Блог им. OlegDubinskiy

Личное мнение: 2 сценария, как рынок США может выйти на справедливую оценку

Личное мнение, 2 варианта выхода рынка США из перекупленности.

Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980             
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..

Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.

Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.

Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.



Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».                                                                     
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.                             
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты", считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом  (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).

ОЧЕНЬ РЕДКОЕ КАЧЕСТВО: УМЕТЬ ЖДАТЬ !
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ТО, ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС:
ПАНДЕМИЯ И СТИМУЛЫ РЕЗКО УВЕЛИЧИЛИ ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ КОМПАНИЙ. КОГДА ВЫРАСТЕТ ИНФЛЯЦИЯ,
ВЫРАСТУТ СТАВКИ И СТОИМОСТЬ ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГОВ,
ИЗ — ЗА РОСТА СТОИМОСТИ ОБСЛУЖИВАНИЯ БУДЕТ ВТОРАЯ ВОЛНА ЛИЧНЫХ И КОРПОРАТИВНЫХ ДЕФОЛТОВ.

Около недели назад по 73р. покупал USD на 100% ДЕПО, написал об этом в telegram
(на этом уровне укрепление рубля затормозилось, уровень оказался сильным). 
Не потому, что абсолютно убежден в варианте 2, а потому что считаю рынки перегретыми.
Кстати, обратите внимание: в январе индекс доллара в большинстве случаев растет.

На каналах деньги не зарабатываю, ничего не продаю, просто хобби. 
АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading                                                                       
(чат с > 350 реальными трейдерами    tx.me/c/1280112138/10626 ) 

t.me/s/OlegTrading

www.youtube.com/channel/UCFA0jKpj8-_XkEqq6aJBMGg

Желаю ВАМ Успеха.

С уважением,
Олег.

★3
25 комментариев
Классическое у вас это изречение,...-
(Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего), ...

все повториться только в другой «материи»или измерение", это будет феерично" по сравнению с 1929годах...?
 здесь вопрос, кто виноват мы знаем, а что делать(вернее где этот спусковой крючок", как избежать и с меньшими потерями.,.как обычно бывает перед смертью(кто то во сне умирает «легко, но никто не хочет верить, в свою не предназначенность-миссию типа,, со мной пожар, или болезнь, не случиться я то избранный, участник событий обьективных....,(это метафора если зеркально скажем события наложить, на физическое лицо, типа „я частное имею ввиду…
avatar
gelo zaycev, восприятие индивидуально. Сейчас — высокие риски. «Ралли на костях», как говорится. Рано или поздно, рынки все — таки возвращаются к реальности. Способов возврата может быть много, интересная тема для размышления.
avatar
Олег Дубинский, вот легко отличить профессионала от увлеченного обывателя. Вы, судя по статье, увлеченный и продвинутый обыватель в теме финансов. Профессионалы знают, что процентные риски хэджируются казначейством:)
avatar
Значит ставки повышать не буду  ... 
avatar
Если бы не ссылка на телегу, то лайкнул бы)
avatar
UnembossedName, в телеге пишу свои мысли, все желающие комментируют. Кстати, бесплатно и без рекламы.
avatar
Во всем этом важно понимать что без роста доходов населения инфляции (индекс потребительских цен) просто не будет. Пока получается что бабки, которые пришли на денежный и долговой рынки никак/почти никак не перетекают в реальный сектор. Иными словами, сценарии выглядят следующими:
 
1. Инфляционный (деньги пойдут в реальный сектор, будут повышаться зарплаты/выплачиваться высокие дивиденды).

2. Деньги не пойдут в реальный сектор:
   a. Умеренная инфляция жесткая дефляция на несколько лет, прохождение через медвежий рынок(Сдуют пузыри)
   b. Продолжение отрыва фондовых рынков от экономики. И перекрытие вывода финансов в контур экономики (такой сценарий пошел с апреля, но насколько он стабильный, это вопрос)
 
По ощущениям, власти не знают что делать, ибо они знают что такое гиперок на примере Германии 20-х, Зимбабве и Венесуэле. И при этом они не хотят обвала (помнят 2008 и великую депрессию), иначе зачем было выкупать мартовский провал намного большей ценой. В общем власти сейчас пытаются балансировать, надеясь что все само разрулится.
avatar
Принцип Парето, логично. Другая сторона медали: рост всех товарных рынков, в т.ч. продовольственных. А уж если коррекция (медвежий рынок), то Байдену можно все валить на республиканцев и проводить жесткую политику в начале срока, чтобы в конце президентского срока виден был яркий свет в конце тоннеля: тогда опять выберут демократа.
avatar
Принцип Парето, Март выкупил Трамп. В надежде заехать на второй срок. Не прокатило… Вот что будет делать Байден — интересно!
avatar
Nemezgonch, очень интересно. 20 января Байден станет президентом. Т.е. к лету он уже сможет начать реализацию своей программы.
avatar
Варианты какие-то… Зачем? Нужно просто сто раз повторить «Всё будет хорошо» и тогда ваше желание точно исполнится.
avatar
Sam Smith, 140 раз !!
avatar
Sam Smith, 
avatar
Олег, раз Вы на 100% в кэше, значит а 100% уверены в варианте 2?
avatar
sn1, на 100% ни в чем нельзя быть уверенным. Еще не понятно. Даже по варианту 1, должна быть коррекция. Считаю в долларах.
avatar
sn1, обратите внимание: в январе в большинстве лет интекс доллара укреплялся.
avatar
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.

Ах, эта великая, изысканная русская литература 19 века.

На самом деле тут двойноц перевод.
«Можно самому непонятливому человеку объяснить самые мудреные вещи, если он не составил себе о них еще никакого понятия; но самому понятливому человеку нельзя объяснить самой простой вещи, если он твердо убежден, что знает, да еще несомненно знает то, что передается ему»
avatar
M2, не знал. А какой перевод, Лев Толстой разве не на русском писал?
avatar
Олег Дубинский, Майкл Льюис взял эпиграфом отрывок из Льва Толстого — переведенный на английский. Потом «Большая Игра на понижение» перевели на русский вместе с эпиграфом. Догадаться, что эта фраза существует в начальном виде, для переводчика оказалось чересчур интеллектуальной задачей.
avatar
выхода рынка США из перекупленности.

Не стоит выдавать субъективное мнение за некий факт.
avatar
Michael, первые 2 слова в названии: личное мнение.
avatar
Олег Дубинский, прошу прощения за невнимательность.
avatar
Рост инфляции обрушит пузыри если ставку будут повышать, а сейчас центробанки спокойно держат ставки ниже инфляции, и скупкой облигаций за напечатанные деньги сбивают доходность. Такого в истории не было.
avatar
Ну почему не было? Занимаются этим с 2008 года.
avatar
 А Япония и того дольше…
avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW