пифы

Сравнил новый фонд Дохода www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/grod (торгуется с сегодняшнего дня под тикером GROD во всех брокерских приложениях страны) с индексом Мосбиржи. По сути, это факторный фонд (growth, momentum). Немного тезисов:
* Акции Тинькофф сейчас имеют вес 9,5%, что в 3 раза выше, чем в индексе широкого рынка. Насколько я понимаю, рассчитываемый Доходом индекс предполагает ребалансировку в октябре, в ходе которой вес будет срезан до 8%, если акции Тинькофф продолжат расти или хотя бы останутся на прежнем уровне;
* Вес МТС = 8%, что в 5 раз больше, чем в индексе Мосбиржи. А вес самой Мосбиржи в новом фонде — в 6 раз выше, чем в индексе широкого рынка;
* Русагро, Лента, Юнипро, Банк СПБ, М.Видео — компаний нет сейчас в индексе широкого рынка (Qiwi, кстати, со следующей недели тоже не будет), но они есть в фонде акций роста GROD;
* Ни Газпрома, ни Сбербанка в новом фонде нет. Обошли стороной Лукойл и прочие ...-нефти;
* Внезапно: Х5, Мэйл и Озон — не компании роста. Оно и понятно: если смотреть с начала года, ростом там не пахнет;
* Полюс — 0, Полиметалл — 5,8%

Общие комиссионные расходы 0,99% от стоимости чистых активов в год.

Меньше недели назад (9 июня) на конференции НАУФОРа большие дяди из Сбера, Атона, Альфы, Газпрома и прочих солидных контор под присмотром представителя ЦБ обсуждали, как советским  отечественным БПИФАМ конкурировать с иностранными ETF за любовь розничного инвестора. 

Много говорили о том, что по иностранным компаниям нужно убрать льготы по ИИС, что нашим БПИФам нужно создать комфортный режим налогообложения (освободить от НДФЛ дивы, которые БПИФы будут выплачивать) и т.д. 

При этом вся дискуссия свелась к вопросу «как нам выжить, когда они придут», и сложилось устойчивое впечатление, что вопрос о том, что уже в этом году мы увидим западные ETF на наших площадках — совсем не вопрос, а факт, к которому российские брокерские дома, банки и биржи тщательно готовятся. 

Как думаете, что будет с рынком ETF/БПИФ?

Останутся ли живы FinEX, Тинькофские, Сберовсие, ВТБшные и прочие добрые фонды с TER 1-2% в год или Vanguard и iShares устроят новый ренессанс на рынке коллективных инвестиций? 

Привет, смартлабовцы!

Сегодня добавили:

• 5 новых БПИФ «Сбер Управления Активами»: SBCS, SBRS, SBWS, SBPS, SBDS. В портфелях – ценные бумаги разных компаний и стран.
• 1 ETF компании FinEx: FXIP. Инвестирует в казначейские облигации США с защитой от инфляции (TIPS)+валютный хедж.

Стратегия дивидендного портфеля с использованием БПИФ DIVD.

DIVD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ" (IRDIVTR), для пассивных инвестиций в качественные дивидендные акции российских компаний.

Преимущества для инвесторов

• Следование дивидендному индексу IRDIVTR. Целью фонда является следование индексу «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (полной доходности)» — IRDIVTR, рассчитываемый Московской биржей. В индекс включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента».
• Потенциально более высокая долгосрочная доходность, чем у широкого рынка акций.  Благодаря более высоким дивидендным выплатам, их стабильности и качеству бизнес-моделей компаний, акции которых входят в индекс, потенциально он может показывать лучшее соотношение риска и доходности по сравнению с широким рынком. Среднегодовая доходность индекса IRDIVTR с марта 2007 по март 2021 года составляет 15.23% против 9.52% у широкого рынка акций (включая дивиденды).
• Экономия на налогах и затратах. Фонд не платит налог с дивидендов и поэтому может реинвестировать полные суммы выплат для ускорения роста капитала. Налог для пайщиков откладывается до продажи паев. Его можно снизить или полностью избежать, используя ИИС или удерживая паи более трех лет. Этот фонд предлагает один из самых низких уровней комиссий на рынке. 

