т-технологии

•  Общая выручка по итогам квартала выросла в два раза, до ₽332 млрд 
•  Чистая прибыль достигла ₽33,5 млрд, увеличившись на 50% год к году
•  Количество клиентов выросло на 19% и превысило 50 млн
•  В компании подтвердили прогнозы на 2025 год — нарастить чистую прибыль не менее, чем на 40% при рентабельности капитала более 30%.

Рекомендация по дивидендам за 1 квартал 2025 года — 33 руб./акция

…………….

$T разбирал месяц назад, после отчета по РСБУ — smart-lab.ru/blog/1144217.php

Пошли по второму сценарию и скорректировались до 3000, сохраняя минимум 2870 — шансы на продолжение роста есть. 

Быкам надо как можно скорее возвращаться выше 3170, иначе текущее накопление может закончиться пробоем вниз. Но пока что, шансы на рост сохраняются.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Группа Т-Технологии (крупный российский IT- и финтех-холдинг, владеющий Т-Банком и другими активами) отчиталась за первый квартал 2025 года. Эта акция есть в моем портфеле, поэтому я решил проанализировать эмитента и оценить его перспективы. Делюсь своим анализом с вами!

Т-Технологии, прибыль растёт!

За 4 месяца 2025г компания показала сильный рост по основным финансовым показателям:

💰 Чистая прибыль — 33,5 млрд рублей (+50% за год)

Это главный показатель успеха компании. Если сравнивать с I кварталом 2024 года, Т-Технологии стали зарабатывать на 50% больше.

📌 Почему так выросла прибыль?

• Больше клиентов → больше доходов.
• Комиссии (платежи, страховки, инвестиции) приносят на 64% больше, чем год назад.
• Процентные доходы (от кредитов и вкладов) выросли на 57%.

👥 Клиентская база — 33,3 млн активных пользователей (+15%)

Всего у компании более 50 млн клиентов, но активно пользуются услугами 33,3 млн (это на 15% больше, чем год назад).

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «Т-ТЕХНОЛОГИЙ» ПО МСФО ЗА I КВАРТАЛ СОСТАВИЛА 33,5 МЛРД РУБЛЕЙ 

РЕКОМЕНДОВАНЫ ДИВИДЕНДЫ ЗА I КВ. 2025Г В РАЗМЕРЕ 33 РУБ./АКЦИЯ

•  Общая выручка по итогам квартала выросла в два раза, до ₽332 млрд
•  Чистая прибыль достигла ₽33,5 млрд, увеличившись на 50% год к году
•  Количество клиентов выросло на 19% и превысило 50 млн
•  В компании подтвердили прогнозы на 2025 год — нарастить чистую прибыль не менее, чем на 40% при рентабельности капитала более 30%.

— — — — — — — —

Эх, неплохо выглядят Т-Технологии! Даже пытаются держаться на плаву, пока рынок тонет…

Вкратце говорил о них на выходных в голосовом — t.me/c/1699275031/8744

Тогда почему эх ? 

Потому что как бы хороши они не были, если рынок пойдет на дно — их затянет тоже 🫡

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

•  Общая выручка по итогам квартала выросла в два раза, до ₽332 млрд 
•  Чистая прибыль достигла ₽33,5 млрд, увеличившись на 50% год к году
•  Количество клиентов выросло на 19% и превысило 50 млн
•  рекомендованы дивиденды за 1 квартал 2025 года в размере 33 руб./акция 
•  В компании подтвердили прогнозы на 2025 год — нарастить чистую прибыль не менее, чем на 40% при рентабельности капитала более 30%.

Отчет получился хорошим — Т-Технологии держат планку, поэтому я считаю эту компанию одной из лучших на текущем рынке с хорошими перспективами 👍

Мой технический разбор от 7 мая актуален — smart-lab.ru/blog/1151776.php

Важно удержаться выше 2868 для того, чтобы сохранить позитивную тенденцию. Шансы еще есть 👀

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

Рынок по-прежнему все внимание уделяет геополитике. Некоторое разочарование отсутствием конкретики в пресс-релизах прошедших переговоров глав России и США привело лишь к незначительному снижению. Если шансы на урегулирование конфликта не начнут снова исчезать, в ближайшее время у Индекса МосБиржи есть все шансы вернуться к отметке 2900 пунктов.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались на 8%, Индекс МосБиржи снизился на 11%, аутсайдеры упали на 16%.

ЕвроТранс
Перспективный и динамично развивающийся бизнес с высоким уровнем дивидендных выплат. Компания выделяется в нефтегазовом секторе стабильными условиями работы, на которые не влияет ухудшение конъюнктуры на рынке нефти. ЕвроТранс отчитался об уверенном росте ключевых финансовых показателей в 2024 г., а менеджмент озвучил план по финальным дивидендам за 2024 г. в 14 руб./акц. и дивидендам за I квартал 2025 г. в 3 руб./акц. (общая дивдоходность 13%).

С начала мая торговые обороты на рынке начали спадать. Снижается и волатильность. Периоды затишья обычно прерываются резким направленным движением. Куда может уйти рынок в этот раз?

