ренессанс страхование

Группа Ренессанс страхование представила финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года по МСФО. 

Чистая прибыль по итогам 9 месяцев составила 6,7 млрд рублей, против 8,8 млрд рублей годом ранее. Показатели за текущий и прошлый период представлены в соответствии с новым отраслевым стандартом учета операций по договорам страхования, который заменил стандарт МСФО 4. Переход на новый стандарт оказал значительное влияние на финансовые показатели, включая чистую прибыль. В чем суть изменений и почему видим такое значительное падение прибыли относительно прошлого года? Ключевая «фишка» нового стандарта: не только активы страховой оцениваются по справедливой рыночной стоимости, но и обязательства. Раньше обязательства страховой компании перед клиентами оценивались по заданной ставке дисконтирования, которая была актуальной в момент признания обязательства. В 17 стандарте обязательства пересчитываются на текущий день в соответствии с рыночной динамикой в кривой бескупонной доходности. По старому стандарту прибыль за 9М2024 года – 4,5 млрд рублей, по новому – 8,8 млрд рублей. В прошлом году рыночные ставки росли, обязательства перед клиентами в старом стандарте не переоценивались, пересчитали по новому стандарту с учетом рыночных ставок = получили снижение резервов, и это отразилось на прибыли. В текущем году прибыль ниже, т.к. ставка дисконтирования при расчете обязательств снижается следом за рыночными ставками, что приводит к росту приведенной стоимости обязательств (увеличению резервов). Новый стандарт даёт лучшее понимание для инвесторов, т.к. теперь не только активы, но и обязательства реагируют на изменение рыночных ставок.

Для удобства вопросы собраны в единый документ, размещенный на нашем сайте в разделе для инвесторов Отчетность – Финансовые результаты по МСФО – Q3 2025.

Ссылка: https://www.renins.ru/Media/Default/invest/QA_H1_2025.pdf 

Кроме того, мы провели эфир для подписчиков телеграм-канала «Газпромбанк инвестиции».

Запись по ссылке: https://vkvideo.ru/video-138567971_456239236

Новость: «Ренессанс Страхование сообщила, что за 9 месяцев 2025 года общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 28,2% г/г и достигла 151,6 млрд рублей благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни (+83,9% г/г), каско (+17,6% г/г) и страхования имущества юрлиц (рост в 2,4 раза г/г)».

📊Результаты за 9м 2025г:

✅Страховые премии выросли на 28,2% до 151,6 млрд руб.

✅Инвестиционный портфель вырос на 17,2% с начала года до 275 млрд руб.

✅Капитал вырос на 4,5% с начала года до 56,1 млрд руб.

✅Рентабельность капитала – 25,4%

❌Чистая прибыль снизилась на 23,7% до 6,7 млрд руб.

❗️Причина снижения прибыли: чистая отрицательная валютная переоценка в размере ≈ 1,1 млрд руб. и переход отчетности со стандарта МСФО 4 на МСФО 17.

☝️Для сравнения: чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года по старым стандартам (МСФО 4) составляла 4,5 млрд рублей.

💡Идея в акциях Ренессанса остается в силе – переоценка инвестиционного портфеля (в основном облигации) на фоне снижения ключевой ставки.

Сегодня на падающем российском фондовом рынке динамику немного хуже рынка показывают акции группы «Ренессанс Страхование», подешевевшие на 0,9% до 100,66 руб. за акцию.

Страховая группа сегодня опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года. За отчётный период совокупные страховые премии группы компаний увеличились на 28,2% до 151,6 млрд руб., что было обусловлено ростом премий от услуг накопительного страхования жизни (НСЖ), которые выросли на 84% в годовом исчислении, премий от автострахования, увеличившихся на 18% год-к-году, а также за счёт страхования имущества юридических лиц, премии от которых выросли за отчётный период вдвое в годовом выражении.