Забыл написать, докупил себе в четверг фонд ЗПИФ ФПР — фонд первичных размещений от Фридом Финанс. (Писал о нем много раз, последний раз тут)


Рыночная премия к стоимости чистых активов на момент моей покупки была около -15%. (отношение серого графика к зеленому). Многие паникуют, и продают фонд, однако стоимость его активов с начала года только растет — серая линия 

— Ну, и что это значит? Зачем покупал-то?

Короче, в фонде средства инвестированы в 2 вещи:
1. Акции компаний США, которые недавно выходили не биржу — около 1/3 портфеля.
2. Российские ОФЗ — надежные гос. облигации — около 2/3 портфеля.

Давайте посчитаем по какой цене продаются активы на самом деле:

ОФЗ — ликвидный и не волатильный инструмент, который всегда легко продать, так что его в расчет не берем. В отличие от акций, которые в фонд обязан держать несколько месяцев после IPO.

А акций у нас 1/3, значит премия, по большому счету, распространяется только на них.

Перед тем как начать инвестировать в акции я очень часто на просторах интернета встречал такую фразу: «Инвестируйте в индексные фонды. Особенно необходимо инвестировать в фонд, повторяющий индекс СП-500».

И вот сегодня я задался вопросом, а так ли это.

Исходные данные:

100 000 рублей

Вариант расчета: начало инвестирования 1 января 2010 года, окончание 31 декабря 2020 года.

Пренебрегаем биржевой и брокерской комиссией, а так же уплатой налога с дивидендов.

Привет, смартлабовцы!

Запустили торги новым биржевым фондом «РСХБ – Российские корпоративные еврооблигации, вектор И.Эс.Джи». Торговый код – PRIE.

БПИФ инвестирует в наиболее ликвидные еврооблигации компаний, которые в своей работе привержены принципу ESG.

Атон запустил торги следующего транша своих БПИФов. Теперь доступно 2 новых БПИФа на тематику здоровья

AMHC — Медицина и биотех США

Внутренний ETF: iShares U.S. Healthcare ETF (IYH)
Конечный бенчмарк: Dow Jones U.S. Health Care Index от S&P.
Суммарная комиссия фонда AMSC составляет 1,1%. TER внутреннего IYH в размере 0,43%.
Подробнее: rusetfs.com/etf/RU000A102XT2

AMGR — Генетическая революция

Внутренний ETF: ARK Genomic Revolution ETF
Конечный бенчмарк: отсутствует
Суммарная комиссия фонда AMSC составляет 1,1%. TER внутреннего IYH в размере 0,75%.
Подробнее: rusetfs.com/etf/RU000A102XN5

Кто не в теме, ЗПИФ ФПР — это биржевой фонд от Фридом Финанс, который вкладывается в американские IPO, доходность в прошлом году была больше 200% годовых.

Писал последний раз о нем тут и тут про доп. эмиссию.

Так вот, рыночная стоимость фонда БСИП упала на -25% за пару месяцев. Многие паникуют из-за этого и продают, возможно, в самое невыгодное время.

Если мы посмотрим на график ниже, то стоимость чистых активов фонда РСИП снизилась всего на ±10% за это время, и в текущий момент торгуется со скидкой -5% к его рыночной стоимости.

То есть можно купить акции компаний и облигаций в портфеле с 5% скидкой! Такое было 1 раз перед новым годом на пару дней, и рыночная цена снова ушла вверх, что скорее всего и произойдет. Ну и не забудем, что с начала года фонд все равно находится в плюсе, даже не смотря на падение рыночной стоимости.

Что впереди?