Ждать осталось недолго

На дневном графике Индекса МосБиржи отчетливо виден сходящийся треугольник. Его верхняя часть на сегодняшний день проходит чуть выше 200-дневной скользящей, в диапазоне 2940–2950 п., а нижняя лежит на 2780–2800 п. Пружина сжимается, и пространства для маневра становится все меньше. Пробой может произойти буквально в ближайшие дни.

После выхода из треугольника, как правило, движение продолжается в направлении пробоя, причем с ускорением. Ложные пробои также не исключены, поэтому стоит держать руку на пульсе, смотреть не только на внутридневную динамику, но и на то, как закрывается день.

При отыгрыше фигуры вниз ближайшая поддержка видится достаточно близко, в районе 2740 п. Но, вероятно, при скачке волатильности может состояться пробой столь близко лежащего уровня. Ниже, в зоне 2600–2660 п., размашистая зона поддержки и по совместительству годовой минимум. Это основной сценарий при неблагоприятном исходе.

Факторы инвестиционной привлекательности:

1. Лидерство в ИИ-финтехе:
   Компания использует собственную AI-платформу для создания решений в три раза быстрее конкурентов.
   Доля ИИ-продуктов в выручке — 27% против 12% в среднем по рынку.
2. Диверсифицированная бизнес-модель:
   53% выручки — некредитные направления (платежи, страхование, wealthtech).
3. Синергия от интеграции с Росбанком:
   Рост клиентской базы до 47,8 млн (+22% г/г)
   Выход в топ-5 финансового рынка РФ с долей 9,3% в 2024 году против 6,1% в 2023 году.

Катализаторы роста:

1. Запуск единой экосистемы с Росбанком.
2. Новая стратегия «Т-Технологии 3.0» (анонс в январе 2025-го):
   Фокус на B2B-решениях для МСП (таргет — 2 млн юрлиц к 2027 году).
   Экспорт платформы в СНГ (пилотные запуски в Казахстане и Узбекистане).
3. Рост доли премиальных клиентов. Сегмент Private Banking: активы под управлением выросли на 37% за 2024 год (до 890 млрд рублей).
4. Прогноз руководства Т-Технологий на 2025 год: рост прибыли на 40% — до 170 млрд рублей.

Российские банки завершили I  квартал 2025 года с внушительной прибылью в 744 млрд руб., хотя показатель и сократился на 17% (г/г) из-за замедления кредитования на фоне высоких ставок и регуляторных мер ЦБ, роста операционных затрат и расходов на кредитный риск, а также убытка от отрицательной валютной переоценки на фоне заметного укрепления курса рубля. При этом доля прибыльных банков составила 85% от их общего числа.

По оценке Банка России, темпы роста ВВП РФ в I квартале 2025 года замедлились до 2% (г/г), в том числе под влиянием нарастающих эффектов от жестких денежно‑кредитных условий. Замедление экономической активности, как ожидается, продолжится в предстоящие кварталы, и по итогам всего текущего года российский ВВП, по прогнозу регулятора, вырастет в диапазоне 1-2% после подъема на 4,3% в 2024 году. Минэкономразвития более оптимистично смотрит на перспективы отечественной экономики и прогнозирует ее рост на 2,5% в этом году, что, впрочем, также означает существенное замедление относительно прошлого года. Ослабление макроэкономической конъюнктуры продолжит оказывать давление на банковский бизнес.

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за апрель. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в апреле

• Общая структура портфеля претерпела значительные изменения. Портфель покинули ГМК Норильский никель и Полюс, а вошли КЦ ИКС 5 и НОВАТЭК.

• Веса оставшихся бумаг изменились следующим образом:

• Газпром: 13,9% -> 14,3%
• ЛУКОЙЛ: 14,3% -> 14,0%
• Сургутнефтегаз-ап: 5,5% -> 5,3%
• Сбербанк: 30,9% -> 31%
• Яндекс: 5,8% -> 5,5%
• Сбербанк-ап: 7% (без изменений)
• Роснефть: 6,2% -> 6%
• Т-Технологии: 6,6% -> 6,5%

• ГМК Норильский никель: 4,9% -> 0% (выбыли)

🌎 Настроениями участников рынка продолжает управлять геополитика. На текущей неделе ключевым фокусом инвесторов станет потенциальная встреча России и Украины в Стамбуле. По совокупности технических факторов есть вероятность движения Индекса МосБиржи к отметке 3000 пунктов в краткосрочной перспективе. Однако, если что-то пойдет не по плану, российский рынок ценных бумаг может оказаться под давлением.

Главное

• ↔️ Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Ростелеком (-19% в абсолютном выражении и хуже индекса на 8%) меняем на ММК.

• 📉 Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались на 4%, Индекс МосБиржи снизился на 5%, аутсайдеры упали на 11%.


Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
Перспективный динамично развивающийся бизнес с высоким уровнем дивидендных выплат. Акции выделяются в нефтегазовом секторе в условиях ухудшения конъюнктуры на рынке нефти. Компания отчиталась о росте ключевых финансовых показателей и подтвердила наличие базы для выплаты финального дивиденда в 15 руб./акц. (дивдоходность 12%).