облигации с фиксированным купоном

Во II квартале клиенты «Сберинвестиций» предпочитали облигации с фиксированным купоном. Они лидируют в объеме нетто-покупок – 65 млрд руб., или 48% от всех вложений. Об этом «Ведомостям» рассказала руководитель брокерского бизнеса Сбербанка Аиша Кубезова. Чистый приток средств клиентов «Сберинвестиций» в ОФЗ с фиксированным доходом достиг 15 млрд рублей (11%). По итогам I квартала нетто-покупки корпоративных «фиксов» составили 70 млрд руб. (46%), ОФЗ – 21 млрд руб. (14%).

В первом полугодии инвесторы стремились зафиксировать высокую купонную доходность на длительный период, поэтому брокер Сбербанка фиксировал смещение спроса из флоатеров в «фиксы», констатирует Кубезова. Во втором квартале ключевая ставка снизилась с 21 до 20% годовых, активно обсуждалось влияние проинфляционных факторов на денежно-кредитную политику, ориентиры по динамике снижения ставки и перспективы экономического роста, перечисляет она.

Также у инвесторов восстанавливается интерес к акциям, заметила Кубезова.

( Читать дальше )

Инвесткомпания «Ренессанс капитал» ожидает снижение ключевой ставки до 12% годовых к 1 июля 2026 года. Основной драйвер – охлаждение экономики из-за ужесточения ДКП и внешних рисков, а также нормализация инфляции, которая, по прогнозу, замедлится до 7,2% к концу 2025 года. В таких условиях наибольшую доходность покажут среднесрочные ОФЗ, особенно с фиксированным купоном.

Основные параметры базового сценария «Ренессанс капитала»:

• Инфляция: 7,2% в 2025 г., 4% в 2026 г.

• Ключевая ставка: снижение до 12% к июлю 2026 г.

• ВВП: рост 1% в 2025 г., 1,4% в 2026 г.

• Нефть: $50–60/барр.

• Курс доллара: 94,6 руб.

• ОФЗ 26235 (доходность 26%, погашение в 2031 г.), 26221 (25%, 2033 г.) и 26225 (24,8%, 2034 г.) названы лучшими в этом сценарии.

Кривая доходности, по оценке, вернется к «нормальной» форме – восходящей, что отразит завершение цикла снижения ставки. Сейчас пятилетние и десятилетние ОФЗ торгуются с глубоким дисконтом к ключевой ставке.

( Читать дальше )

📊 Пока российский рынок акций бросает то в жар, то в холод из-за тарифного безумия Дональда Трампа, я ещё раз убеждаюсь в том, что облигации обязаны быть в портфеле каждого частного инвестора, поскольку они являются островком стабильности в этой биржевой буре и позволяют хоть как-то снизить волатильность динамики портфеля.

А тут как раз один из ведущих ритейлеров бытовой техники и электроники, М.Видео-Эльдорадо, готовится уже на следующей неделе запустить сбор заявок на новый двухлетний облигационный выпуск с привлекательным купоном, что сразу привлекло моё внимание.

📣 В рамках подготовки к размещению выпуска компания в четверг провела деловой завтрак, на который пригласила в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь», где озвучила предварительные итоги 2024 года, а также раскрыла стратегические цели компании на ближайшие три года. Сейчас расскажу, что интересного и обнадёживающего я услышал:

✅ Оборот товаров (GMV) в 2024 году вырос на+5% до 567 млрд рублей:

( Читать дальше )

👌🏻Фикс 20,5%

✈️Самолет #SMLT предлагает облигацию с фиксированным купоном не более 20,5% годовых!

Брокерская комиссия за участие в размещении — 0% (через мобильное приложение)

Параметры размещения

• Кредитный рейтинг эмитента A+(RU), прогноз Стабильный от АКРА и A+.ru, прогноз Стабильный от НКР.
• Срок обращения: 3 года
• Срок оферты: 2 года
• Купонный период: 30 дней
• Номинал: 1 000 рублей
• Купон фиксированный, не выше 20,5%
• Прием заявок: до 14.00 9 августа
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования для сделок с облигациями эмитентов с недостаточным уровнем рейтинга.

📲Подать заявку 
________________________

Преимущества:

• Предсказуемость: вы точно знаете, какую доходность получите от облигации на протяжении всего срока ее действия. Это позволяет планировать доходность/реинвестирование и не беспокоиться о непредвиденных изменениях.

• Защита от рисков: в условиях нестабильности на рынке облигации с фиксированной ставкой могут оказаться более устойчивыми к изменениям цен и доходностей, чем инструменты с плавающей ставкой.

( Читать дальше )

Ну что, ставим всё на красное? Российский разработчик программного обеспечения Ред Софт 1 июля разместил очень любопытный выпуск классических бондов РедСофт 2Р5.

😲Выпуск резко выделяется хотя бы тем, что пока почти все вокруг занимают деньги под плавающую ставку, Ред Софт решил предложить инвесторам фиксированный купон. Да ещё и какой — сразу 20,5%! Давайте разберемся, нет ли тут подвоха и в чем особенности эмитента.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Металлоинвест, РУСАЛа, НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨‍💻А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Ред Софт!

🌐Эмитент: ООО «Ред Софт»

👨‍💻Ред Софт — отечественный поставщик IT-решений и услуг. Компания создает и осуществляет комплексные проекты в области хранения и управления данными, имеет более чем 15-летний опыт разработки в государственном и коммерческом секторах.

( Читать дальше )

Коррекция на рынке ОФЗ во вторник продолжилась – кривая госбумаг поднялась еще на 10-12 б.п., достигнув отметки 12,0% годовых на участке от 3 лет. Ослабление рубля ведет к росту инфляционных ожиданий и вероятности дополнительного повышения ставки на заседании ЦБ 15 декабря.

Краткосрочно в ближайшие дни ожидаем сохранения давления на котировки госбумаг в связи с продолжением коррекции на валютном рынке. Также ожидаем сегодня снижения спроса на аукционе Минфина, который будет размещать длинный 14-летний классический выпуск.

По-прежнему отдаем предпочтение бумагам с плавающей ставкой; к покупке облигаций с фиксированным купоном рекомендуем подходить осторожно, ограничиваясь срочностью бумаг 3 года и долей в портфеле до 30%.

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»