инфляция в россии

В РФ месячная инфляция (https://t.me/ejdailyru/285633) в ноябре 2024 года по отношению к октябрю составила 1,5% — и это максимальное значение для этого месяца за последние 10 лет, сообщил (https://t.me/truecon/4116) Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking. В пересчете на годовые темпы это дает инфляцию в 14,5%, оценивает он.
«Инфляционная картина — это полная катастрофа», — пишут (https://t.me/russianmacro/20212) аналитики MMI. Эпицентром инфляционного пожара остаются продуктовые отделы супермаркетов, где цены взлетели на десятки процентов и продолжают расти. Согласно Росстату, картофель с начала года подрожал на 81%, лук — на 40%, капуста — на 34%, молоко, сметана и яблоки — на 17%. Рост цен на сливочное масло, рекордный с 2007 года, ускорился до 33%, на баранину — до 22%, на хлеб — превысил 13%.
И это только начало: падение рубля неминуемо влечет за собой рост стоимости импортных товаров и продукции, в которой значительна доля импортных составляющих, предупреждает (https://bankiros.

( Читать дальше )

По итогам основной торговой сессии Индекс Мосбиржи снизился на 2,14% до 2485,62 пункта, индекс РТС — на 0,24%, до 751,2 пункта.

Основная часть падения произошла под самое закрытие торгов. Спровоцирована она была заявлением главы Минфина Антона Силуанова о том, что в министерстве не ждут от Газпрома дивидендов в 2025 г. Бумаги газовой компании снижались и до интервью, но после его выхода обвал ускорился и достиг около 5%.

Статистика по недельной инфляции тоже не смогла порадовать и без того опечаленных инвесторов:

• В России с 26 ноября по 2 декабря рост потребительских цен ускорился до 0,5% с 0,36% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 2 декабря увеличилась до 9,01% с отметки 8,66%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 2 декабря потребительские цены выросли на 8,34%, с начала месяца — на 0,14%.

• Средняя стоимость автомобильного бензина и дизельного топлива повысилась на 0,4% за отчетный период.

( Читать дальше )

Вчера вышло две негативных новости, которые завалили рынок ниже 2500. Обо всем по порядку.

📌 Газпром ⛽️

Господин Силуанов от лица Минфина заявил, что в бюджет на 2025 год дивиденды от Газпрома не заложены. На этой новости Газпром сделал -5%. Дополнительного притока ликвидности на рынок от Газпрома в следующем году не будет, что расстроило рынок! Я уже запарился в своих постах хейтить Газпром у которого паршивый FCF даже после отмены НДПИ, да и чистый долг зашкаливает!

Государство не для того повышенное НДПИ отменило с 2025 года, чтобы с холопами миноритариями делиться прибылью через дивиденды, а чтобы убитый баланс спасти. Вас граждане-акционеры могут порадовать только экслюзивным повышенным налогом на прибыль как в Транснефти ⛽️.

📌 Инфляция 💸

Недельная инфляция составила 0.5% (26% годовых). Хм, интересно, почему? Ах, да, потому что кое-кто создает гремучую смесь (доллар по 100+, рост всех тарифов, налогов и сборов для поддержания проинфляционного бюджета). ЦБ может хоть ставку в декабре хоть 30% сделать — это не поможет, так как рублей становится больше, а товаров и услуг скоро станет меньше из-за шока предложения с такими ставками!

( Читать дальше )

‼️⚠️Стагфляция в РФ. Ускорение инфляции

1) Вчера вышли данные по инфляции в РФ. Недельная разогналась до 0,5%. Годовая перешагнула отметку в 9%.

2) Пока вам рассказывают о коррупции в ЦБ РФ, валютных спекулянтах и об укреплении рубля, здесь вам говорят о рисках развития стагфляционного сценария в России. К сожалению, этот сценарий становится все более реальным.

3) Финальная точка в этом году будет поставлена 20 декабря (заседание ЦБ РФ). Риски повышения ключевой ставки до 25% стали ещё более реальными. Рекомендации наших экспертов не меняются — юань и золото. От рубля держимся в сторонке.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Индекс Мосбиржи приближается к минимальным значениям с марта 2023 года. Спекулянты, опирающиеся на теханализ, прогнозируют новую волну распродаж. В то же время долгосрочные инвесторы отмечают, что относительно ВВП рынок акций выглядит недорогим, что может представлять интерес для стратегических вложений.

Росстат в очередной раз пришел на помощь шортистам, сообщив о сильном росте инфляции за последнюю неделю. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что окончательное решение по ключевой ставке на предстоящем заседании 20 декабря пока не принято, однако участники рынка уже начали готовиться к возможному повышению ставки до уровня 23-24%.

Очередное резкое повышение ключа сделает фонды денежного рынка ещё более привлекательными для инвесторов. На данный момент совокупные активы таких фондов уже втрое превосходят активы фондов акций.

Среди голубых фишек в среду наибольшие потери понесли Норникель и Газпром. Акции Норникеля снижаются на фоне укрепления рубля, тогда как бумаги Газпрома попали под давление после интервью главы Минфина Антона Силуанова, который отметил, что ведомство не ожидает выплаты дивидендов от госкомпании в 2025 году. Важно отметить, что такие предположения уже содержались в проекте бюджета, опубликованного в сентябре, однако рынок до последнего момента сохранял надежду на иной исход.

