смартлаб премиум

Вышла финансовая отчетность компании за 3-ий квартал, плюс менеджмент провел звонок с инвесторами на котором отвечали на вопросы и давали комментарии по работе. 

Предыдущие заметки:

1-ый квартал

2-ой квартал

3-ий квартал по выручке оказался на уровне прошлогоднего.

Объем раскрытия информации в этом году значительно ниже, есть только небольшие комментарии, что главный вклад в динамику выручки внес сахарный сегмент.

( Читать дальше )

Европейские нефтяные мейджоры опубликовали отчеты за 3 квартал — посмотрим на их результаты в пол глаза (исторически они близки к результатам российских нефтегазовых компаний) + выписал важные моменты с телеконференции. В прошлый раз про ВР и 2 квартал писал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/825846.php

Начинаем, традиционно с ВР, который владеет почти 20% долей в Роснефти и чьи 1,4 млрд долларов дивидендов от Роснефти в скором времени будут лежать на счете типа С (пока лежит только 700)).

Цена на нефть в 3 квартале была высокая, но ниже, чем во втором. Средняя — 95 баксов за баррель у сорта Brent

Начинаем с финансовых показателей — выручка сбавила из-за снижения цен на нефть, прибыли нет! Порыскал в отчете — всему виной убыток по Газовому и ВИЭ Сегменту в 3 млрд долларов и  1 млрд долларов списаний (в тч из-за неполучения Дивов Роснефти))


( Читать дальше )

Начнем традиционно с рубрики «мы же говорили»… Ровно неделю назад мы обращали внимание на импульс в золоте:

надо выбирать точку входа и пытаться запрыгивать вверх. Если предположить, что золото пойдет наверх, можно попробовать отыграть эту историю через акции PLZL, которые в последние дни выглядели слабо, и закрылись в четверг, не отыграв пятничный рост золота

В итоге золото за неделю подорожало с $1680. За неделю золото выросло на 5%+, что стало самым сильным движением в золоте с марта 2020 года!
Акции Полюса — всегда более волатильная ставка на рост золота, прибавили 14% за неделю и перевернулись в растущий тренд.

На прошедшей неделе индекс IMOEX сохранял позитивный настрой:
📈аптренд сохраняется
📈закрытие на максимуме с 20 сентября
📉📈волатильность невысокая: недельный диапазон по индексу = 2,5%  


( Читать дальше )

Вчера первый раз нашей командой провели голосовой чат в закрытой телеграм группе для годовых подписчиков смартлаб премиум (запись доступна в чате).

Что интересного могу отметить среди прочего?

Понравилась идея с замещающими бондами Газпрома от Сереги. В чем идея? Брокеры натарили Газпрома за бугром с большими дисконтами и сейчас льют замещающие в рынок, фиксируя прибыль, отсюда низкая цена и высокий процент по этим бондам. Типа получается, что «безопасный» долларовый бонд Газпрома дает 9% годовых при справедливой дохе в районе 6% годовых. «Безопасный»  в том смысле, что бонд и купон в баксах, а выплаты все в рублях по курсу ЦБ. Получается рисков никаких, кроме кредитного риска самого Газпрома. 

А еще Серега рассказал, что больше доверяет АКРА, чем Эксперту. Типа АКРА наиболее адекватно предвидит предстоящие дефолты.

( Читать дальше )

Сбербанк впервые после долгого перерыва выложил отчетность по РСБУ. Отчетность не совсем полноценную: в ней нет резервов, валютной переоценки, точного уровня достаточности капитала. Но основные показатели, все таки, представлены, даже назвали долю просроченной задолженности.

( Читать дальше )

1 ноября 2022г. Энел выкатил производственные и финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022г., которые меня разочаровали достаточно сильно, я не ожидал такого резкого падения показателей. 

Начнем по порядку, с производственных показателей!

 

( Читать дальше )

Последний раз трогал свой портфель 5 октября (месяц назад) путем тактической перегруппировки и фокусе на нефть и газ - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/843682.php

Тем временем произошла демобилизация (частичная), конференция смартлаба, дивидендные отсечки и так далее. Я ничего не делал, просто наблюдал, практически все мои активы мне нравятся — портфель крепкий.


Стало:


( Читать дальше )

Я заметил за собой, что мой мозг, стараясь избегать боли, стремится к тому, чтобы вытеснить существование войны из сознания. Несмотря на трагическую страницу истории, которая пишется прямо сейчас, я стараюсь жить как ни в чем ни бывало. Вероятно, так поступают и другие инвесторы на российском фондовом рынке.

Однако тренды, к сожалению, продолжают развиваться и хочешь ты того или нет, геополитика оказывает очень сильное влияние на фондовый рынок.

Наш тактический тезис заключается в том, что если с фронта не будет вообще никаких новостей, то рынок постепенно забудет про войну и будет расти сам по себе — денег становится все больше, а акций всё меньше.

Тем же, кто сейчас держит акции, в первую очередь стоит беспокоиться о неожиданных неприятных новостях (как те, которые указаны на графике выше).

Давайте подумаем, что страшного может произойти впереди?
Я бы выделил несколько групп возможных негативных для рынка событий:

( Читать дальше )

Татнефть на прошлой неделе отчиталась по РСБУ — коротко пробежимся по отчету и посмотрим, что там происходит, исходя из имеющихся данных.

Во-первых, стоит отметить тяжелый квартал для нефтянников — цена на нефть и USD/RUB были низкие, хороших результатов ждать не приходится. По рублевой бочке фактически вернулись в 2019 год, но налоги то стали выше, как и затраты на добычу.

Средняя цена на Urals — 4100 рублей за баррель (средняя цена за USD — 59 рублей, средняя цена на Urals 69 долларов).

Чистая цена экспортера (с учетом налогов) — выходит около 24 долларов или 1416 рублей за барреля. Маловато.


Тем не менее, Татнефть показала достойный результат — вот, что значит качественный бизнес.


( Читать дальше )

Вышла новость об отказе Детского мира от публичности. 

«СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ „ДЕТСКОГО МИРА“ РАССМОТРИТ ВОПРОС О ТРАНСФОРМАЦИИ КОМПАНИИ В ЧАСТНЫЙ БИЗНЕС

»ДЕТСКИЙ МИР" НЕ ПЛАНИРУЕТ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ

«ДОЧКА» «ДЕТСКОГО МИРА» ПРЕДЛОЖИТ АКЦИОНЕРАМ ПАО ВЫКУП ПО РЫНОЧНОЙ ЦЕНЕ В 2023 Г.

( Читать дальше )