купонные выплаты

Первичка этой недели!

Неделя предстоит интересная. Ждем решения по новой ставке ЦБ, она сформирует новый импульс по доходности облигаций на ближайшие месяцы. Эмитенты тоже не отстают, массово стараются собрать ликвидность до конца года. Новые размещения все дни недели, кроме пятницы) 

Так как в последнее время эмитенты начали часто менять условия по своим размещениям, а также прибегать на рынок в последний момент (без анонса) я решил разделить свой пост по первичке на 2 части. Начинаем с предложений понедельника и вторника.

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 Газпромбанк — 006Р-04R
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: дисконтные, размещение по цене 53% от номинала
🔹Тип купона: нет
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА), АА+ (АКРА)
🔹Начало торгов: 16.12.2025 (вторник)

Дисконтные бумаги. В прошлые месяцы ГПБ выпускал дисконтные облигации сначала с ценой в 56% от номинала, потом в 54%, теперь очередь для 53%. Для примера, похожие бумаги от ВТБ торгуются в коридоре 50-52% от номинала.

Ещё одна «с пылу с жару» подборка бондов, на этот раз на вторичном рынке. Я решил не составлять её сам, а довериться мнению профессиональных коллег, ну и дать свои комментарии.

Экспертов по облигациям в последнее время едва ли не больше, чем самих выпусков😎 Вот и наши любимые Финуслуги (детище Мосбиржи) только что представили собственную пятёрку «лучших доходных облигаций». На площадке можно не только открывать вклады, оформлять ОСАГо и т.п., но и заценить ТОП-5 облиг по версии аналитиков.

🤔Забегая вперёд, подборка получилась крайне… специфичной.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚙️Критерии у Финуслуг такие:

● Купон фиксированный;

Чувствуешь запах? Это купон, сынок. Больше ничто в мире не пахнет так.

Я люблю запах купонов поутру. Однажды мы бомбили форум одного эмитента, двенадцать часов подряд. И когда всё закончилось, я поднялся на нём. Там уже никого не было, даже ни одной вонючей ВОБЛЫ. Но запах! Весь стакан был им пропитан. Это был запах… победы!

А ведь когда-нибудь эти облигации будут погашены.

*Не является ИИР

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 Реиннольц 001Р-04
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: 1000 руб.
🔹Тип купона: фикс
🔹Купон: не выше 25%
🔹Выплата купонов: ежеквартально
🔹Амортизация: 25% в дату 8-го, 12-го и 16-го купонов
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 04.12.2025 (четверг)

Небольшая компания – производитель оборудования для подготовки и очистки воды. Эксперт РА отмечает растущую рентабельность и среднюю долговую нагрузку. По факту же имеем растущий бизнес с отрицательным денежным потоком и снижающейся ликвидностью. На прошлой неделе первичка похожего кредитного рейтинга с купоном от 24% уходила как горячие пирожки. Если ставку не занизят, то можно присмотреться для краткосрочного владения

📌 АФК Система — 002Р-06
🔹Срок обращения: 2,5 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фиксированный

В 2025 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам приносили высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (гораздо выше официальной инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии весь накопленный доход сгорает.

💰Поэтому лично я комбинирую депозиты с облигациями, в том числе среднесрочными с ежемесячным купоном. Такие облигации не только придают комфортную гибкость портфелю, но и позволяют зафиксировать доходность выше стандартного банковского вклада. А если их покупать на ИИС, то эта повышенная доходность даже налогами не будет облагаться. Красота!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚙️Сегодняшние критерии такие:

● Погашение от 1 года до 3 лет;
● Доходность YTM от 20% и выше;
● Купоны ежемесячные;
● Кредитный рейтинг не ниже A-;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты.

Осень подходит к концу, и в воздухе уже витает предвкушение Нового года. Самое время завершить неоконченные дела. Но в этой спешке так легко упустить из виду что-то важное — например, выплату купона по облигациям ГК «А101».

24 ноября 2025 года Группа компаний «А101» выплатит свой 18-й купон по 1-му выпуску облигаций А101 БО-001Р-01.

$RU000A108KU4

Ставка фиксированного купона: 17% годовых. Срок обращения до мая 2027 года.

📈Сейчас облигации ГК «А101» торгуются с эффективной доходностью в 14,98% — незначительно выше номинала, однако при снижении ставок возможен дальнейший рост бумаги.

