риск-профиль

Анкетирование финансовыми консультантами, брокерами, управляющими клиентов для установления толерантности к риску создаёт ложное ощущение надёжности. Научные исследования доказывают, что поведение людей изменяется в зависимости от ситуации, эмоций и контекста, и не может быть постоянной величиной. Различия между восприятием риска и толерантностью существенны: первое представляет собой кратковременную реакцию, а вторая — долговременное отношение к нему.
Люди склонны воспринимать одинаковые вероятности роста и падения по-разному в зависимости от настроения и ситуации. Так позитивная подача информации усиливает тягу к риску, а отрицательная — снижает.

Стандартные анкеты содержат нерелевантные финансовые вопросы и нереалистичные сценарии, не позволяющие точно оценить истинную степень готовности к рискованным действиям. Признание респондентом соотношений риска и прибыли после риск-профилирования, не гарантирует его рационального поведения в стрессовых ситуациях. Как отмечают Николсон, Фен-тон-О’Криви, Соан и Уиллман, «ни один психологический опросник не в состоянии предсказать вероятность рискованного поведения во всех областях деятельности и не может объяснить, почему человек, в значительной степени избегающий риска при принятии финансовых решений, занимается чрезвычайно опасными видами спорта».

( Читать дальше )

С сентября 2019 года я на сайте Family Office ABTRUST предложил всем желающим получить РИСК-ПРОФИЛЬ по методике инвестиционного банка Merrill Lynch. За шесть лет сделано и направлено более 200 профилей и было бы кощунственно не посмотреть немного на статистику и агрегированный портрет инвесторов, желающих посмотреть на своё отношению к риску.


Методика градирует риск-профили на 5 категорий: консервативный, умеренно консервативный, умеренный, умеренно агрессивный и агрессивный. Из поступивших запросов видно, что 92% относятся к категориям умеренных инвесторов, 2% к — консервативным и 6% к агрессивным, поэтому наш упор на предложение умеренных стратегий ABTRUST, AITRUST и AITRUST 2.0 нашла не только логическое обоснование, но и статистическое.


( Читать дальше )

📈Уровень риска — это ключевой (наравне с доходностью) ориентир для инвесторов, поэтому важно изучать эмитентов, ориентируясь на риск-профиль компании. Чем точнее определён риск-профиль, тем проще прогнозировать стабильность компании, её прибыльность и долгосрочные перспективы.

#ПолиГрамотность

💰Финансовые риски и устойчивость компании — фундамент риск-профиля. Что важно?
🔋Уровень долговой нагрузки — соотношение заёмных и собственных средств (коэффициент Debt-to-Equity). Чем выше долг, тем рискованнее бизнес, особенно в условиях роста ставок.
Формула: Обязательства / Собственный капитал.
— >2 — высокая зависимость от кредиторов, <1 — устойчивая структура капитала.

💸Ликвидность — способность компании быстро погашать текущие обязательства (коэффициенты Current Ratio, Quick Ratio). Нехватка оборотных средств может привести к кассовым разрывам.
— Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
— >2 — низкий риск, 1–1.5 — умеренный, <1 — высокий (компания может не покрыть долги).

📈Рентабельность — стабильность прибыли (чистая маржа, ROE, ROA). Компании с высокой волатильностью доходов считаются более рискованными.

( Читать дальше )

В апреле 2025 года интерес частных инвесторов к рынку остается высоким. Но для того, чтобы портфель работал, а нервы оставались в порядке, важен один элемент, о котором многие забывают в начале пути — риск-профиль. Это не просто анкета в приложении брокера, а фундамент инвестиционного подхода.

Что такое риск-профиль и почему он важен?

Проще говоря, риск-профиль — это понимание своей способности и готовности переносить финансовые колебания. Он включает:

• личные и финансовые обстоятельства
• инвестиционный горизонт
• опыт
• и главное — реакцию на убытки.

В условиях повышенной волатильности, когда котировки могут снижаться на 5–10% за день, знание своего порога стресса становится не психологией, а частью стратегии. Человек с «консервативной душой» вряд ли комфортно себя чувствует в акциях роста, даже если они «перспективные».