Инвестиционный портфель группы «Ренессанс Страхование» вырос за 9 месяцев 2025 года на 17,2%, до 275 млрд руб., в основном за счёт роста доходов от вложений в корпоративные облигации. Чистая прибыль группы по МСФО за отчётный период снизилась на 23,7% в годовом выражении до 6,7 млрд руб.

• Суммарные премии Группы за 9 месяцев 2025 года выросли на 28,2% г/г до 151,6 млрд рублей. Ключевые драйверы: продукты накопительного страхования жизни (+83,9% г/г), каско физлицам (+17,6% г/г), страхование имущества юрлиц (рост в 2,4 раза г/г).
• Инвестиционный портфельна 30.09.2025 года достиг 275,0 млрд рублей, увеличившись на 17,2%, или 40,3 млрд рублей, с начала 2025 года. Состав портфеля на конец отчетного периода: корпоративные облигации (39%), государственные и муниципальные облигации (29%), акции (4%), депозиты и денежные средства (23%), прочее (5%).

Суммарные премии Группы за 9 месяцев 2025 года выросли на 28,2% г/г до 151,6 млрд рублей. Ключевые драйверы: продукты накопительного страхования жизни (+83,9% г/г), каско физлицам (+17,6% г/г), страхование имущества юрлиц (рост в 2,4 раза г/г).

Инвестиционный портфель на 30.09.2025 года достиг 275,0 млрд рублей, увеличившись на 17,2%, или 40,3 млрд рублей, с начала 2025 года. Состав портфеля на конец отчетного периода: корпоративные облигации (39%), государственные и муниципальные облигации (29%), акции (4%), депозиты и денежные средства (23%), прочее (5%).

Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по итогам 9 месяцев 2025 года 25,4%, что подтверждает высокое качество наших активов и приверженность стратегии прибыльного роста.

Чистая прибыль Группы за 9 месяцев 2025 года составила 6,7 млрд рублей. Переход на МСФО 17 оказывает значительное влияние на ряд финансовых показателей, включая чистую прибыль. Кроме того, переход предполагает пересчет показателей за прошлые периоды в соответствии с новым стандартом. В результате, чистая прибыль Группы за 9 месяцев 2024 года, в соответствии со стандартом МСФО 4 составляла 4,5 млрд рублей, а в соответствии с новым стандартом МСФО 17 этот показатель равен 8,8 млрд рублей, что приводит к снижению показателя г/г на 23,7%.

На этой неделе было 8 сделок, из них 4 прибыльные. При этом два стопа пришлись на одну и ту же позицию – я добирал шорт, затем переоткрыл его и в итоге вышел в плюс. Ещё один убыток – шорт Сбера. На тонком рынке перед обедом вынесли по стопу и сразу развернули в мою сторону.

В начале недели брал лонг по Полюсу на пробое уровня 2120 руб. на росте золота. До цели не удержал, из-за роста акций против рынка закрыл частями раньше. Заработал на этом +61 307,19 руб., писал здесь.

Несколько раз шортил акции Татнефти. Первый раз выбило по стопу, где было добавление на ретесте. После того, как в среду нефть упала на 3%, акции Татнефти вернулись под уровень 554-556 и закрепились ниже. Я перезашёл в шорт и заработал на этом +33 861,79 руб. – почти отбил один стоп.

Хорошо отработал ложное прочтение новости толпой в Ренессанс Страховании – подробнее писал об этом. Сделка была очень быстрой, результат +106 521 руб. 

Удалось взять лонг в Лукойле от 4836 руб. Видел маржин-коллы, а после таких ситуаций часто бывает технический отскок и вынос шортистов, которые заходят в шорт на самом дне. Как только объёмы снизились, открыл короткий лонг с целью 4900 руб. В итоге бумаги в пятницу вынесли выше 5100 руб. Подробности также писал отдельно.

Продолжаем выклад видосов с конфысмартлаба:

Аренадата: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240269

Ренессанс Страхование: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240268

Х5: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240267