перевалка угля

Перевалка ключевого для компании груза – угля – выросла на 35% в годовом выражении почти до 12 млн т. Терминал ОТЭКО – крупнейший угольный терминал на юге России, его проектная мощность составляет 60 млн т в год. Но в 2024 г. отгрузка угля составила всего 12 млн т против 25,9 млн т в 2023 г.

Рост перевалки угля через терминал преимущественно связан с эффектом низкой базы прошлого года, говорит партнер Neft Research по консалтингу Александр Котов. В начале 2024 г. экспорт угля через Тамань снижался на фоне разногласий по цене перевалки между владельцем терминала и угольными компаниями.

Рост перевалки угля в Тамани происходит за счет объемов, которые в прошлом году поставлялись через другие порты юга России, например Новороссийск, а также через порты на северо-западе страны – Мурманск и Усть-Лугу, полагает советник управляющего фонда «Индустриальный код» Максим Шапошников.

По данным агентства Argus, стоимость перевалки угля в крупных российских портах в сентябре составляла $8–13/т.

В июле–августе 2025 года ставки перевалки угля в российских морских портах снизились до $9,5–13,4 за тонну, следует из данных Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Для сравнения: в июне показатель составлял $11,5–14. С начала года средневзвешенная ставка упала на 31%.

Главными причинами аналитики называют падение мировых цен на уголь и сокращение доходности экспорта. Стивидоры вынуждены снижать тарифы и предоставлять дополнительные скидки для удержания клиентов. Несмотря на это, грузооборот продолжает расти: в январе–июле объем перевалки угля в портах увеличился на 1,9% год к году, до 114,7 млн тонн.

Однако перспективы остаются напряженными. По прогнозу Kept, во втором полугодии ставки могут снизиться еще на $1–2 за тонну, что особенно опасно для терминалов с себестоимостью $6–7. Многие компании уже работают на грани рентабельности. Конкуренция между портами не позволяет повышать цены, а недозагрузка мощностей приводит к дополнительным потерям: так, южные порты в 2024 году были загружены лишь на 20%, а северо-западные — на 53%.

Средняя ставка перевалки угля на терминале ОТЭКО в Тамани в январе–июне 2025 года снизилась на 35% — с $18,5/т в январе до $12/т в июле. Это крупнейший порт юга России для перевалки угля. Снижение тарифов объясняется падением мировых цен: энергетический уголь в Тамани подешевел на 14% — до $63/т, а коксующийся на Дальнем Востоке — на 31%, до $97/т.

В первом полугодии терминал ОТЭКО обработал 8,3 млн т угля, из которых 2,6 млн т ушло в Индию. Всего экспорт российского угля в Индию за этот период вырос на 33%, до 4,3 млн т. Но после январского пика (2,2 млн т) поставки весной упали. На август ожидается 2 млн т, при этом годовой план скорректирован из-за волатильности рынка.

Несмотря на снижение тарифов, экономика экспорта остается слабой. По словам аналитиков, даже падение ставки перевалки в Тамани на $6,5/т не делает вывоз через южные порты прибыльным. В Усть-Луге ставка снизилась на 57% до $9,2/т, в Восточном — на 40,5%, до $11/т, в Ванине — на 35%, до $13/т.

В июне стоимость перевалки угля в российских портах снизилась до $9,2–13 за тонну, а в ряде случаев — до $5–10, показало исследование NEFT Research. Это максимум падения с апреля: ставки снизились на 7–19% за месяц и на 23–49% год к году. Причина — затоваренность складов (около 50 млн тонн или 26% экспорта за 2024 год), снижение экспортного спроса, низкие цены на уголь и логистические ограничения.

По словам участников рынка, порты работают «почти в ноль», а спрос остаётся неопределённым. Уровень складских запасов превышает среднемесячные значения на 20–25%. По прогнозам аналитиков, даже если темпы перевалки не ухудшатся, избыток угля сохранится до конца III или даже IV квартала.

В NEFT Research подчёркивают: ставки на перевалку продолжат падать, приближаясь к себестоимости операций. При этом цены на российский энергетический уголь с начала года упали на 3,4–20% и сейчас колеблются в пределах $62,8–107 за тонну. Это делает экспорт убыточным и снижает загрузку портов.

