ликвидность

На протяжении всей прошлой недели на финансовом рынке России фиксировался приток ликвидности. За неделю общий объем новой ликвидности составил почти 40 млрд рублей. До этого с середины августа до началы сентября регултятор постепенно изымал средства. 


Совпадение или нет, но именно на прошлой неделе на рынке акций наметился хоть какой-то более-менее продолжительный отскок. 

Ликвидность очень важна для финансовых активов. В период ее избытка растут в цене практически все активы, а вот в периоды ее недостатка происходят перетоки средств, что вызывает коррекции.

Ссылка на пост

«Банкам нужно закрывать ОВП (открытую валютную позицию. — РБК), и банки вынуждены привлекать [юани]. С ЦБ обсуждается постоянно необходимость присутствия ЦБ на этом рынке», — сказал Греф.

Юаней недостаточно согласился Костин: «С ЦБ [проблема] обсуждается, у ЦБ есть свои планы, но пускай они их раскрывают, думаю, не раскроют пока».

Если вы не хотите покупать облигации и имеете устойчивое отвращение к фондам, с учетом нынешней заморозки, то аналитики настоятельно советуют обратить внимание на акции тех компаний, прибыль которых напрямую не зависит от роста ключевой ставки или которые могут быстро рассчитаться с долговым давлением.

К таким компаниям могут относиться, например, компании с отрицательной величиной чистого долга. То есть, если взять балансовую отчетность и в ней из суммы краткосрочны и долгосрочных заемных средств вычесть денежные средства и полученный результат будет больше нуля, то это и будут компании с отрицательным чистым долгом.

Первая компания, приходящая на ум, когда идет речь о наличии подушки безопасности или кубышки — это Сургутнефтегаз. Компания из нефтегазовой понемногу превращается в финансовую, так как она копит свою валютную кубышку почти 10 лет и на конец 2023 года размер кубышки составлял 6 трлн. рублей.

С начала года префы Сургутнефтегаза скорректировались на 📉-19,5%, при этом компания на нынешнем уровне выглядит недооцененной по мультипликаторам. P/E — 1,7 (для сравнения у Лукойла и Роснефти он равен 3,7, у Новатэк — 4,4). Как правило, префы активно растут к годовой выплате дивидендов (до 50-55 рублей за акцию), а потом также активно опускаются до нынешнего уровня в 35-45 рублей.

Пишу этот пост, чтобы ни у кого не осталось ни одного вопроса по этому фонду.

Начнём изучение с определения, которое даёт тинькофф: Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трёх месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счёт использования в качестве активов высоконадёжных инструментов — облигаций федерального займа или клирингового сертификата участия. Благодаря этому фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки.

Тут есть 2 определения, которые сразу вызовут реакцию непонимания у 90% читающих: РЕПО и клиринговый сертификат участия.

Операции РЕПО

Пойдём сразу с примера.

У нас есть компания и фонд. Это наши действующие лица на примере которых разберём всю суть РЕПО.

Компании срочно потребовался 1 миллион рублей на 1 неделю, у неё есть активы на 1,1 миллиона, но с ними расставаться она не хочет, тогда она решает заключить сделку РЕПО и продаёт фонду свои активы за 1 миллион рублей, но с условием, что через неделю выкупит эти же активы за 1,01 миллиона рублей.

Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) в понедельник влил в финансовую систему 300 млрд юаней ($42,1 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF).

Ставка по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, осталась на уровне 2,3%, говорится в сообщении НБК. Последний раз китайский ЦБ менял ее в июле, тогда она была снижена на 20 базисных пунктов (б.п.).

С учетом того, что в этом месяце истек срок погашения кредитов на 401 млрд юаней, банковская система зафиксировала чистый отток средств в размере 101 млрд юаней.

Китайский ЦБ также предоставил банкам 471 млрд юаней в рамках семидневных операций обратного РЕПО, сохранив ставку по ним на уровне 1,7% годовых.

НБК обычно проводил операции в рамках MLF в середине месяца, но в этот раз осуществил их позднее в рамках реформирования системы ставок, предусматривающего постепенное снижение роли этой программы в пользу краткосрочных ставок.

Источник: www.interfax.ru/world/978082

Московская биржа готовится к запуску торгов на фондовом и срочном рынках в выходные и праздничные дни. Торги будут включать наиболее ликвидные акции, облигации с высоким рейтингом, ОФЗ, а также фьючерсы и опционы. Основная торговая сессия начнется в 10:00 и завершится в 19:00 на фондовом рынке и в 18:50 на срочном.

