прогноз по акциям

США все-таки ввели 200%-ные пошлины на импорт российского алюминия и изделий из него. Понятно, что такой размер пошлины является по сути запретительным, хотя и оставляет лазейку на случай непредвиденного дефицита металла (в том смысле, что это всего лишь повышенная пошлина, а не запрет на импорт).

Новые пошлины, вступающие в силу с 10 марта 2023 г., на первый взгляд, не очень опасны для «РУСАЛа», основного производителя первичного алюминия в РФ. Доля американского рынка в выручке «РУСАЛа» в 2021 г. составляла всего около 10%, а в 2022 г. она сократилась примерно до 7%-5%. Во всяком случае, акции «РУСАЛа» пока реагируют на информацию довольно сдержанно, умеренным снижением. Да и цены на алюминий умеренно растут, не проявляя признаков опасения дефицита.


( Читать дальше )

Fix Price по итогам 4 квартала 2022 года и года показал:
👉 Рост чистая прибыли в 4 квартале на 43,8%
👉 Прибыль по МСФО за 2022 года выросла всего на 0,1%
👉 EBITDA +22,7% гг и составила 54,2 млрд рублей.
👉 Рентабельность по EBITDA +36 б.п. гг и достигла рекордно высокого значения в 19,5% (выше прогноза, данного в рамках IPO)

Только есть нюансы такого роста 👇
🔸 Выручка +20,5% гг только вот ❗️благодаря расширению сети магазинов

🤷‍♂️ Но один из ключевых индикаторов в ритейле — LFL продажи показали довольно заметное снижение темпов

LFL трафик — в минусе 💸(-4.1% гг и -2.5% гг).

При сохранении таких темпов – придется не сладко.

К этому еще и обязательства по аренде выросли ~15% в начале года. 🤯

В итоге
EV/EBITDA 2023 ~ 4,7x
P/E 2023 ~ 12,5x

📌 По технике останемся выше EMA и в боковом канале, что пока не демонстрирует сильного положения

💡Интерес лежит только при условии будущего расширения, из отчета X5 видно, что расти есть куда 💪

*не является ИИР

( Читать дальше )

Уникальный в глобальном масштабе металлургический комбинат и один из крупнейших налогоплательщиков в федеральный бюджет, Норникель и его менеджмент довольно давно отличались схематичностью в принятии решений и консерватизме с точки зрения корректировки стратегии развития. До поры до времени инвесторы брали на веру аксиому, что Норникелю нужно постоянно развиваться и расширяться. Но в условиях необходимости безотлагательной корректировки курса из-за происходящих эпохальных или, как минимум, форс-мажорных событий настойчивая фокусировка на потерявших актуальность инвестиционных задачах и целях начинает наводить на глубокие размышления. Насколько это сейчас актуально и дальновидно и не потеряло ли руководство связь с реальностью? Здесь я публикую более развёрнутое мнение по следам моей записи в Финам: https://www.finam.ru/publications/item/nornikel-i-dengi-na-investprogrammu-v-usloviyakh-sanktsiy---chto-dalshe-20230223-1100/

 

( Читать дальше )

Коллеги, всем привет!👋

📰Самая главная новость последних суток это включение Тинькофф банка в санкционный список EC.♨️

❓От вас поступают вопросы, давайте разбираться!
Что известно на текущий момент и что делать инвесторам?🤔

‼️С сегодняшнего дня торги иностранными акциями приостановлены на 1-3 недели.😨Сюда относятся не только акции США, но и Гонконга, а также биржевые фонды Тинькофф.☝️

⁉️Почему так произошло:

Дело в том, что СПБ Биржа взаимодействует с европейскими учетными институтами и с целью защиты клиентских активов от потенциальных рисков участие Тинькофф в торгах было приостановлено.❌

📣Как заявляет компания, они заранее были к этому готовы и подготовили инфраструктуру для переноса клиентских активов в дочернюю структуру. И на этот перевод как раз требуется несколько недель. После завершения процесса перевода активов весь функционал и возможности будут возобновлены.💫

( Читать дальше )

Бумаги TCS Group летят вниз из-за санкций

 

— В утреннем дайджесте мы рассказывали, что ЕС все же согласовал 10-й пакет санкций. Среди прочего в него попал Тинькофф банк. И началось...

 

— Расписки TCS Group (материнская компания Тинькофф) падали на 8%. Сейчас инвесторы немного успокоились, и падение составляет 4%. 

 

— Для справки: брокер «Тинькофф Инвестиции» является крупнейшим в РФ по числу активных клиентов — им пользуются почти 2 млн человек.

