северный поток-2

Поскольку результаты в целом соответствуют ожиданиям рынка, мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ. Во 2К динамика предсказуемо была слабее, чем в 1К, поскольку ухудшилась ценовая конъюнктура. FCF стал отрицательным, но отметим: в 1П19 он составил 159 млрд руб., что примерно соответствует 45% от нашего прогноза на 2019. Это хороший показатель, особенно с учетом того, что во 2П19 располагаемый денежный поток Газпрома будет поддержан поступлениями от продажи казначейских акций (139 млрд руб. в июле). Поэтому мы подтверждаем наш прогноз дивидендов за 2019 в размере 19.2 руб. на акцию (доходность 8%), полагая, что ожидаемое увеличение коэффициента дивидендных выплат компенсирует снижение чистой прибыли г/г. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Газпрому, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.7x.

· Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Газпрому, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.7x. Хотя мы отмечаем позитивные изменения в его инвестиционном кейсе, сохраняется неопределенность относительно перспектив европейского рынка газа, Северного потока-2 и украинского транзита, что ограничивает потенциал роста в среднесрочной перспективе.

Согласно новостному каналу Welt, в Берлине в парке Тиергартен совершено очередное убийство. 49 летний русский подъехал к 40-летнему грузину на велосипеде, и дважды выстрелил ему в голову. Жертва проживал в Берлине под вымышленным именем, и являлся сотрудником спецслужб.
Чем то напоминает случай со Скрипалями, может быть послужит предлогом для новых санкций?
Когда то парк Тиергартен был красивым центральным парком Берлина. Теперь там в палатках ночуют бездомные, и работники гомо- секс индустрии из стран Евросоюза и не только, а также наркоманы. В парке Тиергартен иногда происходят убийства с целью ограбления.

Убийство грузинского шпиона возможно способ давления на немецкое правительство в связи с северным потоком. 

Запуск газопровода «Северный поток-2» могут отложить на восемь месяцев из-за отсутствия необходимых разрешений Дании, сообщает Reuters. По информации агентства, задержка обойдется «Газпрому» в дополнительные €660 млн ($740 млн).

Датские власти с апреля 2017 года так и не выдали разрешение на прокладку участка со 147-го по 175-й км в акватории страны. Энергетическое агентство Дании не одобрило заявки на строительство газопровода по двум направлениям, а в марте запросило оценку окружающей среды по третьему варианту маршрута. Оператор проекта назвал новое требование «умышленной попыткой задержать завершение проекта».

Reuters ссылается на письмо, из которого следует, что проработка третьего варианта прокладки газопровода задержит проект примерно на восемь месяцев и потребует еще €660 млн. При этом плановый бюджет составляет €9,5 млрд.

Акции «Газпрома» станут фаворитом глобального фондового рынка. Мы ориентируемся на 30 руб. дивидендов на акцию «Газпрома» по итогам 2019 года. Это подразумевает, что стоимость одной обыкновенной акции российского газового гиганта достигнет минимум 300 руб., но и 600 руб. за акцию в 2020 году не выглядит заоблачной котировкой. Напомню, что в нулевые годы за акцию «Газпрома» давали и по $10-13. Вес «Газпрома» во всех фондовых индексах очень велик, соответственно, акции «Газпрома» станут главным драйвером роста фондовых индикаторов российского рынка. Трубопроводные проекты «Газпрома» идут к завершению. «Газпром» должен стать фаворитом не только российского, но и глобального рынка акций.

НЕЙТРАЛЬНО на данном этапе, учитывая, что законопроект все еще должен быть одобрен Сенатом, Палатой Представителей и Президентом для вступления в силу. Тем не менее, мы подчеркиваем, что данный законопроект может потенциально повлиять на настроения в отношении проекта Северного потока-2, учитывая, что разрешение на строительство от Дании еще не получено, а строительство продлится как минимум до конца 2019 года. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Газпрому, который торгуется по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2019П на уровне 3.7x, что на 6% выше российских нефтяных компаний.

В поддержку выступило 20 членов комитета, против — двое.

Законопроект предполагает запрет на въезд в США и заморозку находящихся в юрисдикции США активов любых лиц, которые причастны к «продаже, аренде, предоставлению или содействию в предоставлении» судов для укладки в море российских трубопроводов на глубине 30 метров и более.

Отмечается, что эти меры затронут только швейцарскую компанию Allseas Group SA и итальянскую Saipem SpA.

Законопроект теперь должен быть направлен на утверждение полным составом верхней палаты Конгресса. Для принятия его также должна будет одобрить Палата представителей, после чего он поступит на подпись президенту Дональду Трампу.

источник





источник

Компания Nord Stream 2 AG 25 июля 2019 года подала иск в суд Европейского союза общей юрисдикции. Nord Stream 2 просит аннулировать директиву (ЕС) 2019/692, вносящую поправки в Газовую директиву ЕС, из-за нарушения принципов права ЕС о равном обращении и пропорциональности

Как предусмотрительный инвестор мы намерены защищать наши инвестиции. Однако поправки к Газовой директиве вредят не только «Северному потоку — 2». Такая очевидная дискриминация отдельного коммерческого проекта также подрывает способность внутреннего рынка ЕС привлекать инвестиции, чтобы переход к «низкоуглеродной» энергии стал реальностью