мать и дитя

Июнь подходит к концу, а это значит, что пора подводить итоги полугодия. Акции каких секторов принесли инвесторам наибольшую прибыль, а какие направления бизнеса разочаровали?

Секторальные Индексы МосБиржи

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов. В таблице представлены их результаты с начала года.

Абсолютным аутсайдером стали акции IT-сектора. Среди представителей этой отрасли много растущих бизнесов, которые чувствуют себя наименее «уютно» в условиях дорогого фондирования и охлаждения спроса.

Также под давлением оказались нефтегазовый сектор и металлурги. Здесь сработали сразу два фактора — ухудшение рыночной конъюнктуры и ультракрепкий рубль.

Лучше рынка оказались акции финансового сектора.

Также в плюсе сектор недвижимости. Более того, во время февральского ралли на геополитическом позитиве именно этот сектор показал наиболее внушительное движение. Связано это с тем, что к началу года он был наиболее перепроданным.

Так, перепроданные аутсайдеры I полугодия тоже потенциально могут «выстрелить» во второй половине года.

( Читать дальше )

Период высокой ключевой ставки — это время не только испытаний, но и возможностей. Возможностей для тех, кто не обременен долгом и имеет запас кэша. В то время, пока конкуренты мучаются от процентных платежей, можно поглотить более мелких игроков и усилить свои позиции на рынке.

🏭Интер РАО #IRAO

В 1 квартале 2025 чистая денежная позиция Интер РАО сократилась с 415 до 388,1 млрд руб. Компания вошла в фазу активного капекса и M&A. Пока объектами поглощения становятся небольшие компании в сфере машиностроения, что помогает Интер РАО выстраивать вертикальную интеграцию от генерации и самостоятельного обслуживания электростанций до сбыта электроэнергии конечным потребителям. Но, не исключено, что в будущем холдинг может положить взгляд на кого-то покрупнее, например Юнипро. Так или иначе, кубышка не простаивает без дела, аИнтер РАО покупает для себя конкурентные преимущества в условиях стареющих объектов генерации.

💉 Мать и дитя #MDMG

Недавно компания анонсировала покупку 3 госпиталей и 18 клиник из ГК «Эксперт».

( Читать дальше )

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров, форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:

• Прогноз ЦБ на 2025 год – снижение прибыли банков с 3,8 трлн рублей (в 2024 году) до 3-3,5 трлн рублей. Уже сейчас при текущей ключевой ставке наблюдается рост просроченных кредитов и расходов на резервы – всё это не в пользу банков.

• Из всех банков по текущему состоянию и перспективам лидером я выделил Т-Технологии, у которого из минусов только низкие дивиденды (скорее всего, временно) и дорогая оценка рынком. Сбер – это относительная стабильность и хорошая див. доходность, самый популярный банк среди инвесторов. Также, на цикл снижения ключевой ставки позитивно должны реагировать акции Совкомбанка.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:

• За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла на 60%, поэтому золотодобытчики показали в 2024 году весьма неплохие результаты. Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов.

( Читать дальше )

Недавно Мать и Дитя провела большую сделку, приобрели 100% в капитале ООО «МЦ Эксперт», владеющего сетью клиник

👇Ожидания Мать и Дитя следующие:

— По прогнозам руководства, благодаря этому приобретению совокупная выручка компании в 2025 году может увеличиться на +28% до 42 млрд руб., а к 2026 году может вырасти ещё на +23% до 52 млрд руб. То есть рост в 1,5 раза к концу 2026 года

— Покупку произвели без привлечения долга. Это очень важно при текущих ставка. Купили за 8,5 млрд (EV/EBITDA -5,4х) — адекватная оценка с учетом меньшей маржинальной бизнеса, чем у Мать и Дитя

✅Долгосрочный взгляд на Мать и Дитя сохраняется позитивным

Работают в защитном секторе и сочетают в себе повышенный рост бизнеса, качественное управление и стабильные дивиденды

К слову, после прохождения цикла активных кап.затрат в планах компании нарастить норму прибыли, направляемую на дивиденды

👉Сфера медицинских услуг может выступать тихой гаванью при нестабильности на рынке. По текущим котировкам особого дисконта нет, но при коррекциях (ниже 900₽) становится интересно

( Читать дальше )

🏥 Один из лидеров отечественного рынка коммерческой медицины, «Мать и дитя», недавно закрыла крупную M&A сделку, и на этом фоне нам было интересно поучаствовать в онлайн-конференции менеджмента компании с представителями «Газпромбанк инвестиции». Кстати, еще больше аналитики в моем телеграмм-канале, обязательно подписывайтесь! А я продолжу...
Предлагаю тезисно разобрать основные моменты:

✔️ В конце мая «Мать и дитя» приобрела 100% в капитале ООО «МЦ Эксперт», владеющего сетью клиник, входящих в федеральную сеть медицинских центров ГК «Эксперт». Это теперь позволит компании расширить своё присутствие на российском рынке, выйдя в четыре новых региона: Смоленскую, Курскую, Тверскую и Калининградскую области. В рамках состоявшейся сделки были приобретены 18 клиник и 3 госпиталя.

Примечательно, что в период 2023-2024 гг. выручка ГК «Эксперт» демонстрировала более высокие темпы роста, по сравнению с показателями «Мать и дитя», хотя маржинальность бизнеса была ниже. После завершения сделки компания начнёт учитывать доходы приобретённого актива, начиная с конца мая.

