портфель

В августе случилось ралли на российском рынке перед историческом саммитом на Аляске, Путин и Трамп впервые за много лет встретились лицом к лицу, вся страна переживала за судьбу альпинистки Натальи Наговицыной на Пике Победы, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 376 ТЫЩ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

Сформированный в августе 2023 г. модельный портфель рублевых корпоративных облигаций в целом показывает сравнительно позитивную динамику, превышающую по доходности бенчмарк − RUCBTRNS (индекс корпоративных облигаций с рейтингами ≥ A- и дюрацией от 1 г.). О финансовых результатах, составе портфеля и планах на будущее − далее в статье.

ЛОСОСЕВЫЙ ЦЕНОПАД

Самый существенный момент заключается в том, что мы катастрофически не умеем предвидеть цены на рыбу. 

В конце года цена лосося дошла до 1600 руб/кг. 

В модель на этот год мы закладывали среднюю цену 1440 руб/кг.

По факту на конец июня цена опустилась до 1000 руб, что является совершеннейшей неожиданностью.

Тем не менее, мы отмечали в марте момент с неопределенностью цен как наиболее существенный:

Покупал акции компании еще в 2021г. и немного жалею, что не продал акции в начале года, но ничего не поделаешь — итак начнем.

«… всегда, с 1970-х годов, у меня было одно правило: Федеральная резервная система важнее всего. Ей нужно следовать, и нужно быть на одной волне с ней.»  — Стэнли Дракенмиллер

Доходность портфеля наконец обогнала доходность LQDT составила 18,5% с начала года (LQDT — 14,3%). Хотя в последний месяц счет вырос меньше индекса.

Пройдемся по основным изменениям в портфеле и общим мыслям.

👉 Динамика счета:

 Структура портфеля:

ПАО «Саратовэнерго» является одним из крупнейших гарантирующих поставщиков электрической энергии на территории Саратовской области. 

Структура акционеров:

Вот и лето прошло, словно и не бывало.

На пригреве тепло. Только этого мало.

Прохладное осеннее сентябрьское утро вновь подсказывает мне, что лето безвозвратно утеряно, и даже если наступит бабье, то совсем не на долго. Впрочем, говорят, что с достаточным капиталом, лето, при желании, можно устроить себе круглый год. Так что, отложим осеннюю хандру и ударимся в формирование капитала. На календаре 1 сентября, а это значит, что пришло время грустно тащиться в школу с цветком инвестировать!

Сентябрь 2025 года — 105 сто пятый месяц (9-й год) моих регулярных ежемесячных инвестиций на российском фондовом рынке. Путь, длинною почти в девять лет пролетел очень быстро, и я с легкой грустью смотрю на тех, кто только его начинает. Это очень интересно и вдохновляюще. Впереди у вас взлеты и падения, радости и разочарования. А для меня это уже вошло в привычку, как почистить зубы, взвеситься, или заварить себе утренний чаёчек. Но всё же, выбор и покупка акций, продолжает быть мне интересной и доставлять некое удовлетворение и радость.

Инвестирую уже полгода — делюсь цифрами и аналитикой. 

💡 Моя стратегия
Когда рынок дешёвый (как сейчас) → 80–100% акций.
Когда рынок дорогой → 60–80% акций, а оставшиеся 20–40% держу в фондах денежного рынка или облигациях.

👉 То есть даже при дорогом рынке в центре внимания остаются акции.

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Новых вводных нет.

Возможно, на следующей неделе будут какие-то новости по этой линии по результатам поездки Путина в Китай.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0,02% после пяти подряд недель снижения цен. Годовая инфляция в РФ на 25 августа замедлилась до 8,48% с 8,49% на 18 августа — Росстат

С другой стороны, рубль крепок, за первое полугодие отчитались почти все компании, по большей части отчеты плохие и очень плохие: компании стоят очень дорого для показываемых результатов, но мало кто продает их на этом, все верят в светлое будущее и что все наладится при снижении ставки. Кто будет покупать дорогие в моменте компании, не ясно.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели, пока консенсус ближе к снижению ставки до 16%.

3. Отчеты. Вышло очень много отчетов на неделе, не все успел обработать, приоритет был бумагам из портфеля.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталось Самараэнерго (#SAGOи #SAGOP). Все устраивает, продолжаю держать.