сырьё

🚂 По данным, РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки, но всё же). Давайте рассмотрим данные за июнь:

💬 В июне погрузка составила 98,3 млн тонн (-3% г/г, в мае погрузка составила 104,4 млн тонн), 3 месяца подряд погрузки выходили за рамки 100 млн тонн, но в этом месяце РЖД сплоховало (начинается летний период, он как всегда не отличается активностью погрузок), последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог показываем снижение 9 месяцев подряд.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 600,3 млн тонн (-3% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список смотрите по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 26,1 млн тонн (-6,8% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,5 млн тонн (+2,5% г/г)

( Читать дальше )

Ответ, который вы не услышите на Уолл-стрит: Бычья волна Эллиотта в сырьевых товарах сформировалась в конце 2020 года — и остальное (дорогая) история
Последние четыре года поход в продуктовый магазин заставлял многих покупателей дышать в бумажный пакет в тревожном ожидании стоимости обычных бытовых товаров — до тех пор, пока сами бумажные пакеты не становились слишком дорогими. Недавно стоимость концентрата апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Между тем, с 2020 года стоимость всего, от яиц до молока, резко возросла, цены на сахар взлетели до 11-летнего максимума в 2023 году, цены на живой скот достигли рекордных значений, кофе — десятилетних максимумов, и так далее и тому подобное. То же самое происходит и в Европе. Эта инфографика от Daily Mail UK от 26 июня показывает резкий рост цен на все продукты питания и сообщает, что «цены на продукты питания выросли на 20% за последние пять лет, согласно данным Министерства труда»:

( Читать дальше )

До тех пор пока правительство Китая не введет более мощные меры стимулирования экономики, а экспортеры второй по величине экономики мира не перестанут наводнять мировые рынки медью, цены на этот базовый металл, необходимый для линий электропередач и центров обработки данных искусственного интеллекта, как ожидается, должны оставаться под давлением. Последние таможенные данные Bloomberg показывают, что китайский экспорт некованой меди и другой продукции в мае удвоился по сравнению с прошлым годом и составил около 150 000 тонн, превысив предыдущий максимум 2012 года. Это произошло на фоне того, что цены на медь на COMEX достигли рекордного уровня — более $5,10 за фунт.
В конце мая медь достигла рекордной отметки в $5,10 за фунт, так как трейдеры в панике скупали красный металл на тему «Следующая торговля искусственным интеллектом», в первую очередь из-за сокращения поставок и роста спроса со стороны электромобилей, центров обработки данных с искусственным интеллектом, решоринга и модернизации электросетей.

( Читать дальше )

Многомесячный рост цен на природный газ был результатом одной из разновидностей волн — только не тепловой!
На этой неделе в США ожидается жара, превосходящая жару в Аиде. Из прессы:

Миллионы людей столкнутся с рекордно высокими температурами, когда над США усилится тепловой купол — 17 июня, The GuardianНевиданная за последние десятилетия волна жары приведет к резкому повышению температуры более чем у половины населения США — 17 июня, CNNКарты показывают, что на северо-восток США надвигается «жаркая, жаркая жара», которая может побить десятки рекордов и подвергнуть риску миллионы людей" — 17 июня, CBS NewsЗнойная жара может спровоцировать целый ряд неприятностей: отключение электричества, проблемы со здоровьем у молодых и пожилых людей, нехватку воды, лесные пожары и многое другое.

Но (вы знали, что это произойдет) — когда ведущие финансовые эксперты ссылаются на тот же самый купол жары как на непосредственную причину скачка цен на природный газ до пятимесячных максимумов 11 июня, я вынужден возразить. Из MarketWatch от 11 июня: «Цены на природный газ выросли более чем на 7% и достигли пятимесячного максимума на прогнозах экстремальной жары».

( Читать дальше )

Мы говорили о золоте в моих последних нескольких видео. Я показал некоторые фондовые рынки, оцененные в золоте, и показал, где находится золото с точки зрения его собственной волновой структуры Эллиотта. Получил отличные отзывы об этих диаграммах. Итак, я хочу немного расширить эту точку зрения.
В этом видео мы рассмотрим цены акций не только к драгоценным металлам, но и по отношению ко всему сырьевому комплексу. Давайте начнем с обзора, используя товарный индекс Bloomberg.

( Читать дальше )

Неожиданное решение ОПЕК по добыче выпустило «медвежьего джинна из бутылки», — говорят ведущие нефтяные эксперты. Но этот джинн был выпущен еще несколько месяцев назад!
В Ойлвилле сейчас прайм-тайм. Репортеры толпами выходят освещать обвал сырой нефти до 4-месячных минимумов 4 июня. Кто виноват? Главные эксперты по «фундаменталу рынка» — те, кто следит за новостями в поисках подсказок, почему рынок падает или растет, — сумели прийти к единому мнению. А именно: Нефть пошла вниз после того, как 1 июня ОПЕК объявила, что «оставляет возможность» некоторым нефтедобывающим странам свернуть сокращение поставок, если они того пожелают. Довольно туманно, но СМИ ухватились за это, как собака за жевательную игрушку:

