отчеты МСФО

Одной из ключевых идей в акциях компании традиционно выступали дивиденды. В июле СД в очередной раз одобрил отказ от выплат. Учитывая «сложную» структуру акционерного капитала, которая до сих пор на борту имеет недружественного нерезидента, такое решение понятно, но частным инвесторам от этого не легче. Сегодня разбираем отчет Юнипро за первое полугодие 2025 года, может быть там увидим что-то позитивное?

🔌 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на скромные 1,8% до 64,1 млрд рублей. При этом выручка от продажи электроэнергии прибавила 26,3%, а вот выручка от продажи мощностей снизилась сразу на 32,8%. Такая динамика обусловлена окончанием договора о предоставлении мощности (ДПМ), тарифов КОМ и РД по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС.

Если года три назад мы говорили о драйвере роста в виде повышенных тарифов на этот энергоблок, то сейчас позитив себя исчерпал и мы видим существенное замедление темпов роста, да еще и с повышенными костами. Так, операционные расходы выросли на 14,2%, что привело к снижению чистой прибыли на 3,8% до 20,9 млрд рублей.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 21.08.25 вышел отчёт по МСФО за 2 квартал 2025 г. компании «Т-технологии» (T). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МКПАО «Т-технологии» (прежнее наименование «ТКС Холдинг») — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит «Т‑Банк», один из крупнейших в мире онлайн-банков.

Основные финансовые показатели первого полугодия 2025 года:

• Объем консолидированной выручки Группы вырос на 26% год к году до 30,3 млрд руб.
• Объем консолидированной выручки компаний, работающих под брендом Медси1, вырос на 27% год к году до 31,0 млрд руб.
• Показатель OIBDA2 составил 6,4 млрд руб. против 4,5 млрд руб. в первом полугодии 2024 года. На динамику OIBDA повлияла динамика выручки.
• Чистая прибыль составила 2,7 млрд руб.

Рост выручки обусловлен увеличением загрузки и ростом эффективности текущих медицинских центров. Показатель Чистый долг/Скорректированная OIBDA3 на конец 1 полугодия 2025 года составил 0,2х.

Основные операционные показатели клиник, работающих под брендом Медси4, в первом полугодии 2025 года:

• Общая площадь активов МЕДСИ составляет 317 тыс. кв. м. По состоянию на 30 июня 2025 года в состав сети МЕДСИ входило 136 клиник и Служба помощи на дому.

Коллеги, для казахстанского брокера готовлю такую вот выжимку из аналитической статьи известного портала Earnings Whispers:

Напишите — может-ли такое быть интересным на смарте или тут у нас, в основном, российские бумаги котируются?

Краткий обзор ожиданий аналитиков по предстоящим отчётам американских компаний. Прогнозы включают прибыль, выручку и настроения инвесторов.

NVIDIA (#NVDA)
Ожидают прибыль $0.98 на акцию (+53% г/г), выручка $45.9 млрд. Большинство инвесторов ждут сильный отчёт (72% за «beat»). Акции выше на 25% с прошлого отчёта.

Alibaba (#BABA)
Прогноз — $2.13 на акцию, выручка $34.3 млрд (+2,4% г/г). Настроения осторожные, прогнозы по прибыли понижены. Акции просели на 2,6%.

Snowflake (#SNOW)
Прибыль $0.27, выручка $1.09 млрд (+25,5%). Большинство ждут превышения прогноза. Акции немного выше средних значений.

Marvell Technology (#MRVL)
Ожидают $0.67 на акцию, выручка $2.01 млрд (+57,9%). Инвесторы скептичны, но 84% всё же ждут «beat». Акции заметно укрепились (+20%).

А вот и охлаждение! Ну невозможно при сжимающейся экономике и росте банкротств зарабатывать на выдаче микрозаймов! Учитывая, что в МФК идут за кредитами те люди, которым отказали в банке и чья платёжеспособность под вопросом… Рано или поздно должно было рвануть. И вот рвануло.

😱Кармани усугубили своё финансовое положение. В первом квартале текущего года чистый убыток составил 55 млн рублей, а по итогам первого полугодия – аж 128,8 млн рублей (тогда как годом ранее была прибыль 176,4 млн рублей). И дальше будет больше, потому что платёжеспособность населения (и бизнеса) при такой высокой ключевой ставке будет неизбежно падать.

И чтобы купировать этот эффект, Кармани вынуждена наращивать резервы. А стоимость привлечения денег при таких высоких ключевых ставках растёт.

Так, объём выдач займов вырос на 17% г/г до рекордного за последние 5 лет уровня в 2,1 млрд рублей, при этом во 2-м квартале выдачи показали рост на 61% г/г. В результате портфель займов достиг почти 6 млрд рублей, что отразилось в росте выручки за полгода до 1,7 млрд рублей (а показатель OIBDA вырос до 962 млн рублей).

Напоминаем, что вебинар по финансовым результатам Займера за II квартал 2025 года состоится уже завтра, 26 августа, в 11:00 МСК. 

Результатами отчетного периода поделятся генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова.

❗️ Для участия в мероприятии не забудьте зарегистрироваться по ссылке: https://us06web.zoom.us/meeting/register/WLv51F4OR7eSKxjJp18B1g 

До встречи на вебинаре!