем самым показав рост финансового состояния. Контора хитрая однозначно. Видимо нашла схему как заработать не утруждаясь. Капитал конторы на 2/3 состоит из заёмных денег, которые сосредоточены в оборотных активах, а именно: дебиторской задолженности, запасах, финансовых вложениях. Если и вкладываться в контору, то не более 1-2% от портфеля, с отслеживанием отчётности ежеквартально. Но я бы не стал. Контора будет падать, а инвестировать на нервах — не моё.

ГК «Ультра», в которую входит эмитент ООО «Ультра» , имеет более чем 24-летний опыт работы и занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток. Активы представлены двумя заводскими площадками: «Белорецкий завод сеток и настилов» и «Магнитогорский завод прецизионных сеток» с полным производственным циклом - от подготовки металла и его обработки до выпуска готовых изделий, в виде большого разнообразия сеток Streck с широкой сферой применения в строительстве, стеллажей Everest, товаров для дома и офиса UltraOffice, Millano.

• Наименование: Ультра-БО-02
• Рейтинг: ВВ- (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 18.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 100 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Put-оферта через год)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ИК «Юнисервис капитал»

Ставка купонного дохода зафиксирована на уровне 15% годовых и будет действовать на протяжении всего трехлетнего периода обращения облигаций. А с октября 2020 года, компания начнет амортизационное погашение инвестиционного займа, которое будет производиться раз в квартал по 7,14%. Оставшиеся 42,88% от номинала облигаций будут погашены в сентябре 2022 года.

ООО «Ультра» выпустило биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) в октябре 2019 года. Общий объем эмиссии составил 70 миллионов рублей. Привлеченные средства были направлены на модернизацию производственной базы компании.

По итогам торгов Московской биржи в августе облигации ООО «Ультра» завершили месяц с оборотом в 4,3 млн руб. Средневзвешенная цена выросла до 102,98% от номинала, прибавив за месяц 0,40 пункта.

Ставка купонного дохода зафиксирована на уровне 15% годовых и будет действовать на протяжении всего трехлетнего периода обращения облигаций. На одну бумагу номиналом 10 тысяч рублей ежемесячно начисляется 123,29 руб. Общая сумма дохода инвесторов составляет 863 030 руб.

Начиная с октября 2020 года компания начнет амортизационное погашение инвестиционного займа, которое будет производиться раз в квартал по 7,14%. Оставшиеся 42,88% от номинала облигаций будут погашены в сентябре 2022 года.

ООО «Ультра» выпустило биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) в октябре 2019 года. Общий объем эмиссии составил 70 миллионов рублей. Привлеченные средства были направлены на модернизацию производственной базы компании.
В июле на Московской бирже облигации данной серии торговались 21 день по средневзвешенной цене 102,58% от номинала (+0,77 пункта). Общий объем сделок составил 4,46 млн руб. (+0,46 млн).

Ранее мы публиковали аналитическое покрытие по результатом работы ООО «Ультра» в I квартале 2020 года.

Основная отличительная черта компании и залог ее успешного продвижения на рынке — это освоение полного цикла производства, начиная от закупки металла и заканчивая упаковкой готовых изделий и отправкой их конечному потребителю.

ООО «Ультра» не только производит товар, но и контролирует его своевременную доставку. В Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Магнитогорске, Челябинске и Краснодаре располагаются распределительные склады, которые позволяют вовремя обеспечивать заказчиков готовой продукцией. Также у предприятия установлены прочные партнерские отношения с рядом крупнейших транспортных компаний России, осуществляющих доставку заказов клиентам.

Свое дальнейшее развитие компания связывает с созданием и расширением собственной торговой сети. На данный момент «Ультра» уже владеет двумя фирменными магазинами, где реализует свою продукцию.

Ключевые тезисы:
— Общий объем рынка по производству металлоконструкций по данным Росстат в 2019 году оценивается в 2,676 триллиона рублей. Выручка ООО «Ультра» за последние 4 квартала составила 1,356 миллиарда при загрузке производственных мощностей на 60%.