прогноз по акциям

10 ноября после закрытия рынка медиа холдинг The Walt Disney опубликует отчетность за IV квартал и 12 месяцев 2021 фискального года.

Консенсус-прогноз аналитиков по квартальной выручке составляет $18,8 млрд (рост на 27,6% г/г), а по EPS – $0,51. За последние 90 дней лишь 2 аналитика повысили свои прогнозы по EPS Disney, хотя прошедший квартал можно смело считать успешным, так как обстановка способствовала возвращению компании к нормальной деятельности и постепенному открытию парков развлечений.

Первые 3 квартала 2021 фискального года Disney отчитывалась лучше ожиданий по EPS. В I квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во II квартале – на 189%, а в III квартале – на 47%. И IV квартал скорее всего не станет исключением.

По итогам всего года выручка Disney может составить, по прогнозам, $67,7 млрд, что предполагает рост в пределах 5% г/г. Таким образом, влияние пандемии COVID-19 на финансовые результаты The Walt Disney Company по итогам года можно охарактеризовать как существенное. Годовые показатели EBITDA и EBIT также могут вырасти в пределах 5% г/г. Однако результаты компании все еще останутся ниже докризисных значений 2019 фискального года.

( Читать дальше )

Высокие технологии в медицине стали как никогда актуальными во времена пандемии коронавируса. Медицинский хай-тек призван спасать жизни, и Boston Scientific находится на передовой этой миссии. Специализация на высокотехнологичных решениях для лечения и предотвращения сердечно-сосудистых нарушений обещает компании высокую востребованность ее разработок в долгосрочной перспективе по мере старения населения в развитых странах и наступления неблагоприятных последствий коронавирусной инфекции для сердца и сосудов населения.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Boston Scientific с целевой ценой на 12 мес. $55,50 и потенциалом роста в размере 28%.

Boston Scientific — американский производитель медицинского оборудования и расходных материалов. Компания ведет деятельность в таких направлениях, как нейрохирургия, ортопедическая и сердечно-сосудистая хирургия, пульмонология, гинекология, гастроэнтерология, электрофизиология, урология и др.


( Читать дальше )

Ростелеком сегодня опубликовал финансовые результаты за 3 кв. 2021 г. лучше консенсуса по OIBDA, но хуже по выручке и чистой прибыли. Выручка выросла на 5%, до 141,2 млрд рублей, EBITDA — на 9% г/г, до 58,3 млрд рублей. Чистая прибыль сократилась на 29% по причине убытков по обесценению активов и увеличения амортизационных отчислений. Также компания отметила, что может увеличить дивиденды по итогам 2021 года до 6 рублей на акцию. Мы полагаем, что Ростелеком продолжит развитие цифровых сервисов как одного из быстроразвивающихся сегментов, а также продолжит платить дивиденды в качестве лидирующей компании на российском телекоммуникационном рынке. Поднимаем целевой ориентир по акциям до 113 рублей за бумагу, что дает потенциал роста 21% к текущей цене.

Выручка и чистая прибыль Ростелекома в 3 квартале оказались ниже консенсус-прогноза: 141,2 против прогнозируемых 142,79 млрд рублей по выручке и 8,4 против прогнозируемых 11,18 млрд рублей по чистой прибыли. Показатель OIBDA оказался выше прогноза (58,3 против 57,63 млрд рублей). Рентабельность по OIBDA также чуть превысила ожидания – 41,3% против 40,48% прогнозируемых.

( Читать дальше )

Компания Datadog, предоставляющая сервисы для мониторинга инфраструктуры, производительности приложений и управления журналами через платформу анализа данных на основе SaaS, отчиталась за третий квартал значительно выше ожиданий аналитиков и повысила гайденс на полный 2021 год.

Выручка эмитента в отчетном периоде достигла $270,5 млн (+75% г/г), а скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 160% г/г, составив $0,13. Успешные результаты компании значительно превзошли ожидания рынка: выручка побила предварительные оценки аналитиков на 9,16%, а скорректированная EPS — на 116,7%.

