рейтинг

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

На заре своей инвестиционной деятельности, приобрёл я, по наитию, облигации ООО «Бэлти-Гранд». Сколько они у меня пролежали в портфеле, уже не помню, но как только я начал интересоваться финансовым состоянием контор ВДО, думы не застали меня врасплох и бумаги были успешно проданы. Собственно, даже не зная финансового анализа, причин было достаточно, чтобы не покупать их бумаги. Например, показатели деятельности компании, не обновлялись на сайте с 2018 года. Случайность, или нет денег на зарплату вебмастеру? А может, это элементарное неуважение к инвестору? Ищем ответы.

Общие сведения

ИНН

( Читать дальше )

При выборе высокодоходных облигаций (ВДО) очень часто поступают очень нерационально. Кто-то покупает облигации с самым большим купоном, часто забывая проверить реальную текущую доходность к погашению. Например, 1 выпуск облигаций Мигкредита – ставка купона 16%, но при текущей выросшей стоимости это около 8% годовых доходности к погашению. А несколько недель назад реальная доходность даже достигала отрицательных значений. Такие курьезные ситуации создает разделе Тинькофф брокера «О выпуске», где показывается неправильная доходность без учета амортизации, правильная доходность только в стакане покупки Тинькоффа или на сервисах типа smart-lab. Инвесторы, которые это не знают, иногда покупают облигации доплачивая продавцу (от облигации за все время получат меньше, чем они заплатили), как было в случае 1 выпуска Мигкредит.

Но это даже не самая главная причина нерационального выбора облигаций ВДО. Главная причина – неспособность правильно понять надежность облигации. Часто не смотрят на рейтинг от рейтингового агентства, да и рейтинговое агентство довольно часто запаздывает в оценке или неточно оценивает отдельных эмитентов. Составляя на банки.ру свой собственный рейтинг микрофинансовых организаций (МФО), я заранее предупреждал о низкой надежности исключенных потом из реестра МФО Домашних денег, Эврики, Инкассо-Эксперт, Горсберкасса, МаниФанни, Кредит 911 и из совсем недавнего – Обувь России. А какие рейтинги были у этих МФО? Рейтинга либо не было, либо был, например, ruBBB ЭкспертРа (Обувь России), A++/B+ от ЭкспертРа (ДД), BBB.mf от НРА (Инкассо-Эксперт), АА.mf от НРА (Горсберкасса), АА.mf от НРА (МаниФанни).

Получается не нужно смотреть на рейтинг? Конечно, нужно (кроме наверное НРА) и читать подробное объяснение рейтинга нужно. Но верить полностью рейтингу не стоит. Необходимо смотреть самостоятельно отчетность, оценивать реальность и перспективность бизнеса, положение эмитента на рынке. Например, положительно оценить кредитоспособность можно если компания имеет лидирующее положение на рынке или среди самых крупных игроков рынка. Если же компания относится в небольшим компаниям на своем рынке, то её положение в любой момент может резко измениться (Дэни Колл, Дядя Дёнер). В связи с этим мне и некоторым другим совсем непонятна позиция ЭкспертРа, которое занижает рейтинг крупнейших МФО, но почему-то завышало рейтинг Обувь России. Видимо только из-за наличия огромных миллиардных запасов ОР, которые годами не могли продать и которые не приносили реальной выручки в отличие от крупных растущих портфелей займов МФО на миллиарды рублей, которые приносят реальный денежный поток крупным и прибыльным МФО.

( Читать дальше )

Приветствую, комьюнити! 
На ресурс я заходил давно, когда искал сайты с полезной информацией для начала взаимодействия с биржей — именно, как новичку. 
И я понял, что к smart-lab я вернусь чуточку позже... 
И этот день настал! 
Я учусь на Data-Science-тиста в GB. Чтобы знания применить и на биржу. 20 февраля будет полгода. И тут я вижу новости про реорганизацию GB и сокращение огромного количества их сотрудников. Понимая, что на качество их продукта это влиять не должно, психологически такую информацию воспринимать неприятно. 
И я принялся гуглить... 
1. Нашел статью про это на SL. 
2. Так совпало, что в комментариях был именно про мой факультет! 
3. Мне захотелось побольше пообщаться с его автором — Михаилом. 
4. Но для того, чтобы написать ему сообщение мне нужно набрать минимальный рейтинг!!! ;))))))))))))))))))))
Вот так и родился этот пост! 
И самое главное: теперь я понял, что сейчас — самое время вернуться к smart-lab. 

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Я уже приводил цитату одного долларового миллиардера о том, что невозможно построить хороший многопрофильный бизнес. Чем больше ты распыляешься на второстепенные вещи, тем хуже итоговый результат и в первую очередь финансовый. Возьмём, к примеру, ООО «Техно Лизинг». Можно вообще не проводить никакого финансового анализа, а зайти на сайт компании и прочитать, что контора пишет сама о себе. И первое, что бросается в глаза, компания гордится тем, что она универсальная. Дальше идут, какие-то абстрактные ключевые факторы, типа «адекватной оценки достаточности капитала» и прочитав это инвестор скажет: «Вау… как тут всё круто!» А круто ли? Давайте разбираться, действительно ли собственная оценка является адекватной и в чём прав долларовый миллиардер?

