комментарий

По данным OMD OM Group, расходы на рекламу в интернете во 2 кв рухнули на 34%г/г — до 91 млрд руб.
Прогноз компании на 2022 год предполагает снижение интернет-рекламы на 43% — до 179 млрд руб.

Эта новость волнует нас, как акционеров VK и Яндекс. Правда, пока рано паниковать:
👉частично, снижение расходов на рекламу связано с уходом ряда зарубежных соцсетей и рекламного движка Google
👉уход зарубежных рекламодателей мог частично компенсироваться уходом зарубежных площадок.

Теперь расскажу смартлаб-инсайд, на наших внутренних цифрах как это работает.

У смартлаба есть рекламная карусель, в которую по принципу аукциона встают несколько рекламных движков. Кроме Яндекса там раньше были Google, Criteo и прочие системы. Google ушел, прочие тоже подстухли, остался практически один Яндекс. Рекламный доход, приходящийся на Яндекс у нас вырос во втором квартале на +33,6%г/г. Таким образом, в больших числах, наша инсайдерская информация опровергает наличие гигантской просадки в интернет-рекламе у Яндекса. Подозреваю, что у VK тоже все не так плохо. 

@mozgovikresearch

Дивиденд 11,81 руб банка Санкт-Петербург не укладывается не в какие привычные каноны прежней дивидендной политики банка.
Текущая дивдоходность акций составит 14,4% при цене акций 82 рубля.
Таких дивидендов БСП не платил никогда.


Объем выплаты составит 5,45 млрд рублей, и это всего лишь 30% от прибыли за 2021 год.
Что могло послужить причиной выплаты и что делать акционерам?


( Читать дальше )

На самом деле, события развиваются весьма интересно. Кто мог подумать, что ГЭХ одобрит дивиденды для ОГК-2 и не одобрит для ТГК-1. Мы мыслим шаблонами, вместо того, чтобы включать ум на полную катушку и смотреть в корень. Предлагаю как раз этим занятсья.


( Читать дальше )

Слухи ходят, что азиаты снижают закупки российской нефти — отчасти это так, на прошлой неделе Балтика недосчиталась 0.5 млн баррелей в сутки (впервые такие объемы с 25 марта). Перевалка в Черном море работает все так же ударно после раскачки



ГОСА по дивидендам НМТП должно было пройти 30 июня — решения так и нет, интересно утвердят ли 0,54 рубля на акцию? Надеюсь не удивят, как Газпром или ТГК-1 — недружественные нерезы там возможно есть (у НМТП была программа ГДР).

Везде гиперинфляция, а цены на мясо в России могут снизиться. Национальный союз свиноводов прогнозирует, что цены на свинину в России могут снизиться по итогам года на 5-10%.

👉По итогам 2021 года цены выросли на 24,8% до 125 руб за 1 кг
👉В 2022 на рынок будут давить: рост производства, сокращение экспорта, и падение доходов населения
👉По предв. данным за 1П22 пр-во свинины выросло на +6,4% до 2,7 млн т.
👉Участники рынка говорят об «обнулении» возможности экспорта в Китай и Вьетнам, т.к. там восстановилось собственное производство свинины.
👉Экспорт свинины в 1П22 снизился 23% до 81,6 тыс т.

Источник

У Русагро сейчас только 12% EBITDA приходится на мясной сегмент, а наиболее маржинальным в данный момент является с/х сегмент (EBITDA в 4 раза выше мясного). В этом году компания должна увеличить на 40 тыс т. производство в Приморье за счет запуска в этом году нового производства. Дальневосточный регион является дефицитным по свинине, цены на нее выше, поэтому общая ситуация на этот проект повлиять не должна. В следующем году производство в Приморье может вырасти уже до 80 тыс т, что составит около 20% от общего производства группы.
Будет ли идти эта свинина на экспорт — пока вопрос.

В среду в Коммерсанте вышло интервью президента банка ВТБ Андрея Костина. Поскольку банки сейчас не раскрывают информацию о себе, о состоянии банковского сектора и перспектив банковских акций мы можем судить по обрывкам фраз подобных интервью. Что интересного сказал Андрей Костин?

