кризис 2020

Многие думают что это всего лишь «техническая коррекция» и скоро все восстановится. Держите карманы шире, товарищи олигархи.
Когда в 1992г все «проснулись» и увидели что они голые, что они тогда слышали от «оптимистов-мазахистов»,  не переживайте товарищи хорошие, все образуется, если не сегодня то завтра, а если не завтра, то послезавтра. Ну и что дождались? Беловежской пущи вы дождались. А сколько лет нам  всем обещают  вернуть  отнятые сбережения? 28 лет прошло с того момента как все поверили в сказки про «соломенного бычка».
Ладно пойдемте господа дальше. Разве не вы все ждали с нетерпением положительного разрешения  «экономической войны», ну что, дождались ?
У меня вопрос к заигравшимся так сказать иррациональным инвесторам. Почему, когда Трамп требовал от Пауэлл снижения ставки,  а тот всячески упирался, вы господа хорошие не посчитали это как нехороший сигнал и не стали потихоньку крыться. Ждали что эйфория будет вечной? Почему же когда было понятно что что-то не так и вроди как пузырь дуют, вы продолжали летать в облаках? Вы же супер-инвесторы и вас не испугать было, на отметке 3397. Тогда почему сейчас вы паникуете и ссытесь в  памперсы, их ведь тоже скоро не будет в магазине? То есть у края крыши вы не боялись танцевать румбу, а когда лифт сломался и дом загорелся, то спускаться по канату стало ссыкотна. Где логика?  В общем что у трейдера в уме, то у рынка на языке.

( Читать дальше )

Приветствую всех! На бирже год с небольшим. Типичный глупый хомяк-инвестор. Купил и держжжуууу. Естественно без плеч и на свои. Начал покупать в декабре 2018. Весь портфель где-то: 2 (акции РФ): 3 (облигации РФ): 0,8 USD: 0,7 Евро. Просадка по акциям и офз где-то -10%; доллар и евро компенсируют ее где-то наполовину (точно не считал, так как все не удосужусь сделать нормальный учет в экселе). Если это на самом деле тот кризис, о котором так долго говорили большевики (или не они?), то пока терпимо, хотя, конечно не приятно. Но зубы лечить тоже неприятно, а что делать? Сегодня не выдержал и продал 1000 доллярей почти по 80 и докупился по чуть-чуть-чуть лукойлом, новатеком, ГМКН, фск еэс. Остальные заявки пока не сработали, там висят мосбиржа, сбер, втб и газпромнефть. Все-таки дело увлекательное. Понимаешь на своей шкуре, что означает недостаток кэша, о чем так долго говорили те же большевики. Понимаешь, что значит разгружать позу (надо было делать это потихоньку в декабре — январе, у меня прямо руки чесались, но я себя сдержал — а зачем?). И вообще много чего понимаешь на своей шкуре и это становится твоим рефлексом. И это классно. Понимаешь, что инвестору, наверное,  глупо продавать на панике. Насчет паники, сообщаю, что посевную никто не отменял, сеять будем, все вертится полным ходом. Границы в Европе и России можно пересекать дипломатам и (last but not least) водителям грузовиков. Думаю, что все будет намальна.

( Читать дальше )

На фоне глубокого пессимизма на рынках один из самых стойких «медведей» на Уоллстрит видит возможности для наращивания риска в портфелях.

Стратег Morgan Stanley Эндрю Шитс, который в последние годы был известен своим скептицизмом в отношении происходящего на рынках, полагает, что пришло время для осторожных покупок. По его словам, текущие значения показателей волатильности указывают на то, что пессимистичные настроения на рынках проходят свой пик, и с учетом свежей порции стимулов со стороны Федрезерва многие активы – от ликвидных акций и до кредитных дефолтных свопов – выглядят весьма привлекательно.

«Цена имеет значение, − говорит Шитс. − Мы всеми силами пытались воздерживаться от того, чтобы давать советы покупать на падениях. Но теперь мы находимся на таких уровнях, когда соотношение риск/потенциальная доходность действительно выглядит довольно интересно, в том числе благодаря дополнительной поддержке Федрезерва»

Шитс признает, что предстоящие месяцы, вероятно, будут очень тяжелыми для мировой экономики. Но, по его словам, в результате самого стремительного снижения фондовых рынков в истории цены акций «опустились с небес на землю». Отметим, что до этого Шитс долгое время был одним из самых ярых «медведей» на Уолл-стрит, регулярно предупреждая о завышенных оценках активов, уязвимости нынешнего этапа бизнес-цикла и чрезмерной самоуспокоенности инвесторов.

( Читать дальше )

Рынок в России готовится к экстраординарному событию. Горизонт этого события — выходные. Решение по ставке? Нет… В облигациях все спокойно. Идет покупка валюты. При этом ставки короткие по рублям очень низкие… Слив активов — покупка валюты.
Неопределенность растет. Я очень надеюсь, что после этого события все устаканится и правила новой игры будут приемлемы рынку.

