Всем привет, Друзья. Неожиданно, под мой следующий разбор попала компания КуйбышевАзот. По просьбам подписчиков решил провести анализ низколиквидный, но интересной компании химического сектора. Сегодня посмотрим на финансовые показатели, структуру акционеров и дивидендную политику. Пристально приглядимся к перспективам и к влиянию кризиса и пандемии на бизнес.
Начнем по традиции с финансовых результатов за прошлый год. В этом нам поможет отчет компании по МСФО и удобный сервис оценки показателей FinanceMarker
Выручка от продаж продукции за 2019 год составила 57,4 млрд рублей, снизившись на 10% в рублях и на 12,9% в долларах. А вот себестоимость снижается куда меньшими темпами., что негативно для фин показателей. Общехозяйственные и административные расходы растут на 14,3% год к году, за счет затрат на оплату труда. В 2019 году компания отразила убыток от выбытия доли одного из предприятия в размере 2,2 млрд рублей. Вкупе с раскорреляции доходов и затрат компания снизила чистую прибыль до 2,5 млрд рублей, что на 66% ниже показателя 2018 года.
На российской бирже не слишком много хороших, растущих, качественных компаний. Выбирать в основном приходится между злом и меньшим злом. Но Куйбышевазот, годовой отчет которого по МСФО я хочу разобрать, точно относится к приятным исключениям.
Для удобства Вы можете читать наши статьи в Telegram «ИнвестГазета»
У данной компании полно достоинств:
– менеджмент владеет акциями и регулярно докупает;
– большой казначейский пакет;(скрытая стоимость)
– разумная дивидендная политика;
Объем производства основных видов продукции составил:
– аммиак — 1 085,0 тыс. тонн, в т.ч. ООО «Линде Азот Тольятти» – 438,9 тыс. тонн, что составляет 98,1 % к уровню 2018 г.;
– аммиачная селитра — 672,8 тыс. тонн (107,6 %);
– карбамид — 366,9 тыс. тонн (102,9 %);
– сульфат аммония — 531,5 тыс. тонн (100,2 %);
– капролактам — 212,7 тыс. тонн (101,2 %);
– полиамид-6 — 147,6 тыс. тонн (97,6 %);
– техническая нить — 5,0 тыс. тонн (89,3 %);
– КАС – 168 тыс. тонн (151 %)
– ткань кордная пропитанная — 19,1 млн. п.м. (106,6 %).
релиз