отчеты мсфо

14 ноября Совкомфлот опубликует финансовые результаты по МСФО за девять месяцев.

www.scf-group.com/investors/investor_calendar/

«Достигнутые показатели чистой прибыли в размере 100,0 млрд рублей в третьем квартале и 380,8 млрд рублей за девять месяцев находятся в рамках наших ожиданий и позволяют нам подтвердить прогноз по чистой прибыли за 2025 год в размере около 500 млрд рублей.

В течение третьего квартала чистая процентная маржа продолжала расширяться, достигнув 1,5%, что сопровождалось сильным ростом чистых комиссионных доходов на фоне умеренной стоимости риска, отражающей стабильное кредитное качество портфелей. Также группа ВТБ продолжила реализовывать «кредитный маневр» — рост корпоративного кредитного портфеля на фоне сокращения розничного.

Банк Санкт-Петербург представил отчет по РСБУ за девять месяцев 2025 года — и результаты получились неоднозначными. С одной стороны, бизнес остается устойчивым, с другой — давление на прибыль усиливается.

За январь–сентябрь чистая прибыль составила 33,7 млрд рублей, что на 16,9% меньше, чем годом ранее. Основная причина — рост резервов по кредитам и снижение доходности из-за изменения процентной политики. Только за сентябрь прибыль упала почти на 71%, до 2 млрд рублей, — резкое охлаждение после сильных кварталов начала года.

При этом операционные показатели остаются на высоком уровне. Чистый процентный доход вырос на 12,7%, до 57,2 млрд рублей, благодаря росту корпоративного кредитования и эффективному управлению фондами. Комиссионный доход показал скромный прирост — +1,4%, до 8,7 млрд рублей, но в сентябре прибавил уже 24,6%, что указывает на оживление клиентской активности.

Банк продолжает расширять бизнес: кредитный портфель увеличился на 24,8% с начала года, до 930,5 млрд рублей, а средства клиентов выросли на 18,2%, достигнув 840,9 млрд рублей. Это говорит о доверии со стороны корпоративных и частных клиентов даже на фоне снижения чистой прибыли.

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года, и картина, к сожалению, отражает ухудшение показателей. Основные причины — снижение цен на сталь и значительный рост капитальных затрат (CAPEX).

Ключевые финансовые показатели за 9М25 / 3КВ25:

• Выручка: 543 млрд руб. / 179 млрд рублей (−14%/−18%)
• EBITDA: 114 млрд руб. / 36 млрд рублей (−40%/−45%)
• Маржа EBITDA: 21% / 20% (−9 п.п./ −10 п.п.)
• Свободный денежный поток (FCF): −21,8 млрд рублей (за 9М) / +7,3 млрд руб. (за 3КВ)
• Чистая прибыль: 50 млрд рублей / 13 млрд рублей (−57%/−62%)
• CAPEX: 127 млрд рублей / 40 млрд рублей (+77%/+26%)

🐳 Комментарий: несмотря на рост физических объёмов производства (выпуск стали увеличился на 5%, чугуна на 16%, продажи металлопродукции на 5%), финансовые показатели металлурга ухудшились.

Ключевая причина — падение цен на прокат при избытке предложения на внутреннем рынке и слабом экспортном спросе. По отраслевым оценкам, внутреннее потребление стали в России сократилось на 15% за десять месяцев, а в III квартале достигло многолетних минимумов.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВАРТАЛ 2025 ГОДА К II КВАРТАЛУ 2025 ГОДА

• Выручка Группы ММК за III квартал 2025 года составила 150 585 млн руб., сократившись относительно II квартала 2025 года на 2,9% в связи со снижением объемов и изменением структуры продаж.
• Показатель EBITDA составил 19 422 млн руб., сократившись на 11,8% относительно II квартала 2025 года. Показатель рентабельности по EBITDA составил 12,9%.
• Чистая прибыль составила 5 055 млн руб., увеличившись по сравнению со II кварталом 2025 года в связи с изменением курсовых разниц.
• Свободный денежный поток за III квартал 2025 года составил 2 065 млн руб., в основном в связи со снижением оборотного капитала.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА К 9 МЕСЯЦАМ 2024 ГОДА

• Выручка Группы ММК за 9 месяцев 2025 года составила 464 100 млн руб., сократившись на 23,0% относительно аналогичного периода прошлого года в связи со снижением объемов продаж и цен реализации на фоне высокой ключевой ставки и замедления деловой активности в России.

Тикер: #LSRG.
Текущая цена: 714.4
Капитализация: 73.6 млрд.
Сектор: Девелопмент
Сайт: www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/informacziya-po-akcziyam/informacziya-po-akcziyam

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 3.4
P\BV — 0.61
P\S — 0.29
ROE — 17.9%
ND\EBITDA — 3.57 (без учета эксроу)
EV\EBITDA — 4.57 (без учета эскроу)
Активы\Обязательства — 1.27

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 13.2% г/г (85.1 -> 96.4 млрд);
✔️ остаток на эскроу счетах увеличился на 22.9% п/п (137.9 -> 169.4 млрд);

Что не нравится:

✔️ вырос чистый финансовый расход на 77.4% г/г (11.5 -> 20.3 млрд);
✔️ чистый долг без учета эскроу увеличился на 25.3% п/п (210.7 -> 263.9 млрд). ND\EBITDA вырос с 2.92 до 3.57;
✔️ убыток -2.5 млрд против прибыли +4.4 млрд в 1 пол 2024. Причины — снижение операционной рентабельности с 20.7 до 19%, значительный рост нетто финансового расхода.

Дивиденды:

В соответствии с дивидендной политикой размер выплаты определяет Совет директоров и, как правило, составляет не менее 20% чистой прибыль на основе годового отчета по МСФО.

Крупнейший российский ритейлер ИКС5 Group (бренды Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик) подвёл итоги за 9 месяцев и третий квартал 2025 года — и снова подтвердил статус локомотива отрасли.

За январь–сентябрь чистая выручка выросла на 20,3%, до 3,4 трлн рублей, что почти вдвое быстрее продовольственной инфляции (около 10%). Это значит, что бизнес действительно растёт, а не просто «догоняет» рост цен. LFL-продажи (то есть в сопоставимых магазинах) прибавили 12,9%, из которых 10,7% пришлись на рост среднего чека и 2% — на увеличение трафика.

В третьем квартале группа сохранила высокие темпы: выручка достигла 1,16 трлн рублей (+18,5% год к году), LFL-продажи выросли на 10,6%. При этом число покупателей прибавило 8,6%, а средний чек увеличился на 10,3%.

Главный драйвер — дискаунтер Чижик, ставший самым быстрорастущим активом X5. Его выручка за 9 месяцев подскочила более чем на 80%, а торговые площади — на 23,5%, до 848 тыс. кв. м. В то время как Пятёрочка остаётся ядром бизнеса (даёт свыше 75% выручки), именно Чижик формирует задел для будущего роста, усиливая позиции группы в сегменте жёстких дискаунтеров. Перекрёсток, напротив, демонстрирует умеренную динамику — +9%, сохраняя статус зрелой сети для среднего класса.