Какие типы риск-профилей бывают?

1. Консервативный — ставит сохранность выше доходности. В портфеле преобладают ОФЗ, депозиты, корпоративные облигации первого эшелона.

( Читать дальше )

Каждый второй вопрос в институте – про доллар. Рухнет или нет?

Насколько крепок доллар США? В чем идея, почему так много информации о падении доллара?

Доллар тут не при чем, задача – напугать вас и заставить «продать что-то ненужное и купить что-то ненужное». Эти действия принесут комиссию тому, кто пытается вас напугать.

Да, народ наш привык держать доллары “под матрасом”, и конечно, инфляция сжирает ваши “матрасные” доллары. Цены на золото и серебро подтверждают это, но посмотрите на низкую долгосрочную доходность, высокую волатильность и низкую ликвидность инструментов из драгоценных металлов.

Только бизнес (акции) спасает от инфляции, создавая ценность, решая проблемы и боли своих клиентов! За акциями – реальные компании. Да, у них бывают проблемы и спады – но всегда наступают годы роста.

Мы помним, что бизнес закладывает инфляцию в цену своих товаров и услуг. И вам нужна доходность выше инфляции – значит, нужна доходность от акций, нет другого пути. Бизнес (акции) создает богатство, а не золото/серебро и тем более, не доллары под матрасом.

( Читать дальше )

Сегодня перешагнули рубеж. 17 октября 2019 года на сайте Инвестиционного партнёрства ABTRUST была запущена услуга по составлению риск-профиля по методике Merill Lynch. И вот спустя почти 3,5 года, без таргетируемой рекламы и продвижения в интернете, только на базе выступлений и периодического упоминания в соцсетях на личных каналах, была выдана 100-ая рекомендация.

РИСК-ПРОФИЛЬ — это важный инструмент грамотного инвестора, так как не в малой степени он предопределяет распределение активов, которые должны входить в портфель инвестора. Конечно, это не грааль, но всё-таки это отличная точка отсчёта, которую можно откорректировать при дальнейшем общении с потенциальным клиентом.

Составления РИСК-ПРОФИЛЯ в ABTRUST бесплатно. В течении одного — двух рабочих дней отчёт высылается на почту. Если вы хотите оценить толерантность к риску, и какой портфель вам предложил бы Merill Lynch, нет ничего проще — просто пройдите анкетирование по следующей ссылке http://ab-trust.ru/info/riskprofil/

Когда я начинаю работать с клиентом, то обычно мы определяем его РИСК-ПРОФИЛЬ. Это необходимо, чтобы понять приблизительную склонность инвестора к риску. Я использую методику Merrill Lynch, по итогу которой можно получить одну из шести категорий типа инвестора и посмотреть рекомендованное распределение активов для каждой среди акций, облигаций и краткосрочных надежных вложений. Три варианта риск-профиля представлены на диаграммах 1 — 3 с аллокацией активов.

( Читать дальше )

Всем привет!

В прошлой части рассказал про пассивный подход в инвестициях, его принципы и почему это оптимальный выбор для большинства частных инвесторов. Кто не читал — можно ознакомиться здесь.

В этой части расскажу про распределение активов, ребалансировку и риск-профиль. Эти инструменты — неотъемлемая часть пассивных инвестиций. Но прежде — небольшое теоретическое вступление))

Современная портфельная теория

 

Современная портфельная теория началась с Гарри Марковица, который:

— во-первых, перевел на язык математики понятие риск, т.е. он предложил измерять риск в виде стандартного отклонения доходности актива от ее среднего значения. И тем самым связал риск с доходностью: чем выше риск, тем выше доходность. Об этом я писал в прошлом посте.

— во-вторых, выдвинул идею о том, что общий риск портфеля можно снижать, используя разные классы активов.

Причем, важно отметить, что активы в портфеле, которые изменяются одинаково, т.е. коррелируют — не приводят к снижению риска. Т.е. нас интересуют именно не коррелирующие активы. Примером таких активов служат акции и облигации, т.к они разные по своей природе. Впоследствии, за свою работу, Марковиц получил Нобелевскую премию.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )