Мы нейтрально реагируем на частичную продажу акций. С одной стороны, это повысит ликвидность бумаг и их доступность для широкого круга инвесторов, с другой, выход крупного акционера может свидетельствовать о снижении ликвидности бизнеса. Мы сохраняем наш таргет по бумагам «М.Видео» на уровне 1029 руб./акцию.Промсвязьбанк
Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы компании с учетом выхода с лета на модель маркетплейса, значительных вложений в цифровизацию бизнеса и высокой дивидендной доходности (мы ожидаем дивдоходность в 2021 г. 9%). Оцениваем долгосрочный целевой ориентир компании в 1029 руб./акцию, что дает потенциал роста 23% к текущей цене.Теличко Людмила
Финансовые результаты Сбербанка за 2020 г. по МСФО. Операционные доходы Сбера выросли 8,5% по сравнению с 2019 г. – до 2193,2 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 10% – до 760,3 млрд руб.
Результаты Сбербанка ожидаемо сильные, снижение связано с созданием резервов под обесценение в размере 412 млрд руб. Сбер заложил кредитные риски под невыплаты по кредитам со стороны клиентов из-за влияний вызванных пандемией COVID-19.
Дивиденды Сбербанка. А вот здесь была неожиданность, Герман Греф сообщил, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2020 г. ту же сумму, что и за 2019 г., а именно 56,2% от чистой прибыли за 2020 г. по МСФО. Таким образом, дивиденд на акцию составит 18,7 руб., текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 7,4%. #SBER
Дивиденды М.Видео. Менеджмент компании сообщил о планах выплатить
Из положительных моментов стоит отметить быструю трансформацию компании в новых реалиях, что выражается в более чем двукратном росте сегмента онлайн-продаж. Стоит также отметить, что акции «М.Видео-Эльдорадо» являются более «защитными», чем остальные компании в индустрии в силу наименьшей чувствительности к колебаниям рынка. Так, бета компании составляет 0,42 при средней бете по индустрии 0,95. Однако, чтобы назвать компанию безопасной, нужно внимательно следить за соотношением активов/капитала и другими коэффициентами закредитованности.Шамшуков Артемий
Такая динамика первых двух месяцев означает, что в первом полугодии мы точно можем ожидать от «М.Видео-Эльдорадо» очень хороших результатов (на фоне низкой базы второго квартала 2020 года). Долгосрочные перспективы компании также связаны с реализацией концепции OneRetail, подразумевающую интеграцию оффлайновых и онлайновых каналов продаж. Вообще интерес к сектору ритейла закономерен в силу сочетания в нем защитного актива, что особенно проявилось во время пандемии, так и актива с растущими показателями, что позволяет инвестировать в него инвесторам с разной склонностью к риску. Это проявится и в 2021 году, тем более, что дополнительную поддержку отрасли может оказать стабилизация курса рубля и низкие процентные ставки в экономике.Суверов Сергей
Операционные результаты М.Видео-Эльдорадо за 2020 г. Выручка компании увеличилась на 15,4% по сравнению с 2019 г. – до 504,8 млрд руб. При этом, на фоне карантинных мер, связанных с распространением коронавируса, онлайн-продажи превысили офлайн и составили 300 млрд руб. Нужно отметить, что оборот с мобильного приложения вырос на 152,3% – до 154,1 млрд руб. и составил 51,3% от общих онлайн-продаж.
Результаты были ожидаемы, вчерашний вертикальный рост акций М.Видео отражал предстоящие операционные показатели, но во много котировки росли на новой дивидендной политике компании.
Дивиденды М.Видео-Эльдорадо. Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, компания планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО при сохранении долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA менее 2х и намерена осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. #MVID
Новая дивидендная политика ритейлера выглядит достаточно щедрой, при текущих котировках форвардная доходность на акцию „М.Видео-Эльдорадо“, по нашим оценкам, может составить 7–8%.Павлов Алексей
Главной новостью стала дивидендная политика. Компания будет выплачивать дивиденд два раза в год, при этом, при умеренной долговой нагрузке (менее 2хEBITDA) выплаты будут составлять 100% прибыли. Вчера отыгрывались спекулятивные ожидания этой новости, сегодня ралли продолжается. Нескорректированная прибыль может составить 110 руб. на акцию, поэтому дивидендные ожидания, вероятно, еще будут отыгрываться. Стратегия компании будет представлена сегодня, она тоже может стать драйвером роста.Ващенко Георгий