сценарии развития событий на рынке

2025 год постепенно подходит к концу, и аналитики уже начинают давать прогнозы по развитию рынка в 2026 году. Аналитики "Синара" выделяют 5 вариантов в зависимости от макроэкономических и политических событий. Решила провести опрос у себя в тг канале, а что же ждут от рынка рядовые инвесторы. Результат 🙈. В конце приведу данные опроса, но результаты, честно говоря, настораживают. 

Сценарии для индекса МосБиржи на конец 2026 года

1️⃣ «Сценарий мечты» (до ~6000 пунктов)

Условия для реализации сценария: Движение к завершению военных действий на Украине.

Параметры: Доходность 10-летних ОФЗ падает ниже 10%.

2️⃣ Оптимистичный сценарий (до ~4800 пунктов)

Условия: Девальвация рубля

Параметры: Курс доллара — 115 ₽, доходность ОФЗ — 12,5%.

3️⃣ Базовый сценарий (до ~3850 пунктов)

Параметры: Курс доллара — 95 ₽, доходность ОФЗ — 14%.

4️⃣ Альтернативный сценарий (до ~4300 пунктов)

Параметры: Курс доллара — ₽95. Доходность ОФЗ — 12,5%.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя постоянно находилась в состоянии неопределенности, но при этом было не мало событий, которые сделали ее одной из самых доходных в августе. По подсчетам, за рабочую неделю доходность портфеля увеличилась на +7,04%🔥(41 550 руб). Теперь вместе с вами подробней рассмотрим ключевые события и факторы.

Геополитическая ситуация
Недельные взлеты и падения происходили только на фоне геополитики. По результатам рынок вернулся к позиции 2924 по Индексу Мосбиржи, т.е. к маю. В начале недели была сплошная неопределенность и переломным моментом стала среда когда поступила первая информация о будущей встрече Путина и Трампа. Это было мощным позитивным сигналом рынку, чтоб взлететь на +5,11%🔥

Мы не станем обсуждать политику, но зафиксируем факт, что встреча президентов состоится на Аляске 15 августа. Даже предварительные договоренности могут дать рынку новую волну позитива до уровня 3000. В пятницу на канале уже была публикация об исходе этого события с двумя сценариями и ставки на сектора рынка, которые будут в выигрыше. Можете прочесть и сделать свои ставки.

( Читать дальше )

Август -не раз в истории ФРРФ был обвальным. Если глянуть на такие случаи — имеем 3 сценария .

1) Черный лебедь (жуткий обвал на днище) 

1998г


2008г


( Читать дальше )

Радикальные изменения в экономике, как и в компании, порождают самые крупные инвестиционные прибыли и убытки — это всем понятно. Например, компания долгое время не выплачивает дивиденды или использует трансфертное ценообразование для вывода средств, а затем внезапно меняет свою стратегию в сторону инвесторов. Цены на ее акции могут взлететь. Обратный вариант — когда компания изначально прозрачна и популярна в инвесторской среде, выплачивает часть прибыли в виде дивидендов, а затем закрывает, например, финансовую отчетность. Это может существенно снизить котировки.

Особенность в том, что часто эти сценарии несимметричны. Что же делать инвесторам в такой ситуации? Нужно научиться выбирать объекты, где потенциальные потери от негативных сценариев будут значительно меньше, чем возможные прибыли от позитивных. И конечно, избегать инвестиций в инструменты, при использовании которых какое-то изменение условий может привести к значительным убыткам.

Частных инвесторов “посчитали” и насчитали в РФ почти 30 миллионов.

( Читать дальше )

Начало нового года — это время составлять сценарии развития экономики и готовиться к возможным сюрпризам. Год обещает быть очень насыщенным и интересным. Планируйте и реализуйте свои планы, а мой прогноз пусть будет вам в помощь.

В прогнозе:
— Ожидания экономистов на 2024 год: рецессия, кризис или мягкая посадка
— Товарные рынки. Ожидания по цене на нефть
— 2024 — год выборов во всем мире
— Война и мир на планете. Конфликты экономические и военные. Фрагментация мир-системы
— Прогнозы роста экономик ведущих стран по мнению Deutsche Bank.
— Мега-тренды в экономике, где искать лидеров рынка
— Сценарии 2024 года: легкая рецессия, кризисный спад и нулевой рост
— Сценарные прогнозы курса рубля к доллару
— Сценарные прогнозы ключевой ставки Банка России
— Что будет с ценами в России в 2024 году
— Почему не сработает девальвация
— Как защититься, если девальвация произойдет
— Доходы федерального бюджета 2024 года и чем финансировать дефицит бюджета
— Прогнозы российских инвестдомов по индексу MOEX

( Читать дальше )

В феврале самая популярная тема была про обвал. 
Недели 2 назад около половины постов из ТОП-10 были про обвал.

Фактическая доходность  US Treasures и цена ETF на 10-летние US Treasures
(обратите внимание, во сколько раз отличается доходность коротких и длинных US Treasures,
ненормальная пропорция):

Инфляция растет:
— в США CPI за февраль 1,7 годовых, за январь 1,4% годовых),
— в РФ в январе инфляция 5,2% годовых, в феврале 0,8%, это около 10% годовых.
Рынки в боковике, коррекции пока не видно.

Инфляция в России (февраль: аж под 10% годовых):


( Читать дальше )

Личное мнение, 2 варианта выхода рынка США из перекупленности.

Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980             
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..

Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.

Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.

Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.

Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».                                                                     
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.                             
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты", считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом  (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).

( Читать дальше )

Фондовая биржа — это ведущий индикатор экономических тенденций. И трейдеры все еще зависят от них, когда приходит момент вести торги. Кто кем управляет? Здесь мы рассмотрим, на что стоит обращать внимание.
 

Это общепринятый тезис, что фондовая биржа — ведущий показатель будущих экономических тенденций.
 

Исторически, каждому взлету и падению в экономике предшествовал взлет и падение на фондовой бирже. Это объясняет, почему экономисты имеют такую плохую статистику в определении направления движения фондового рынка, в то время как проницательный обозреватель биржи может предугадать движение экономики. Есть причина, по которой экономику называют «мрачной наукой». 30 января 2013 года статья в блоге Wall Street Journal под названием «Почему экономисты неправильно оценили ВВП?» указывает, что ни один из 24 экономистов не рассматривал негативный прогноз роста ВВП в четвертом квартале 2012 года. И здесь нет ничего нового. В сентябре 1996 года в газете Business Week была напечатана статья. В ней говорилось, что «за последние 25 лет, экономические прогнозы были неверными в 4 из 5 кризисов». Эту цитату обычно приписывают экономисту Джону Кеннету Гэлбрейту, но впервые подобная мысль промелькнула в словах экономиста Эзра Соломона: «Единственная польза от экономических прогнозов в том, чтобы на их фоне астрология казалась наукой».
 

( Читать дальше )