Столь высокие финансовые результаты во многом были обеспечены сильной динамикой прироста клиентов и заказов. В частности, общее количество пользователей увеличилось на 34% г/г. Еще более весомым фактором для эмитента стал рост числа клиентов, которые приносят компании более $100 тыс. годового повторяющегося дохода (ARR): указанный показатель за год увеличился на 66% и сейчас эти клиенты генерируют около 80% ARR. Количество новых заказов выросло на 14,3% кв/кв и почти на 100% г/г.

( Читать дальше )

Калифорнийская коммунальная компания Sempra Energy отчиталась за 3-й квартал в пятницу, 5 ноября. Скорректированный EPS составил $ 1,70 (+29,77% г/г), совпав с консенсусом, а выручка подросла на 13,96% г/г, достигнув $ 3,01 млрд и опередив ожидания Уолл-стрит на уровне $ 2,82 млрд.

Главными факторами, сформировавшими рост прибыли компании за квартал стали выкуп миноритарной доли в мексиканском предприятии IEnova ($ +35 млн), а также эффект тарифных решений ($ +35 млн). Кроме того компания в ходе квартала завершила процесс продажи 20%-ной доли в Sempra Infrastructure Partners компании KKR, а также анонсировала увеличение плана капитальных инвестиций в подразделение Oncor (Sempra Texas Utilities) с целью стратегического наращивания присутствия в штате. CAPEX Oncor на 2022-2026 гг. составит $ 15 млрд, что на $ 2,8 млрд больше предыдущего плана на 2021-2025 гг. CAPEX в первую очередь предназначен для удовлетворения роста спроса на э/э в штате, при этом две трети плана направлены на расширение покрытия сетей передачи и распределения. Привлекательность инвестиций в Техасе объясняется необходимостью поддержания экономического развития региона, увеличения межсетевого взаимодействия генерации и роста производственных мощностей, а также повышения надежности инфраструктуры.

По результатам отчета ФГ «ФИНАМ» сохраняет рекомендацию «держать» акции Sempra с целевой ценой $ 144,40, что соответствует потенциалу более 14% от текущих котировок.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

В пятницу, 5 ноября, американская фармацевтическая компания Pfizer представила результаты испытаний своего препарата для лечения Covid-19, который показал высокую эффективность, снизив вероятность госпитализации и смерти пациентов из группы риска на 89%. Компания также сообщила о прекращении набора новых пациентов для испытаний препарата, так как он показал «потрясающую эффективность». Теперь Pfizer намерен представить результаты испытаний регулирующим органам США, чтобы как можно быстрее получить разрешение на использование своей разработки.

В октябре Merck и Ridgeback Biotherapeutics представили регуляторам свой препарат для лечения Covid-19, который, как следует из результатов его испытаний, сокращает риски тяжелого течения болезни или смерти примерно на половину.


( Читать дальше )

В субботу, 6 ноября, глава Tesla Илон Маск запустил голосование в Twitter с вопросом о том, следует ли ему продать 10% своих акций компании. Бизнесмен пообещал исполнить решение общественности, каким бы оно ни оказалось. Маск отметил, что продажа акций является для него единственным способом заплатить налоги, так как он не получает никакой зарплаты и никаких бонусов ни от одной компании. Голосование длилось сутки, и по его итогам 57,9% его участников проголосовали «за» продажу бумаг.

Полагаем, что Маск хорошо знает, как поступить со своими акциями: бизнесмен имеет опционы на приобретение 22,86 млн акций Tesla по очень низкой цене. Их он получает за достижение определенных операционных результатов и определенных уровней капитализации компании. Эти опционы экспирируются 13 августа 2022 года, так что вполне объяснимо, что этот фактор может подталкивать Маска к продаже пакета уже имеющихся акций примерно такого же объема. 10% пакета Маска в Tesla составляют примерно 17 млн акций, так что после их продажи и исполнения опционов на покупку число принадлежащих ему бумаг Tesla может даже увеличиться, а полученные от продажи средства могут быть использованы на другие нужды, включая уплату налогов.

