отчеты мсфо

Компания МТС представила сегодня финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 года.

Ключевые показатели:
• Выручка: 195,4 млрд руб. (+14,4% г/г; +11,3% кв/кв);
• OIBDA: 72,7 млрд руб. (+11,3% г/г; +14,9% кв/кв);
• Рентабельность по OIBDA: 37,2% (-1,1 п.п. за год: +3,1 п.п. за квартал);
• Чистая прибыль: 2,8 млрд руб. (-61,1% г/г; -43% кв/кв);
• Рентабельность по чистой прибыли: 1,8% (-2,7 п.п. за год; -1,2 п.п. за квартал)
• Чистый долг: 430,4 млрд руб. (+1,5% г/г, -5,7% кв/кв);
• Чистый долг/OIBDA: 1,7х (1,8х квартал и год назад)

Неплохим показателям выручки МТС (в I кв. темпы роста составляли 8,8% г/г) способствовали опережающие темпы роста доходов уверенно развивающихся экосистемных бизнесов компании (+26,3% г/г), а также корпоративных продаж телеком-услуг. Отметим, за квартал компания смогла немного улучшить рентабельность по OIBDA и сократить чистый долг на 26 млрд руб. Тем не менее, долговая нагрузка в условиях высоких ставок остается ключевым фактором сокращения чистой прибыли и свободного денежного потока (отрицателен в отчетном периоде) — компания направила на выплату процентов в отчетном периоде 39,7 млрд руб. (+65,8% г/г; +15,3% кв/кв).

( Читать дальше )

Павловский автобус МСФО 1п 2025г: выручка ₽5,48 млрд (снижение в 2,7 раза г/г), убыток ₽14 млн против убытка ₽434 млн годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3638&type=4

Павловский автобус Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1895820


( Читать дальше )

⏺Консолидированная выручка: 195,4 млрд рублей (+14,4% год к году). 

⏺OIBDA: 72,7 млрд рублей (+11,3% год к году).

⏺Чистая прибыль: 2,8 млрд рублей (-61,1% год к году).

⏺Соотношение чистого долга к LTM OIBDA: 1,7 (снижение на 0,1 по сравнению с 2 кварталом 2024 года).

Актив уже закрыл геп, сформированный от 4 июля, прибавив +20% от локальных минимумов.

🗣Основные факторы роста доходность развивающихся направлений, оптимизация операционки и рост в отдельных сегментах, снижение прибыли связано с процентными расходами.

Жду похожую динамику в закрытии разрыва и в других активах, рынок дает возможность это делать🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Сегодня МТС раскрыла финансовые результаты за 2-й квартал 2025 года. Согласно ее отчетности, выручка увеличилась на 14,4% до 195,4 млрд рублей, OIBDA — на 11,3% до 72,7 млрд рублей. Чистый долг составил 430,4 млрд рублей.

Несмотря на столь противоречивые показатели, детальный анализ отчетности МТС и ее деятельности в январе-июне 2025 года позволяет выявить несколько важных моментов.

Во-первых, совершенно очевидно, что топ-менеджмент МТС уделяет повышенное внимание вопросам обслуживания долга, эффективности и экономии: внедрены меры, обеспечивающие контроль долговой нагрузки, несмотря на сохранение беспрецедентно высокой ключевой ставки.

Во-вторых, к концу 2-го квартала 2025 года бизнес МТС чувствует себя увереннее, чем в предыдущих периодах времени, благодаря процессам трансформации и запущенным антикризисным мерам. Реализуемые проекты оптимизации привели к сокращению операционных расходов и к двухзначному темпу роста OIBDA. 

В-третьих, МТС полностью завершила большой проект трансформации, осуществлена передача активов в вертикали «Экосистемы МТС» — по итогам 2-го квартала 2025 года ее вклад в выручку группы составляет более 40%, в абсолютном выражении – более 83 млрд рублей. Теперь МТС – это шесть самостоятельных бизнесов, начиная от телекоммуникаций и заканчивая рекламой.

( Читать дальше )

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Отчёт получился противоречивым, с одной стороны компания просела по выручке и операционной прибыли, но выручка увеличилась, однако ей помогли разовые факторы и есть опасения, что ситуация во II полугодии не улучшится:

💎 Выручка: 134,3₽ млрд (-25,2% г/г),
💎 Операционная прибыль: 28₽ млрд (-26% г/г),
💎 Чистая прибыль: 40,6₽ млрд (+10,8% г/г)

💎 Индекс цен на алмазы продолжает падать, вопрос по восстановлению цен откладывается. ₽ также неистово укрепился за это полугодие (средний курс $ за I п. 2025 г. — 86,9₽ vs. средний курс $ за I п. 2024 г. — 90,5₽). Не стоит забывать о санкциях, которые влияют на спрос: с 1 января 2024 г. EC ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов добытых в РФ, США с 1 марта 2024 г. запретили импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября от 0,5 карата.