Биржа уверяет, что нововведение отвечает запросам участников рынка, но брокеры выражают скептицизм из-за потенциальных рисков волатильности и снижения ликвидности. Для минимизации этих рисков Мосбиржа планирует сужать ценовые границы и использовать стабилизирующие механизмы.

Пока неизвестно, когда именно начнутся такие торги. Сейчас идет обсуждение с участниками рынка и регулятором.

Источник: www.rbc.ru/finances/26/08/2024/66c88a549a79478a9a2c3eb7

Привет коллеги! Хотелось бы рассказать вам о моих покупках на этой неделе😃

🫸Я начал вкладывать деньги в Фонды денежного рынка, так как на рынке акций сейчас состояние очень плохое. Я решил взять популярный и один из самых лучших фондов на данный момент, это #LQDT «ВИМ ЛИКВИДНОСТЬ», и разбавить все это дело с золотом и одним из фондов 🏦сбера: 🥇БПИФ Золото. Биржевой УК ВИМ, 🏦Тинькофф золото, и 💸БПИФ Первая Халяльные инвест.

В будущем планирую возможно что то докупать✔️

🏦По индексу сделаю небольшой разбор перед открытием торгов.

🥰ВАМ ЖЕЛАЮ ИДЕАЛЬНЫХ ВЫХОДНЫХ!!

21 августа Минфин вновь столкнулся с низким спросом на облигации федерального займа (ОФЗ) с переменным купоном, несмотря на недельный перерыв в размещении. Общий спрос на 13-летние облигации составил 227,15 млрд рублей, что на 4% ниже предыдущего размещения. В результате Минфину пришлось снизить цену размещения, что привело к дальнейшему снижению доходности для инвесторов.

Банки проявляют сдержанный интерес к таким бумагам из-за снижения избыточной ликвидности в системе. По данным ЦБ, профицит рублевой ликвидности снизился с 1 трлн руб. в июне до 0,6 трлн руб. в августе, что ограничивает спрос на ОФЗ-ПК.

Вместе с тем, Минфин смог успешно разместить новый выпуск 11-летних ОФЗ с постоянным купоном, привлекая 33,6 млрд руб. на аукционе 19 августа. Средневзвешенная доходность составила 15,99% годовых, что стало рекордом с 2015 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6906310?from=doc_lk

Российские брокерские компании активно готовятся к запуску торгов в выходные дни, что позволит клиентам управлять своими активами в любое время. На данный момент три брокера уже предлагают такую возможность, и другие крупные игроки рынка рассматривают внедрение этой опции.

Возможности и перспективы
Запуск торгов по выходным дням дает клиентам возможность более гибко управлять своей ликвидностью, что особенно важно в случае неожиданных расходов. Например, можно быстро продать паи и вывести деньги на карту даже в выходной день. Эксперты считают, что это нововведение может привлечь дополнительных клиентов, особенно тех, кто ценит гибкость в управлении своими активами.

Риски и ограничения
Основной риск новой опции — низкая ликвидность в выходные дни, что может привести к повышенной волатильности котировок. Для поддержания ликвидности брокеры используют внутренних маркет-мейкеров, но их возможности ограничены. В случае резкого падения ликвидности может возникнуть ситуация, когда стакан ордеров будет пуст, что приведет к резким колебаниям цен.

После повышения ключевой ставки до 18% 26 июля, банки начали активно размещать свои средства на депозитах в Центробанке (ЦБ). Объем средств на этих депозитах вырос более чем вдвое, достигнув 6,87 трлн руб. к 9 августа, по сравнению с 3 трлн руб. до повышения ставки. Это максимальные объемы за последний год.

ЦБ активно абсорбирует ликвидность через депозитные недельные аукционы и операции «овернайт». Банки использовали свои резервы, размещенные по более низким ставкам, для получения более выгодных условий в ЦБ. Профицит ликвидности в банковском секторе на 9 августа составил 706 млрд руб.

ЦБ пересмотрел прогноз ликвидности на 2024 год, ожидая профицит от 200 млрд до 1 трлн руб. Это связано со снижением объема наличных денег и притоком вкладов в банки.


Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/08/12/1055131-banki-aktivno-razmeschayut-likvidnost-na-depozitah-v-tsb?from=newsline