Сыроваткин Олег

( Читать дальше )

Акции «Сбера» в последние дни выглядят слабее широкого рынка, в частности, в понедельник стоимость «обычки» упала на 0,3%, хотя рынок в целом торговался в заметном плюсе. Каких-то негативных новостей вокруг «Сбера» в последнее время не было, и с фундаментальной точки зрения такая динамика его акций, на мой взгляд, не оправданна. Возможно, ситуацию сможет изменить публикация отчетности за октябрь по РСБУ, которая намечена на вторник. Я ожидаю, что результаты банка окажутся достаточно сильными, хотя отрицательная переоценка ОФЗ на фоне роста ключевой ставки в РФ и окажет определенное давление на прибыль.

В интервью СМИ глава «Сбера» Герман Греф подтвердил, что банк продолжит придерживаться дивидендной политики и направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

По моим расчетам, дивиденды банка по итогам нынешнего года могут возрасти до 26,6 руб. на акцию каждого типа. При этом дивидендная доходность может составить 7,4% по обыкновенным акциям и 8,2% по привилегированным.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Мы рекомендуем «Покупать» бумаги «Сбера» с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 435,1 руб. по обыкновенным акциям и 391,6 руб. – по привилегированным.

ViacomCBS, крупный многонациональный медиа-конгломерат, представил в целом неплохой финансовый отчет за III квартал 2021 г. Выручка увеличилась на 13,2% до $6,61 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $6,55 млрд. Выручка от рекламы повысилась на 1,5% до $1,86 млрд, поступления от партнеров за предоставление контента увеличились на 2,1% до $2,10 млрд, тогда как поступления от лицензионных отчислений (довольно волатильная статья) поднялись на 17,9% до $1,51 млрд. Между тем стриминговая выручка подскочила на 62% до $1,08 млрд, чему способствовали хорошие результаты стриминг-сервиса Paramount+, запущенного ранее в этом году. Рекламные доходы в стриминговом сегменте выросли на 47,5% до $531 млн, доходы от подписок – на 79,1% до $548 млн. Общее число стриминговых подписчиков компании в мире за квартал выросло на 4,3 млн и достигло 47 млн. В то же время операционные расходы в III квартале росли опережающими темпами в связи с существенным увеличением затрат, связанных с быстрым развитием стримингового бизнеса компании. Как результат, скорректированный показатель EBITDA опустился на 3% до $1,02 млрд, а скорректированная прибыль на акцию просела на 8,4% до 76 центов, хотя и совпала со средней оценкой аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Duke Energy, лидер коммунального сектора США, опубликовал финансовые результаты за 3-й квартал в четверг, 4 ноября. Скорректированный EPS составил $ 1,88 (+0,53% г/г), превзойдя консенсус $ 1,79, а выручка достигла $ 6,95 млрд (+3,42% г/г), не дотянув до ожиданий аналитиков на уровне $ 7,31 млрд.

Главным драйвером роста финансовых результатов компании стал сегмент Electric Utilities and Infrastructure: скорректированная чистая прибыль на акцию благодаря подразделению увеличилась на $ 0,10 по сравнению с предыдущим годом. На показатель положительно повлияли увеличившиеся объемы продаж, а также эффект тарифных решений. Потребление населения снизилось на 0,2% г/г на фоне возвращения сотрудников в офисы, но было компенсировано ростом спроса в коммерческом и промышленном секторах. В совокупности потребление э/э выросло на 3,4% г/г. Основным отрицательным фактором стали более высокие затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание по сравнению с уровнями 2020 года из-за усилий по смягчению последствий COVID-19 в предыдущем году. Сегмент Commercial Renewables принес прирост очищенного EPS на $ 0,02, чему способствовали инвестиции компании в ветропарк Maryneal и СЭС Pflugerville.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» акции Duke с целевой ценой $ 101,59 (-0,09% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»