( Читать дальше )

Финансовые результаты

В пятницу Совкомбанк отчитался о результатах за 6 месяцев. Послушал звонок, публикую интересные для себя детали на канал, чтобы сохранить для истории и поделиться с теми, кому это тоже может быть интересно. Вот тут можно найти такой же конспект по 1 кварталу.

👨🏻‍🏫Докладчик: Андрей Оснос (управляющий директор)

Итоги 1 квартала 2025 (год к году)

📌 Чистая прибыль снизилась на -55%, до 18 млрд (ранее 31 млрд):
   👉 Регулярная прибыль 17 млрд рублей (-45%)
   👉 Нерегулярная прибыль 0,4 млрд (-100%)

📌 Кредитный портфель в Розничном сегменте вырос на +16%, с 1 121 до 1 303 млрд рублей;

📌 Кредитный портфель в Корпоративном сегменте вырос на +39%, с 701 до 972 млрд рублей;

📌 Портфель ценных бумаг (сегмент Казначейство) прибавил +2%. Средняя доходность выросла с 16% до 18,1%;

📌 Операционная доходность и маржинальность по направлениям:
   👉 Розница 22,4% (+1,9 п.п.) при маржинальности 0,6% (-1,2 п.п.)

( Читать дальше )

Сегодня на фоне уверенного роста российского фондового рынка лучшею динамику показывают акции МТС Банка, подорожавшие на 2,6% до 1385 руб. за акцию, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Кредитная организация во вторник опубликовала финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2025 года, которые в целом были ожидаемы. Чистая прибыль кредитной организации за второй квартал в годовом выражении снизилась на 36,1%, до 2,5 млрд руб., за первое полугодие – на 55,4%, до 3,5 млрд руб. На показатель негативно повлияли сокращение объёмов кредитования, снижение доходов и одновременный рост операционных расходов.

Чистые процентные доходы банка во втором квартале упали на 4,4% год-к-году, до 10,7 млрд руб., в первом полугодии – на 7,1% в годовом выражении, до 19,3 млрд руб. из-за сокращения кредитования, что было неудивительно на фоне очень высоких процентных ставок. Одновременно чистые комиссионные доходы во втором квартале сократились в годовом выражении на 4,4%, до 4,9 млрд руб., в первом полугодии — на 43% год-к-году, до 7,9 млрд руб. Розничный кредитный портфель банка с начала 2025 года немного снизился до 311 млрд руб. А корпоративный, напротив, вырос на 0,5% до 49,3 млрд руб.

( Читать дальше )

МТС представила результаты по МСФО за второй квартал 2025 года. Консолидированная выручка компании выросла на 14,4% год к году и составила 195,4 млрд руб., обновив исторический максимум. OIBDA увеличилась на 11,3% г/г, до 72,7 млрд руб., что отражает эффект от оптимизации расходов и роста новых направлений. При этом чистая прибыль сократилась на 61,1% г/г и составила лишь 2,8 млрд руб., главным образом из-за увеличения процентных расходов. Чистый долг на конец квартала составил 430,4 млрд руб., а долговая нагрузка (NetDebt/LTM OIBDA) снизилась на 0,1 г/г, до 1,7x, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Основная причина снижения чистой прибыли заключается в росте расходов на обслуживание долга в условиях высокой ключевой ставки. Однако начало цикла смягчения денежно-кредитной политики ЦБ должно облегчить давление на процентные издержки и поддержать рентабельность в следующих кварталах. При этом МТС демонстрирует устойчивый рост экосистемных бизнесов, так как Adtech, Fintech и Funtech в совокупности дали более 40% выручки. Это говорит о том, что компания успешно диверсифицирует бизнес за пределами классического телекома.

( Читать дальше )

Короче, не буду делать полноценный разбор по МТС — банку, потому что это требует слишком много усилий, а красных флагов 🚩 невероятное количество:

1) Если по ЧПД ситуация терпимая, то комиссионные доходы рухнули с 17.3 до 11.8 млрд рублей! Кажется, что-то не так в бизнес модели у ребят, если происходит такое ⚠️

2) У МТС-банка субордов на 20 млрд рублей, поэтому реальная прибыль на акцию для акционеров упала в 4 раза, а не в 2 раза 66 рубля против 241 рубля годом ранее ⚠️



3) Дивиденды через допку — это врата ада + размытие по акциям из-за которых случился разовый банкет еще не отражено в отчете ⚠️

4) Операционные расходы упали год к году, только потому что в прошлом году было вознаграждение акциями на 1.4 млрд рублей, но не удивлюсь, если в конце года опять будут подарки менеджменту ⚠️

5) Купили ОФЗ на 160 млрд рублей на баланс, вроде здорово, что банк сможет заработать на переоценке, вот только у нас есть уже компания Софтлайн 🛡, которая разово заработала на белорусских бондах, но основной бизнес в одном месте. Тут ситуация аналогичная!

( Читать дальше )