Ставки на предоставление вагонов под перевозку угля в апреле 2025 года снизились почти на 15%, достигнув 2,21 тыс. руб. в сутки — это минимум с начала 2023 года. Причина — удешевление угля за рубежом и снижение объемов экспорта. Объем перевозок угля по сети РЖД в апреле упал на 6,7% год к году, особенно сильно — в северо-западном направлении (–22,3%).

Операторы полувагонов уже не в силах обеспечивать рентабельность: даже при бесплатном предоставлении подвижного состава экспорт энергетического угля останется убыточным. При текущих ставках 2 тыс. руб. в сутки и лизинговых расходах 3,1 тыс. руб. компании работают в минус. Потенциал для снижения затрат еще возможен в портах (до $3/т), но основной резерв — это возврат понижающих коэффициентов к тарифу или прямые субсидии от государства.

ОАО РЖД указывает, что перевозки угля на восток уже принесли компании убытки в 428 млрд руб. за 10 лет, а дополнительные преференции приведут к еще большим потерям. При этом дочерняя ФГК уже предоставила скидку в $5/т для западных направлений. Однако для системного эффекта рынку необходима масштабная поддержка на федеральном уровне.

В январе 2025 года перевалка угля через крупнейший угольный терминал на юге России, принадлежащий компании ОТЭКО, может вырасти в два раза в месячном выражении, достигнув 2,2 млн тонн. Это стало возможным благодаря росту спроса на уголь со стороны развивающихся стран Глобального Юга, а также увеличению объемов поставок через терминал для экспорта во Вьетнам. В целом, компания ожидает улучшения ситуации с логистикой, что позволит увеличить перевалку угля в будущем.

Однако, несмотря на рост спроса, 2024 год начался с существенного снижения объемов перевалки из-за разногласий по тарифам между владельцем терминала и угольными компаниями. В результате, в первые два месяца года перевалка снизилась на 2,6 раза, но благодаря пересмотру тарифов ситуация стабилизировалась. В результате соглашений с РЖД терминал был загружен на 40% его проектной мощности, что составляет около 3 млн тонн в месяц.

Стоимость угля на терминале в Тамани в 2024 году была значительно ниже, чем в других портах, что помогло сохранить конкурентоспособность. Тем не менее, аналитики отмечают, что высокая тарифная нагрузка и рост затрат на транспортировку угля могут привести к сокращению объемов перевалки в 2025 году, если не будут введены дополнительные субсидии на перевозки.

Авария с танкерами «Волгонефть-212» и «Волгонефть-239» в декабре 2024 года не нарушила перевалку угля, нефтепродуктов и зерна в портах региона. В порту Тамань отгрузки угля идут в штатном режиме, а в январе 2025 года фиксируется рекордная доставка — почти 960 млн тонн по железной дороге.

Перевалка зерновых и контейнеров в портах Новороссийска и Тамани также продолжается без изменений. Снижение объемов поставок на 12% в первую неделю после аварии связано с сезонным падением спроса, а последующее увеличение экспорта темных нефтепродуктов на 88% демонстрирует восстановление.

Эксперты связывают колебания экспорта с рыночными условиями, а не с последствиями разлива мазута. Для ликвидации аварии создан федеральный оперативный штаб, организованы работы по локализации загрязнения и очистке береговой линии.


Источник: www.rbc.ru/business/16/01/2025/67853c3e9a7947167213c07b?from=from_main_3

Угольный терминал ОТЭКО в Тамани снизил ставку перевалки угля с $20–22 до $18,9 за тонну, сделав экспорт энергетического угля калорийностью 6000 ккал/кг рентабельным. Это решение принято на фоне падения поставок на юг, которые за 11 месяцев 2024 года сократились на 58,2%.

ОТЭКО готов к увеличению объема перевалки с текущих 12 млн тонн угля в год до 40 млн тонн в 2025 году. Однако недозагрузка терминала частично связана с ограничениями железнодорожной инфраструктуры. В ОТЭКО утверждают, что при мощности терминала в 60 млн тонн ОАО РЖД согласовывает объемы лишь на уровне 1 млн тонн в месяц.

Эксперты отмечают, что снижение ставки перевалки делает экспорт угля через порты юга конкурентоспособным на фоне роста котировок угля выше $90 за тонну и ослабления рубля. В то же время рублевая стоимость перевалки практически не изменилась.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7382788?from=top_main_3