Нефть падает, так как ОПЕК+ увеличивает предложение, хотя спрос нестабилен — 4 июня ReutersНефть в США падает более чем на 3%, поскольку ОПЕК+ планирует постепенно отказаться от добровольного сокращения добычи — 3 июня CNBCАмериканская сырая нефть продолжает терять на фоне того, что ОПЕК+ увеличит предложение позднее в этом году — 4 июня CNBC

( Читать дальше )

Обыгрывающие рынок акции горнодобывающих и энергетических компаний будут расти и дальше, поскольку конструктивный фон цен и спроса на сырьевые товары будет способствовать росту прибыли. За последние три месяца акции базовых ресурсов и энергетических компаний опережали бенчмарк, несмотря на майское падение цен на сырую нефть. Стратеги настроены все более позитивно, поскольку выплаты акционерам и большой дисконт к рынку поддерживают позиции этого сектора.
Мислав Матейка из JPMorgan считает, что прибыль на акцию горнодобывающих компаний будет поддерживаться ростом цен на промышленные товары во второй половине года. Ему также нравится энергетический сектор, «который предлагает сильные денежные потоки, привлекательную дивидендную доходность и является геополитическим хеджем». Согласно данным Bloomberg Intelligence, аналитики ожидают восстановления прибыли после двухлетнего застоя, а европейские энергетический и сырьевой сектора будут расти в 2025 году.

( Читать дальше )

Trafigura Group Pte Ltd.
Общий долг FY – 30.09.2020г: $49,196 млрд
Общий долг FY – 30.09.2021г: $79,170 млрд
Общий долг FY – 30.09.2022г: $83,526 млрд
Общий долг FY – 30.09.2023г: $66,678 млрд
Общий долг 6 мес – 31.03.2024г: $67,133 млрд

Выручка FY – 30.09.2021г: $231,308 млрд
Выручка 6 мес – 31.03.2022г: $170,609 млрд
Выручка FY – 30.09.2022г: $318,476 млрд
Выручка 6 мес – 31.03.2023г: $131,335 млрд
Выручка FY – 30.09.2023г: $244,280 млрд
Выручка 6 мес – 31.03.2024г: $124,197 млрд

Прибыль 6 мес – 31.03.2020г: $572,6 млн
Прибыль FY- 30.09.2020г: $1,599 млрд
Прибыль 6 мес – 31.03.2021г: $2,095 млрд
Прибыль FY- 30.09.2021г: $3,075 млрд
Прибыль 6 мес – 31.03.2022г: $2,659 млрд
Прибыль FY- 30.09.2022г: $7,026 млрд
Прибыль 6 мес – 31.03.2023г: $5,544 млрд
Прибыль FY- 30.09.2023г: $7,398 млрд
Прибыль 6 мес – 31.03.2024г: $1,474 млрд
www.trafigura.com/finance/financial-reports/
www.trafigura.com/news-and-insights/publications/financials/2023/2023-trafigura-annual-report/

( Читать дальше )

Рекордное ралли апельсинового сока в мае кажется кому-то безумным. Но благодаря волнам Эллиотта вы можете увидеть закономерную логику взлета
«Кризис». «Безумие». «Выше крыши». — Вот несколько фраз, которыми описывают недавние показатели апельсинового сока. На случай, если у вас аллергия на цитрусовые, вот краткая информация: цены на апельсиновый сок в мае взлетели до самого высокого уровня за всю историю 28 мая. Рост цен вызвал горький привкус во рту фермеров, потребителей и инвесторов, поскольку стоимость апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Вся Япония приостанавливает закупку и продажу основных брендов апельсинового сока, таких как Tropicana. (31 мая Asahi[VP1] Shimbun: «Апельсиновый сок выдавлен из Японии из-за плохого урожая»). В то время как американские производители в целях сокращения расходов уменьшают концентраты сока, другие стараются изо всех сил придать сладкий вкус «другим основным напиткам для завтрака», таким как.

( Читать дальше )

2 июня ОПЕК приняла решение о продлении сокращения добычи нефти на следующий год. Основная логика заключается в следующем: «Предложение нефти сокращается, цены на нефть растут». Однако через несколько часов после объявления цены на нефть упали. Что же произошло?
Социономическая теория финансов Роберта Пректера объясняет, что цены на нефть определяются не правительствами или производителями нефти, а коллективным настроением участников энергетического рынка. Фактически, Пректер посвятил целую главу объяснению того, почему фундаментальные показатели рынка, о которых писали в заголовках, не дали ожидаемого мейнстримом результата.

Вот объяснение «неожиданного» падения нефти 3 июня в режиме реального времени: Несколькими днями ранее, 29 мая, редактор EWI's Energy Pro Service Стивен Крейг сообщил подписчикам: «Итог: Это агрессивно, но медвежья позиция по отношению к 80,62 кажется оправданной. Нефть должна импульсивно продолжить снижение от ночного максимума 80,62, чтобы утверждать, что волна 2 завершилась». И вот что произошло:

( Читать дальше )