полюс золото

Тему дисконтов я затронул в еженедельных итогах, но так как там простыня текста, эта информация может затеряться. Поэтому решил повторить отдельной заметкой. 

Есть две компании, продающие золото: Селигдар и Полюс. Объем раскрытия информации у Полюса в этом году значительно сократился относительно прошлого года. Селигдар продолжает публиковать консолидированные отчеты по старинке (6/9/12 мес.), на прошлой неделе он опубликовал отчет за 9 месяцев. 

Селигдар меньше Полюса по капитализации в 20 раз. По объемам чуть меньше, но не суть. Полюс продает на порядок больше золота. Про Селигдар я не раз слышал тезис, что проблемы реализации их могут не затронуть, потому что свои 7,5 тонны они куда-то да пристроют. 

В отчете Селигдара указана средняя цена реализации золота за 9 месяцев в 3695 рублей за грамм, год назад было 4251 рубль. На сайте ЦБ можно посмотреть биржевую цену золота в рублях. Так вот за 9 месяцев этого года она составляла около 4130 рублей, а за 9 месяцев 2021 года 4278. Получается за 9 месяцев у Селигдара дисконт примерно в 10,5%, а год назад дисконта практически не было. 

Несмотря на возможное снижение цен на золото, акции Полюса и Polymetal, которые упали в стоимости с начала года на 43% и 72%, остаются привлекательными. Российские золотодобывающие компании смогут выиграть от ожидаемого ослабления рубля до курса USD/RUB 70–75 в 2023 г.

Комитет Совета Федерации по экономической политике предлагает ограничить наценку, которую применяют банки при продаже инвестиционных драгметаллов населению, тремя процентами к рыночной цене, а также создать механизм обратного выкупа.

«Золото является инструментом для сбережения, инвестирования и замены токсичных валют. Мы начали развивать этот инструмент, снимали барьеры, чтобы закупать золота больше: отмена НДС, освобождение граждан от НДФЛ по золоту дали рост спроса. Это те меры, которые предложило правительство. А банки что делают? Они продают слитки по цене более чем на 30% выше мировых цен и обратно их не выкупают. Сами покупатели не могут выгодно продать слитки, только через ломбарды. Получается цепочка непоследовательных действий: мы одной рукой стимулируем спрос, другой рукой его гасим. При такой ситуации ни о каких инвестициях населения в золото не может быть и речи», — заявил глава комитета, сенатор Андрей Кутепов на ежегодном совещании спикера верхней палаты Валентины Матвиенко со статс-секретарями министерств и ведомств в Совете Федерации.

Цены на золото могут превысить $2000 за тройскую унцию в следующем году, поскольку драгметалл получит наибольшую выгоду, если ключевые ставки Федрезерва достигнут пикового значения и перестанут расти, полагают аналитики Bank of America под руководством Франсиско Бланша.
«С учетом относительно ограниченного промышленного применения золото всегда двигалось под влиянием спроса со стороны инвесторов», — цитирует доклад MarketWatch.

Спрос в свою очередь определяется стоимостью заимствований и курсом доллара. Поэтому «отказ Федрезерва от агрессивного повышения ставок в течение 2023 года может привлечь на рынок новых покупателей», считают аналитики BofA.

На данный момент золото находится как раз у уровня сопротивления 1805$, уровень не очень сильный, поэтому его пробитие откроет дорогу на 1850$. А вот это уровень уже серьезный. А дальше уже 1905$. Глобальная же цель 2500$ на ближайший год.

В марте в России был принят закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, а в июле — закон, который освобождает от НДФЛ доходы граждан от продажи золота.

«Меры, которые приняты, все-таки повлияли: у нас реализация золота населению выросла в 10 раз… Но этого мало все равно. Золото должно замещать доллары, которых у населения несколько сотен миллиардов точно лежит по банкам в огородах и так далее. Понятно, что это все надо менять на золото, которые мы сами же и производим», — заявил Моисеев на ежегодном совещании у председателя Совета Федерации Валентины Матвиенко.

1prime.ru/state_regulation/20221202/839035460.html

Одна из причин дефицита золота для продаж населению связана с перепродажей в малом ювелирном бизнесе, сообщили Ведомостям в Ассоциации ювелиров. Производители малого бизнеса покупают слитки без НДС, переделывают в украшения и продают тоже НДС. Они пользуются возможностью, пока не отменили упрощенное налогообложение для МСБ. Оно будет действовать ещё месяц.

Глава Ассоциации Вадим Серов говорит, что купленное в банках или с рук, золото оформляют как отходы и пускают в оборот. Таким образом за год могли перепродать 5 тонн золота. Кроме отмены урощёнки, с 2024 года заработает маркировка. Путь металлов нельзя будет скрыть.

www.vedomosti.ru/business/articles/2022/11/29/952542-rossiyane-mogli-pereprodat-na-serom-rinke-5-t-investitsionnogo-zolota

Из-за кризиса, снижения цены на золото и внешних ограничений акции российских золотодобывающих компаний в этом году снижаются. Акции компании Полюс снизились с начала года на 46,5%, а акции Polymetal — на 74%. Рассмотрим, как изменился бизнес золотодобытчиков в 2022 году и как они будут развиваться в будущем.

Внешние ограничения и самостоятельный экспорт

Ранее золотодобывающие компании переплавляли золото в слитки на аффинажных заводах и продавали их банкам. Те, в свою очередь, реализовывали эти слитки за рубежом. До 2020 года производители также продавали золото Банку России, который накапливал драгметалл с 2014 года и был крупнейшим покупателем золота в мире. Но в 2020 регулятор перестал покупать золото из-за ограничений, вызванных пандемией.

Однако в 2022 году все изменилось: Лондонская ассоциация рынка драгметаллов (LBMA), которая ведет учет признанных в мире поставщиков золота, приостановила действие статуса Good Delivery («Надежная поставка») для российских аффинажных заводов.