( Читать дальше )

Jan 2022
Согласно рейтингу стоимости жизни, который обнародовал исследовательский сервис Numbeo, в России жить дешевле, чем в Мексике (100 место), но дороже, чем в Румынии (102 место). Самой дорогой страной оказались Бермудские острова (1 место).   

Россия оказалась на 101 месте в рейтинге, согласно Индексу стоимости жизни. Всего же сервис Numbeo оценивал данные 139 стран мира.

Показатели Бермудских островов:

• Индекс стоимости жизни – 146,04;
• Индекс арендной платы – 98,58;
• Стоимость жизни + аренда – 123,80;
• Продуктовый индекс – 148,66;
• Индекс цен на рестораны – 159,17;
• Местный индекс покупательской способности – 81,07.

Показатели России:

• Индекс стоимости жизни – 35,26;
• Индекс арендной платы – 13,09;
• Стоимость жизни + аренда – 24,87;
• Продуктовый индекс – 29,86;
• Индекс цен на рестораны – 34,56;
• Местный индекс покупательской способности – 37,41.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

С какого-то времени меня начала интересовать деятельность контор. Но не потому, чтобы внести корректировки в экспертное заключение относительно финансового состояния, а чтобы понять, чем они объясняют очередной заём или кредит. Например ООО «Энергоника» утверждает, что они реализуют «под ключ» крупномасштабные проекты в сфере энергосбережения без привлечения денежных средств потребителя, путем заключения энергосервисного контракта. Как это круто и, как это правильно, не брать у своих, чтобы брать у других. И сразу встаёт вопрос. Является ли энергосбережение таким уж энергосберегающим, если в него вложено 0.8 млрд рублей с отдачей в 14 млн без видимого роста? Выясняем.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

ООО «Сеть дата-центров „Селектел“ предприятие молодое и пока непонятно насколько перспективное. Все, кому не лень кинулись в IT, считая, что манна небесная посыпет из рога изобилия и именно на них. Только рогов на всех не хватает. Первые финансовые результаты компании, появились в 2018 году. Сравнительную оценку по финансовому состоянию можно дать начиная с 2019 года. На начальном этапе крайне сложно показывать высокую финансовую устойчивость, поэтому необходимо отслеживать насколько эффективно используются заёмные средства и как быстро растёт компания. Первые три квартала для компании были трамплином в космос. Но хватит ли набранной скорости, чтобы удержаться на орбите, или придётся возвращаться на землю обетованную?

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Любая лизинговая компания, это всегда повышенный инвестиционный риск в виду отсутствия достаточного количества собственных активов и высокой закредитованности. ООО «МСБ-Лизинг» — это типичная лизинговая контора со всеми своими недостатками. Тем не менее, в своё время я брал в свой портфель облигации этой компании объёмом 3% от портфеля. Прошло 1.5 года с момента приобретения бумаг и в виду их амортизации, доля облигаций в портфеле снизилась до 1.19%. Перед финансовым анализом ставится цель выяснения истинного финансового положения предприятия на 1 октября 2021 года и корректировки доли бумаг в портфеле при необходимости.

Общие сведения

ИНН

( Читать дальше )

С декабря 2019 года до мая 2021 года, я был держателем облигаций ООО «ОР». И поскольку я преуспел в финансовом анализе контор, после майского анализа, я продал все облигации этой компании и переложился в другую контору. Почему я принял такое решение, я написал в финансовом анализе от 22 мая 2021 года - ссылка -> ООО «ОР»

Спустя полгода, по просьбе своих подписчиков, я провёл ещё один финансовый анализ компании и опубликовал его 12 ноября 2021 года — ссылка -> ООО «ОР» — 2021 — II кв



Во второй половине декабря, мне поступил индивидуальный заказ на анализ ООО «ОР» по последней финансовой отчётности. Отчёт мной был опубликован в закрытом разделе 21 декабря 2021 года.Сейчас этот отчёт доступен для широких масс и вы можете с ним ознакомиться.

Кто читал мои материалы и сделал правильные выводы, тот смог вовремя выйти из бумаг.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Проанализировав достаточно много компаний, я заметил, что очень часто, попадаются компании широкого спектра деятельности. Приходишь на сайт компании и удивляешься, как много рынков (ниш) они пытаются захватить. АО «Аэрофьюэлз» — одна из подобных контор. Тут мы видим: топливозаправка, топливоперевозка, топливохранение, аэропортная деятельность и другие виды деятельности. В таких случаях мне вспоминается один казахский долларовый миллиардер, который имеет эффективный и прибыльный бизнес, и который сказал: «Если хочешь иметь эффективный бизнес, сконцентрируйся на чём-то одном. Если ты распыляешься на разные виды деятельности, то приготовься к посредственным результатам.» Так ли это?

( Читать дальше )