ключевая ставка цб рф

🙌Привет, друзья! Вот представьте: раз в полтора месяца совет директоров ЦБ садится за большой стол, и все мы замираем в ожидании. Поднимут ставку? Оставят? Или, наконец-то, опустят? От этой одной цифры зависит всё: курс рубля, доходность облигаций, аппетит к акциям и даже цена на ипотеку.

🤔Кажется, что решение принимают какие-то высшие умы, недоступные простым смертным. На самом же деле, ЦБ — не гадалка, а очень последовательный институт. Он смотрит на конкретные цифры и сигналы. И если знать, КУДА смотреть, можно не гадать, а вполне обоснованно предполагать их следующий ход.

#ПолиГрамотность

💡Инфляция для ЦБ самый главный ориентир для обеспечения стабильности. Не рост экономики, не крепкий рубль, а именно низкая инфляция. Всё остальное — вторично. Но почему?

📊Собственно, инфляция (ИПЦ). Цифра «год к году» — это как температура у больного. Но ЦБ смотрит не только на градусник сегодня, а на тренд. Падает ли она устойчиво? Или замерла на одном уровне? Или, не дай бог, вдруг опять поползла вверх? Одноразовое падение их не убедит.

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!
Уже второй день рынок демонстрирует позитивное настроение инвесторов после вчерашнего отскока +0,77%📈 до позиции 2921 Индекса Мосбиржи. Конечно темп роста медленный, но сегодня ралли продолжаются динамикой +0,31%. Не хватает информации геополитической ситуации, поэтому только два драйвера:

1️⃣ Рубль дешевеет, а сегодня ускорил падение после 5 месяцев нестабильности курса. На валютном рынке превысил 84 руб (+2,24%) и служит поддержкой рынка. На этом хорошо растут акции Сургутнефтегаза🛢️ (прив.) +2,17%📈

2️⃣Несомненно ключевым драйвером остается эйфория ожиданий снижения ключевой ставки до 16% в пятницу. Если ставка будет снижена только на 17%, будет обеспечена волатильность рынка и Индекс в диапазоне 2800-2900.

А будет ли драйвером Газпрома новое соглашение проекта «Сила Сибири-2» с Китаем?

Психологический эффект об утверждении проекта строительства «Сила Сибири-2» соглашения между Газпромом🏭 и китайской компанией CNPC на прошлой неделе не повлиял позитивно на котировки Газпрома. Однако, не стоит делать поспешных выводов.

Росстат фиксирует дефляцию почти каждую неделю, начиная с конца июля. Годовая инфляция, по последним данным, замедлилась до 8,28%. Это все еще далеко до цели регулятора в 4%, однако охлаждение экономики отмечают многие эксперты и некоторые чиновники.

Банк России, вероятно, будет выбирать между снижением ключевой ставки до 16% или 17%.

Замедление годовой инфляции, спроса, экономической активности и кредитования сейчас идет ниже предыдущих прогнозов, рубль остался стабилен. Это заставляет нас склоняться к более широкому шагу.

Предполагаем, что регулятор снизит ставку до 16%.

Однако рынок труда далек от охлаждения. Ключевой вводной для сентябрьского решения остается уточнение бюджетных планов, прежде всего вводные по расходам этого и следующего года. На конец года сохраняем прогноз ключевой ставки на уровне 15%, на 2026 год — снижение до 10–12%».

Источник

Отмечу один важный фактор, как «превью», мы растем без тяжеловесов, желательно, чтобы и они включались в рост, но пока там нет опорных точек, который дадут импульсы. 

В остальном формация приятная, локальный рост широкого рынка, к слову #GMKN тут хорошо вытягивает сейчас и рост должен продолжаться.

#IRUS2 За точку под наблюдение берем отметку в 2950 пунктов, желательно сегодня-завтра прийти к ней, откаты сейчас недопустимы, если мы о росте.

Также, коллеги, кто был внимателен, #MTLRP дал условия под вход с коротким стопом, кто заходил, порядка 0,8% актив уже дает, далее вопрос реализации сценария. В случае с «обычками» условий я не получил, поэтому пока на листе.

Ссылка на разбор: smart-lab.ru/blog/tradesignals/1202373.php

Наблюдаем за ростом рынка, которого давненько не видели в стабильном формате!

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

«12 сентября ЦБ снизит ключевую ставку с 18% до 16%, 24 октября — до 14%, 19 декабря — до 13%. Среднюю ключевую ставку в этом году мы ожидаем на уровне 18,5% после 17,5% в прошлом году. Ставки по вкладам продолжат быстро снижаться в ближайшие недели».

Уже в эту пятницу ЦБ определится со ставкой. И хоть прогноз от аналитиков закладывает снижение на 200 б.п. до 16%, все еще далеко не предопределено. В этом посте обсудим рынок облигаций после заседания и интересные идеи (хоть таковых почти не осталось).

Как и говорил выше, рынок закладывает снижение аж на 2%. Корпоративные облигации (рейтинг А) уже торгуются около 15% доходности, а рейтинг ААА и того ниже. При том что ставка все еще 18%. Я надеюсь вы понимаете, что будет с рынком если снижение будет менее 2%. 

📉 Все правильно — рост доходности. На коррекции можно будет присмотреться снова к сильным бумагам. Заходить сейчас — мало интересная история с повышенным риском. Никто не знает что будет там дальше с инфляцией, особенно в традиционно более проинфляционном 4 квартале.

🤔 Если ЦБ снизит ставку на 2%, то рынок вряд ли как то сильно отреагирует. Дальнейший рост тела может продолжится уже ближе к следующей ставке с параллельно низкими данными по инфляции. Но и тут не ждите роста более чем на 2-3%. Все таки важно признать — рынок фиксированных рублевых облигаций уже отыграл основной рост. Но если ставка в конце 2026 года будет около 11%, то апсайд роста сохранится на среднесроке.

Полагаем, Банк России уменьшит шаг смягчения денежно-кредитной политики и снизит ставку 12 сентября лишь на 100 б. п.

Бюджетные корректировки должны быть значительными, и в результате них в среднесрочной перспективе повысится нейтральная ставка.

Рынок ОФЗ в сентябре окажется под давлением, несмотря на цикл снижения ставок.

Источник