1👉«Оценки убытков банковской системы 1,5-3 трлн, я прогноз давать не хочу… Банки понесли значительные убытки: часть средств заморожена; значительные потери от падения стоимости российских активов, ценных бумаг»
2👉«В автопроме, авиастроительной отрасли уже весьма существенное падение, тот же тренд начинается в других отраслях, он сильно проявится во второй половине 2022-го и в 2023 году»
3👉«Мой прогноз на 2024 год позитивный — с возобновлением роста экономики»
4👉«Лучше обойтись без неё» (о докапитализации банка ВТБ)
5👉«Нам достаточно временного отказа от ряда норм Базеля II… это позволит обойтись без докапитализации, и за следующие 3-5 лет банки опять смогут нарастить капитал до прежнего уровня»
6👉«Резко просело кредитование, но со снижением процентной ставки начинает восстанавливаться и оно»
7👉«Мы считаем рыночной цену 70-75 рублей за доллар на конец года, если будет обеспечено развитие импортных операций»
8👉«Мы рассчитываем вернуться к позитивным результатам в следующем году»

Комментарий Mozgovik Research:

( Читать дальше )

В нашем рейтинге акций акции ИнтерРАО являются одним из наших главных фаворитов. Акции растут уже 6-й день подряд и уже закрыли свой дивидендный гэп (ДД=7,3%). В настоящий момент мы видим такую ситуацию на рынке, что акции какой-то компании растут либо из-за дивидендов, либо там скупка, либо там есть какой-то драйвер.

На этой неделе вышли сообщения о том, что долю Uniper в Юнипро может купить ГПБ/ГЭХ, а Энел Россию выкупит ГПБ/Лукойл.

Я не исключаю, что в конечном счете одна из этих компаний (или обе) достанется именно ИнтерРАО. ГПБ/Лукойл могут участвовать в сделках как посредник, который обладает необходимой валютой, с другой стороны, не находится под санкциями. А акции IRAO сейчас могут покупать инсайдеры, которые знают об этом.

( Читать дальше )

Коммерсант сообщил, что VK ведет переговоры с голландской Prosus о покупке VK.
Допустим, этот слух подтвердится, и VK действительно купит Авито, чего ждать акционерам ВК?


( Читать дальше )

Рыночный консенсус перед решением совета директоров ЦБ по ставке заключался в её дальнейшем снижении. ЦБ не стал разочаровывать и снизил ставку даже ниже прогноза в 10%, вернув значение на февральский уровень в 9,5%.

В конце 2014 года, в схожей ситуации, когда ключевую ставку поднимали с 10,5% до 17%, прошло 1,5 года до момента возвращения ставки на прежний уровень. В этот раз справились за 3,5 месяца. Мне было интересно, вернется ли брошка. Я полагал, что это достаточно вероятно, так как возвращение к 9,5% могло означать возвращение коммуникаций на прежний уровень.

Брошки не вернулись, по всей видимости, они либо импортные (проблемы импорта не раз упоминались в рамках конференции), либо они по-прежнему затыкают дыры в экономике. Вместо брошки в глаза бросалась большая черная пуговица. Если уж пытаться искать символизм, то на фондовом рынке по-прежнему существует два лагеря: иностранные и российские регуляторы, которые подобно жирной пуговице удерживают инвесторов противоположных сторон в активах, не давая выйти в кэш.

( Читать дальше )

Данный вопрос был задан подписчиком смартлаб премиум в нашем чате, поэтому я решил подробно расписать сценарии. 
Сразу оговорюсь, я обсудил этот вопрос с экспертами, и никто до конца не понимает точных последствий. Поэтому то, что вы прочтете ниже, не является совершенно точной информацией.

Что такое НКЦ? По сути расчетный банк по валютным операциям на Московской бирже.

Во-первых, блокировка НКЦ, как минимум, означает, что Европа не сможет платить за газ в рублях. А также не ясно, как Европа будет платить за нефть. 

Во-вторых, санкции ЕС означают отключение от евро-расчетов. Но как отмечают наши собеседники, США как ни странно в этой ситуации действуют более адекватно. Так что санкции ЕС еще не означают, что санкции автоматически вводят США (что распространяется на расчеты в долларах).


( Читать дальше )