 

— Как мы уже говорили, Тинькофф приостановил торговлю иностранными  бумагами на 1-3 недели. Также компания приостановила торги вевро, но дает (пока!) вывести валюту с брокерского счета.

 

— Кроме того, брокер «Тинькофф Инвестиции» начал закрывать короткие позиции по иностранным бумагам. Будьте осторожны, некоторым клиентам уже пришли уведомления, что часть их маржинальных позиций могут быть принудительно закрыты. 

— Подписчики MP также сообщают, что всем у кого есть короткие позиции в иностранных акциях, брокер закрыл возможность торговать русскими бумагами.

( Читать дальше )

Сегодня Fix Price отчиталась по МСФО за четвёртый квартал 2022 года. Выручка ритейлера выросла на 13,9% г/г до 75,8 млрд руб., EBITDA – на 12,8% до 15,1 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 43,8% г/г до 9,3 млрд руб. Отметим, что слабая динамика прибыли всего года связана с разовым ростом налога на прибыль и курсовыми убытками в первом полугодии.

Рост выручки и EBITDA преимущественно происходил за счёт открытия 759 новых магазинов за прошедший год и роста среднего чека примерно на уровне инфляции. При этом далее компания планирует придерживаться не менее высоких темпов открытия новых магазинов, что продолжит поддерживать выручку.


( Читать дальше )

Компания необычна тем, что чем ниже стоят её акции — тем меньше её прибыль. А чем меньше её прибыль — тем ниже стоят акции. Замкнутый круг — объясню подробней чуть позже, а сейчас начинаем с самого начала. Приятного погружения, коллеги.

🏗ПИК – крупнейший российский застройщик, лидер по объёму возводимого жилья и продажам, а также обладающий наибольшим земельным банком. Компания выглядит очень привлекательной за счёт своего размера. Но что скрыто у неё в финансовой отчётности?

❗️На чём зарабатывает ПИК

ПИК СЗ (Первая ипотечная компания – специализированный застройщик) ведёт свою деятельность в 14 регионах, в основном – в Москве, Санкт-Петербурге, Калужской, Свердловской, Ярославской и других областях.

Бизнес-схема компании именуется fee development – когда для осуществления контрактов нанимаются подрядчики. ПИК занимается в основном возведением жилых домов в массовом сегменте, занимаясь как точечной застройкой, так и возведением целых комплексов с необходимой инфраструктурой.

( Читать дальше )

   

 

Ситуация на российском фондовом рынке продолжает оставаться нестабильной. Куча санкций, тяжелая геополитическая обстановка и проведение СВО создают беспрецедентный риск для инвесторов.
В данной ситуации я постарался определить для себя наиболее безопасные и перспективные акции с потенциалом роста, которые я планирую покупать в свой инвестиционный портфель в 2023 году.

( Читать дальше )

Содержание:

• Коротко о компании
• Чем владеет АФК Система
• Система и передел собственности
• Насколько огромен долг Системы
• Может ли Система обслуживать свой долг?
• Существует ли дисконт в акциях Системы?
• Итоги и выводы

Коротко о компании

АФК Система — это инвестиционная компания. Она находит привлекательные для инвестирования активы, покупает их, развивает, а потом продаёт по более высокой цене. Ещё зарабатывает на дивидендах от них.

Она очень похожа на обычного инвестора. Только в отличие от обычного инвестора, Система непосредственно участвует в управлении компаний, которыми владеет.

Часто Систему сравнивают с фондом, который просто владеет акциями. Но такое сравнение неточное. Обычный фонд не осуществляет управление компаниями, которыми владеет. Сама Система позиционирует себя как корпорацию, которая состоит из разных бизнесов.

Чем владеет АФК Система

( Читать дальше )

Мне очень интересна эта компания в долгосрок.

Будем честны. Цены на товары и услуги первой необходимости в РФ растут быстрее зарплат. Население постепенно беднеет.

☝️В связи с чем очень актуален Fix Price с его низкими ценами.

Вроде как и у компании всё отлично. Новые магазины открываются, все фин. показатели растут, долг в норме.

❗ Но! Фикс прайс совсем недавно вышел на IPO, а как мы все знаем, цель IPO в России – продать свою компанию в разы дороже, чем она стоит на самом деле.

И у них это вполне получилось! Компания вышла на биржу с P/E 21 пункт🤬😂

👉На сегодняшний день акция упала в 2 раза и P/E составляет уже 13,5. Однако не забывайте, что бумага – ГДР. Рынок должен за это тоже давать дисконт, его сейчас нет.

КОРОЧЕ ГОВОРЯ:

( Читать дальше )