рынок мфо

Сегмент микрозаймов быстро растёт, но из-за ужесточения регулирования, увеличения конкуренции и снижения процентных ставок ближайшие 1–2 года потребуют от МФО масштабных изменений. Расскажем об основных тенденциях в отрасли, а также рассмотрим компании, торгующиеся на Мосбирже.

Ключевые изменения на рынке МФО:

• Ужесточение регулирования со стороны ЦБ — ограничения выдачи дорогих займов, «период охлаждения», ужесточение макропруденциальных лимитов.
• Рост конкуренции со стороны банковских и кэптивных МФО — по итогам II квартала выдача кредитов увеличилась только у них, традиционные МФО выдачу не увеличили.
• Снижение процентной ставки — процентные доходы снижаются, а процентные расходы для этих компаний не так значительны в силу высоких требований к капиталу.
• С 2027 года ЦБ вводит новую структуру рынка МФО — будут компании трёх типов: предпринимательское финансирование, целевое финансирование, все остальные.

Типы продуктов МФО

Банк России предложил урегулировать порядок списания безнадежных долгов с баланса микрофинансовых организаций (МФО), что позволит компаниям учитывать эти суммы в налоговых расходах. Теперь для признания займа безнадежным достаточно неудачных попыток взыскания в течение года или несоразмерных издержек на возврат. Указание вступит в силу с 1 октября 2025 года.

Сейчас МФО уже формируют резервы по просроченным долгам, снижая налогооблагаемую базу, но списание дает формальное закрепление этих потерь. Экономия окажется незначительной (разница — 1%), но важна сама возможность списания через год, а не через три, и без обязательного судебного решения.

По мнению участников рынка, это особенно актуально на фоне недавнего запрета на взыскание долгов в упрощенном порядке через судебные приказы. Новый механизм компенсирует часть потерь, снизит административные издержки и повысит прозрачность балансов. С учетом того, что резервы составляют до трети портфеля МФО, к списанию реально может быть подготовлено 150–200 млрд руб., что улучшит показатели сектора.