( Читать дальше )

Компания рассчитывает увеличить выручку до 42-43 млрд руб с учетом приобретенных в мае клиник ГК «Эксперт» заявила финансовый директор Ия Лукьянова.

22 мая Группа компаний «МД Медикал» объявила о приобретении 100% в капитале ООО «МЦ Эксперт», владеющего сетью клиник, входящих в федеральную сеть медицинских центров ГК «Эксперт».

В периметр сделки вошли 3 госпиталя и 18 клиник в 13 городах России:

🔹10 клинико-диагностических центров, оказывающих наряду с услугами МРТ и КТ амбулаторную медицинскую помощь и консультационно-диагностические услуги по различным медицинским профилям в городах Борисоглебск, Воронеж, Калининград, Курск, Ростов-на-Дону, Смоленск, Тверь (2), Тула, Хабаровск. 

🔹8 клиник формата диагностических центров, специализирующихся на услугах МРТ и КТ в городах Калининград (2), Новосибирск (2), Пермь, Шахты, Курск и Тверь. 

🔹3 госпиталя, в которых дополнительно к услугам клинико-диагностических центров предоставляются услуги круглосуточного стационара и расширенной хирургии в Иркутске, Новосибирске и Перми.

( Читать дальше )

Новость: «ГК «МД Медикал» в 2025 году планирует нарастить выручку на 28% до 42-43 млрд руб., а в 2026 году на 23% до ≈52 млрд руб. при рентабельности EBITDA не ниже 30%».

За счёт чего компания планирует такой рост выручки?👇

💡В конце мая компания сообщила о покупке сети клиник ГК «Эксперт» за 8,5 млрд рублей и планирует начать консолидировать клиники в свою отчетность начиная с I полугодия 2025 года.

— Покупаемые клиники в 2024 году заработали 6,4 млрд рублей.

📊Давайте посмотрим на прогнозные результаты Мать и Дитя

На 2025 год:

▶️Выручка ≈42,5 млрд руб.

▶️EBITDA >12,75 млрд руб.

▶️Чистая прибыль ≈12 млрд руб.

На 2026 год:

▶️Выручка ≈52 млрд руб.

▶️EBITDA >15,6 млрд руб.

▶️Чистая прибыль ≈14,6 млрд руб.

Компания оценена дешевле своих исторических значений:

Fwd EV/EBITDA 25 ≈5,4🔳Fwd P/E 25 ≈6

Fwd EV/EBITDA 26 ≈4 🔳Fwd P/E 26 ≈5

💰Дивиденды за 2025 год могут быть в районе 95-110 руб. на акцию, а за 2026 год в районе 115-135 руб. на акцию (при выплате 60-70% чистой прибыли).

( Читать дальше )

🔼 Мать и дитя сегодня дали гайденс по росту выручки на 28% в 2025 году и на 23% в 2026 году.

В цифрах прогноз компании выглядит так:

— 42-43 млрд руб. в 2025 году
— 52-53 млрд руб. в 2026 году.



Примерно так было и у меня в модели.

Важно, что ГК «Эксперт» (сеть, которую купили за 8,5 млрд руб.) консолидируется только с конца мая.

Если добавлять выручку ГК «Эксперт» с начала года, то она вырастет, по моим расчетам, до 46,1 млрд руб. Мать и дитя всегда была достаточно недешевой по прибыли (7-8 P/E), при этом, сделка по покупке ГК «Эксперт» в моменте снижает мультипликатор P/E до 6, что выглядит достаточно неплохо для такого качественного бизнеса. 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!

🔥Хотим поделиться важной для нас новостью!
🏆Наша компания стала победителем престижной медицинской премии «Призвание»!

Команда наших врачей во главе с основателем и руководителем Группы компаний «Мать и дитя», профессором, академиком РАН Марком Аркадьевичем Курцером провели сложнейшее хирургическое вмешательство и спасли еще не родившегося ребенка с тяжелым пороком сердца. Операцию сделали на 27-й неделе беременности, а на 38-й родился здоровый мальчик, которому сейчас 2 года.😇

За выдающийся вклад в развитие медицины, за успешное проведение первой в России подобной внутриутробной операции специалисты «Мать и дитя» стали победителями премии «Призвание» — одного из самых уважаемых проектов в российском здравоохранении, учрежденного Первым каналом и Минздравом России. В 2025 году премия отмечает четверть века.

⏰Церемонию награждения можно увидеть в День медицинского работника — в воскресенье, 15 июня, в 16:00, на Первом канале.

🔔Репортаж об операции можно посмотреть по ссылке: https://www.1tv.ru/news/2025-06-10/512133-komanda_moskovskih_vrachey_stala_laureatom_meditsinskoy_premii_prizvanie

МД Медикал Груп (Мать и дитя) рассчитывает по итогам 2025 года нарастить выручку на 28% — до ₽42-43 млрд с учетом приобретенных в мае клиник ГК «Эксперт» — финансовый директор компании Ия Лукьянова.

«На 2025 год мы понимаем, что наша консолидированная выручка будет примерно 42-43 млрд рублей, потому что „Эксперт“ добавляется с конца мая. И мы планируем наши темпы роста в диапазоне +15%, и „Эксперт“ растет сопоставимо. В целом совокупно, наверно, на 42-43 млрд хотим выйти, и это даст нам хороший прирост в динамике в районе 28% год к году с учетом „Эксперта“, — сказала она.

По словам Лукьяновой, в 2026 году рост выручки ожидается примерно на 23%.

»Мы будем стараться все равно держать высокую маржу на уровне 30%+", — сказала Лукьянова.

www.interfax.ru/business/1030674