Следующая выплата по графику: 22 декабря 2025 года.

P.S. Сроки зачисления купонов зависят от условий вашего брокера.

И снова нас ожидает бурная неделя первички. Эмитенты активно собирают деньги в конце года. На выбор и субфеды и корпораты (в т.ч. класса ААА) и секьюры, плюс экзотическая квазивалютка.


ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 МАГНИТ — 005Р-05
🔹Срок обращения: 2,2 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб.
🔹Тип купона: флоатер
🔹Купон: КС + не выше 1,6%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА, АКРА)
🔹Начало торгов: 03.12.2025 (среда)

Флоатер от высшей кредитной группы. Прошлый выпуск Магнита разместился с премией КС+1,4%. Можно рассмотреть для портфеля флоутеров если премия в новом выпуске будет выше. Смущает длинная пауза между сбором и размещением – почти 1,5 недели.

📌 СФО ВТБ РКС Эталон — 07
🔹Срок обращения: 7 лет
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фикс
🔹Купон: 17,8%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: по прогнозу эмитента
🔹Оферты: CALL на усмотрение эмитента
🔹Рейтинг: ААА.sf (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 24.11.2025 (сразу в понедельник)

Очередной выпуск секьюритизированных бумаг от ВТБ. В основе которой лежат денежные потоки от портфеля потребительских кредитов клиентов банка. Облигация специфическая, но имеет наивысший кредитный рейтинг для этого типа. Прошлый выпуск имеет купон 18%, после размещения уехал к цене 101%. 

В октябре 2025 года компания ПЭТ ПЛАСТ разместила биржевые облигации серии 001P-01 на сумму 165 млн рублей. Привлечённые средства направлены на приобретение нового оборудования и рост производственных возможностей компании.

20 ноября 2025 года ПЭТ ПЛАСТ своевременно и в полном объёме исполнил обязательства по первому купонному периоду. Инвесторам выплачено 3 526 050 руб., что составляет 21,37 руб. на одну облигацию (26% годовых). Выплаты произведены владельцам 165 000 облигаций в безналичной форме. Все обязательства выполнены на 100%.

Все официальные сообщения по выпуску облигаций ПЭТ ПЛАСТ опубликованы в Центре раскрытия информации по ссылке. 

Средства облигационного займа уже направляются на развитие компании. В октябре ПЭТ ПЛАСТ оплатил 40% аванса китайскому производителю за два новых термопластавтомата. Поставка оборудования ожидается в марте 2026 года. Ввод ТПА позволит увеличить объём выпуска более чем на 70% и значительно расширить линейку преформ.

Выполнение финансовых обязательств и последовательные инвестиции в модернизацию — важные шаги в стратегии ПЭТ ПЛАСТ. Мы уверенно движемся вперёд, создавая устойчивую основу для долгосрочного роста и укрепления партнёрских отношений.

Ставка снижается и вместе с ней доходности по вкладам и облигациям. Однако на рынке всё ещё есть инструменты, которые позволяют получить доходность выше ключевой ставки. Аналитики РБК предложили свой ТОП интересных бондов.

Предлагаю его обсудить, для этого дополнила его ещё одним важным, на мой взгляд, показателем — текущая купонная доходность. Мои выводы приведу в конце. Но для начала приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нём ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)

• Доходность: 25,68%

• Купон: 26,00% (два раза в год)

• Текущая купонная доходность: 25,10%

• Цена облигации: 103,60%

• Рейтинг: компании — НКР A+.ru, АКРА A (RU)

• Дата погашения: 08.02.2028

• Дата пут-оферты: 12.02.2027 ⚠️

2️⃣ «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)

• Доходность: 18,57%

• Купон: 19,50% (ежемесячно)

Не прошло и трёх месяцев после размещения второго «Кредитного потока» (не путать с «Северным»😉), как желтый банк запускает «Кредитный поток 3.0». Это секьюритизированные облигации, обеспеченные займами по кредиткам. Обещают купонную доходность до 17,5% и предельный срок погашения почти 5 лет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

💰Эмитент: ООО «СФО ТБ-5»

🏛️«Специализированное финансовое общество ТБ-5» — отдельная контора, созданная Т-Банком специально для этой сделки и по факту подконтрольная рейтинговому агентству АКРА.