Всех «поздравляю» индекс РТС сложился пополам за 2 неполных месяца! Это плохо, но моё настроение от потери всего лишь 10% кеша в портфеле становится немного лучше! Надеюсь многие меня услышали и начали постепенно продавать акции после 26 февраля(первый гэп), как это делал я. Всё это мне напоминает какой-то мировой лохотрон! Купил и держи не работает, долларовая цена акций вернулась на уровни 2005 года! Те кто не занимается активным инвестированием(т.е. всегда держит акции и докупает), за 15 лет ничего не заработали, поскольку рублевый индекс не учитывает инфляцию, а она у нас очень высокая и это всем известно, в твердой же валюте российский рынок за 15 лет не показал ничего! Причем такая же ситуация сейчас в Германии, Италии, Испании, Ю.Корее. В Японии индекс находится на уровнях 1995 года! Ну и где все эти разумные инвесторы? Кроме США, которая накачивает свой рынок из под печатного станка, почти никто не вырос за 20 лет! Пассивные инвестиции делают вас пассивным и в другом смысле тоже!
Меня сейчас еще пуще прежнего бесят те, кто мне все прошлые годы говорил, что я занимаюсь ..., а нужно просто купить акции и наслаждаться ростом! Я конечно не учитываю дивиденды, но они не сильно изменят картину!

Мне кажется сейчас очень веселое время. В мире кризис, эпидемия, все обосрались( туалетная бумага пригодилась)) А ты такой сидишь и кеш есть, и доллары, и коньячок) Смотришь на все и улыбаешься)))

    Складывается какое-то странное ощущение от этого кризиса.
    Начну с того, что это вероятно самый ожидаемый кризис в истории. Его ждали в 2016 году, когда нефть лежала на полу. Его ждали в 2017 после выборов Трампа. В конце 2018 года все дружно обсуждали инверсию кривой доходности облигаций США и строили прогнозы сколько времени осталось до того момента как грянет рецессия. 2019 год, прошел в постоянном чтении последних новостей с фронтов торговых войн и бесконечных рассуждениях как вся экономика рухнет, если войну срочно не закончить. Происходящее в текущий момент многие уже назвали кризисом. Но так-ли это.
    Если верить байкам сторожилов рынка, то перед началом кризиса его никто не ждет и только считанные единицы что-то подозревают. Согласно тем же байкам, мы не услышали самого главного. Что вот теперь, цикличность экономики усилиями мудрых ученых экономистов и зрелых государственных мужей побеждена и нас ждет бесконечный рост с небольшими и неизбежными остановками, но точно рост. Более того, такие утверждения должны звучать из каждого утюга. Не заметил.

( Читать дальше )

То что мы сейчас видим на фондовых рынках очень точно отражает концепцию Н.Талеба о том, что глобальный мир — хрупкий мир! Любой «чих» способен разрушить слишком сложную и взаимосвязанную систему. В своих книгах он приводит в пример аэропорт Хитроу в Лондоне, который славится тем, что там в минуту садится несколько самолетов, однако это «переоптимизированность» и делает его хрупким. Малейшие нарушения погодных условий приводят к тому, что рейсы откладывают на десятки часов, происходит откладывание рейсов в Лондон и по всему миру! Однако это не работает в обратную сторону, самолет не может прилететь раньше или быстрее, он называет это «выпуклость системы»!Тоже самое происходит в мире! Мы имеем высокую производительность труда, низкую стоимость ранее дорогих вещей, но платим за это хрупкостью системы! Глобальные цепочки разрушаются под действием вируса и это останавливает экономики всех стран! Мы снабжаем мир нефтью, кто-то продуктами или электроникой, как только происходит форс мажор в одной точке, она по принципу домино задевает весь мир! Если же брать текущую ситуацию, то ситуация еще опаснее, остановка экономической деятельности по всеми миру при высокой долговой нагрузке вызывает коллапс невиданных масштабов! Кто-то сравнивает эти события с Великой Депрессией или другим кризисом, но увы ситуация совсем иная, мир никогда не был так сильно связан по рукам путами глобализации как сейчас! Поэтому и последствия происходящих событий могут иметь куда больший эффект.

( Читать дальше )

Всем привет!

Ввиду отклика на предыдущий пост, публикую небольшой апдейт на 18.03.2020. Прошлый мой обзор можно прочитать здесь:
smart-lab.ru/blog/602132.php

1. Падение индексов продолжается к целям, указанным в предыдущем посте. Сроки от 1 до 3 месяцев, т.е. к середине лета. SP500 ждет 2000 и ниже с целью около 1700, нефть 25, в моменте добьём до 20. Рубль до 22.04. выше 80-82 не пустят, а потом цели около 100р. за мордатого Франклина.

Кто спекулирует внутри дня — молодцы, а дурачкам, которые гадили в комментах к прошлому посту — большой привет ))

2. Кризис затяжной, а рецессия только набирает обороты. Ключевые страны снижают ставку в ноль и запускают все монетарные методы (отличилась ФРС), но распродажи продолжатся м только усиливаются. Индексы деловой активности по всем основным странам уже пробили пол и квартальное снижение ВВП по штатам будет около 5%, Китай упадет на 9-13%, другие страны грохнутся в пределах от 5 до 20%, возможно и больше

3. Торговые идеи остаются прежними: «спекуляции внутри дня, максимум 2-3 дня. Никаких лонгов и дивидендной херни. Еще очень рано для покупок со сроком более 3х месяцев, а заморозить 30% (минимальный уровень падения от текущих уровней) капитала на год не сильно разумно, на мой взгляд.

( Читать дальше )