( Читать дальше )

Для крупного игрока довольно просто.

Надо взять корзину товаров из прошлой публикации и нанять самим или через агентство людей на мониторинг цен.

Много онлайн магазинов — даже в обычный магазин можно не ходить.

На базар придется.

С определенной погрешностью можно узнать данные заранее.

Минусы — могут изменить корзину.

Я, конечно, не экономист. Я по образованию физик-математик. Но по моему представлению нынешнее определение инфляции не полно отражает ситуацию. Инфляция рассчитывается по некой корзине товаров, по некой средневзвешенной цене на них. Но если цена растёт резко, как сейчас, то можно наблюдать, что цена растёт, а спрос из-за этого падает. Простой пример, в течении месяца в Магните продавалась хурма по 119 р., и её хорошо покупали. Сегодня цена резко выросла – 159 р., и хурма лежит уже никому, за редким исключением, ненужная. Цены на автомобили задрали, но как сообщают в СМИ, продажи упали и склады дилеров заполнены автомобилями. Также и в новостройках. Насколько я помню из политэкономии, цена определяется себестоимостью и спросом-предложением. Поэтому можно ожидать снижение цены из-за снижения спроса. Но на это уходит временной лаг. Поэтому индекс инфляции необъективно отражает реальность. Я полагаю, что было бы объективнее рассчитывать инфляцию за промежуток времени не просто взвешенными ценами, а интегралами цены товара по количеству продаж товара за этот промежуток времени, или проще – произведение цены на количество продаж. Тогда мы увидим, что при резком росте цен, такой индекс может показать необоснованность этого роста и замедление инфляции, или даже её снижение при росте цен.

( Читать дальше )

🏛ЦБ РФ ожидает по итогам 2024 года инфляцию в РФ по верхней границе прогноза в 7,5-8,5% — Заботкин

🏛 ЦБ не разделяет мнение экспертов о необходимости валютных интервенций для стабилизации курса рубля — Заботкин

🏛 «Тормозной путь» возвращения инфляции к цели займет весь 2025 год и захватит часть 2026 года. Нельзя ожидать, что инфляция «рассосется сама собой» — Набиуллина

…………….

Эти слова говорят нам минимум о двух вещах:

— инфляция остается сильно выше уровней, которые для себя отметил ЦБ. А учитывая, что в их арсенале сейчас только ключевая ставка, то по-видимому, они продолжат повышать ее и дальше. Консенсус декабрьского заседания — повышение до 23% (+200 б.п)

— ЦБ не собирается вмешиваться в валютные колебания, прикрываясь принципом «плавающего рубля». Но тут я думаю, что дело не в ЦБ, а в правительстве, которое преследует цели восполнить дефицит бюджета за счет дешевого рубля. Осталось понять, где эта «зона баланса», которая будет их устраивать. Я делаю ставку на диапазоне 100-110 рублей за доллар.

( Читать дальше )

Источник: rdc.ru

Доходности ВДО уже превышают 40%. И это на самом деле беда, и вот почему.

Во-первых, высокие доходности, почти в 2 раза выше ключевой ставки, свидетельствуют о кризисе на долговом рынке: инвесторы верят в повышенную вероятность дефолтов эмитентом, поэтому избавляются от облигаций (мы же помним, что высокая доходность облигаций достигается за счёт снижения стоимости тела самой облигации?).

Конечно, только самые ненадёжные облигации имеют повышенную доходность, а в «среднем по больнице» доходность находится в диапазоне около 27-28% годовых, но это тоже многовато. Понятно, что рынок, скорее всего, заложил в ожидания повышение ключевой ставки в декабре, но это ненормальная ситуация.

Во-вторых, у нас инвертированная кривая доходностей облигации. В нормальной ситуации короткие облигации дают меньшую доходность к погашению, а длинные – большие (потому что длинном горизонте может случится что угодно, поэтому нужна премия за риск).

Сейчас же наоборот: короткие облиги дают большую доходность, чем длинную. Инвесторы верят в снижение ставки в будущем времени, поэтому закупаются длинными облигации, фиксируя доходность на длительный период. Получается, что короткие облигации интересуют массового инвестора меньше.

( Читать дальше )

Сегодня утром Коммерсант и Интерфакс опубликовали свежие подсчеты по рынку долга и неплатежам. Сделаем короткое ревью и выделим наиболее важное для фондового рынка

Рынок долга 

В ноябре активность на долговом рынке заметно сократилась: объем размещений корпоративных облигаций упал на 43% м/м и на 9% г/г. Даже крупные компании теперь вынуждены идти на уступки инвесторам, предлагая более короткие сроки размещений и ежемесячные купоны вместо привычных полугодовых. Сильно увеличилась ставка по флоатерам, все меньше инвесторов идет в этот сегмент. Банки вынуждены тормозить кредитование из-за проблем с достаточностью капитала и давления ЦБ. Ряд банков выставляет заградительные ставки по заимствованиям. 

Неплатежи 

Экономика все сильнее ощущает кризис неплатежей. Доля просроченных платежей растет во всех категориях бизнеса. Например, малый бизнес в третьем квартале задерживал четверть платежей своим контрагентам, а просрочка более 60 дней стала рекордной: 12,1%. Об этом свидетельствуют свежие данные от СПАРК

( Читать дальше )