инфляция в России

Добрый день, друзья!

Сегодня Росстатом опубликован индекс цен производителей РФ за август. К сожалению, темпы производственной инфляции показали значительный рост, увеличившись до 10,6% (с 4,1% в июле).

👉 Одной из основных причин высокого индекса цен производителей является девальвация рубля. С некоторым временным лагом производственная инфляция проявится в росте потребительских цен.

Поэтому если курс рубля останется столь же слабым в ближайшее время, то к концу года мы можем получить ИПЦ на уровне 10-12%.

И тогда ЦБ для борьбы с инфляцией ещё сильнее закрутит гайки и поднимет ключевую ставку до 15% (приговаривая, что это повышение будет всерьёз и надолго).

За несколько месяцев курс российской национальной валюты ослаб на 20%, а ключевая ставка выросла почти в 2 раза. При этом чиновники из ЦБ РФ по-прежнему против введения мер валютного контроля и заверяют нас, что «девальвация рубля не является риском для финансовой стабильности».

Интересно, а что такое «финансовая стабильность» в их понимании?

( Читать дальше )

Месячные темпы роста цен с поправкой на сезонность снизились, но остались выше 4% в пересчете на год. Устойчивое инфляционное давление продолжало постепенно нарастать под воздействием увеличивающегося спроса.

📍Наиболее заметно дорожали зависимые от импорта категории товаров: техника и электроника, автомобили. Как и месяцем ранее, значительно выросли цены на мясную продукцию и бензин. В то же время замедлился рост цен на овощи и фрукты, подешевели некоторые услуги туризма и транспорта. Однако накопленный за год прирост их стоимости остался высоким.

📍Годовая инфляция в ближайшие месяцы продолжит повышаться. Согласно прогнозу, она составит 6,0–7,0% в 2023 году, затем вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.


t.me/centralbank_russia/1293

 ЦБ отчитался о повышении инфляции до 5.2% по итогам августа.


Цель на инфляцию на данный год 6-7%, звучит достаточно странно, если не будет каких либо изменений с курсом, также на на инфляцию будет влиять рекордно низкая безработица (3%), из-за дефицита кадров компании переманивают сотрудников более высокой зарплатой, что вынуждает повышать отпускные цены при высоком спросе на продукцию.


Цель по инфляции достаточно занижена, я думаю, что ниже 8% по итогам года мы вряд-ли сможем увидеть

❗️Ольга Гогаладзе на пресс-конференции Банка России очно задала классный вопрос:

«Как трактовать и понимать населению заявляемую инфляцию в 5%,
если реально все растет в разы больше. Поговорите с нами об этом.
Что нам с этим делать?
Как понимать такую информацию про инфляцию в 5%? „
Пример Турции привела — “100% официально, реально в 3-4 раза все выросло».

Ответ Председателя ЦБ — 😱

«Мы опрашиваем население, как оно оценивает уровень инфляции.
Она выше, чем считает для нас Росстат.
Ожидания населения сильно выше заявляемой инфляции.
...
Наблюдаемая инфляция может сильно отличаться.
Здесь путь только один — снижать темпы роста цен.
...
Люди сами должны посчитать свою „личную инфляцию“ на калькуляторе на сайте ЦБ.»

Занавес 🙃

Активно считаем, дамы и господа ⌨️📱


Telegram канал реального Управляющего лучшим фондом акций страны Антона Ромашова
AROMATH

Перенос ослабления рубля в цены усиливается повышенными инфляционными ожиданиями. Особенно сильно за последние месяцы увеличились ценовые ожидания предприятий. Выросли и инфляционные ожидания населения. Также повысились инфляционные ожидания профессиональных аналитиков на 2023 и 2024 г, На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными.

С учетом проводимой ДКП годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем — ЦБ

ЦБ сохранил прогноз по росту ВВП РФ в 2023 г на уровне 1.5%-2.5%

По последним данным Росстата за период с 5 по 11 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,13% (прошлые недели — 0,11% и 0,03%), с начала сентября — 0,19%, с начала года — 3,90% (годовая же составляет 5,5%). Как вы можете заметить уже вторую неделю идёт повышение инфляции, годовая же превысила 5,5% и это плохой знак для ЦБ. Был принят ряд мер, который похоже не сильно помог:

🔹 Борьба с ослаблением рубля ведётся, но применяют полумеры. В целях снижения волатильности финансовых рынков Банком России приостановлена трансляция покупок иностранной валюты на внутренний валютный рынок с 10 августа 2023 года и до конца 2023 года (сейчас мы имеем профицит нефтегазовых доходов, ведомство на излишки должно покупать валюту и золото, но этого не произойдёт). С 14 по 22 сентября 2023 года Банк России осуществит на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объёмом 150₽ млрд. Таким образом, ежедневный объём данных операций Банка России составит в этот период 21,4₽ млрд вместо 2,3₽ млрд.

( Читать дальше )

С 1 по 11 сентября среднесуточный рост цен составил 0,017%.

   

Если такой темп продлится до конца месяца, то по итогам сентября инфляция составит 5,6% годовых.

  

( Читать дальше )

Заседание по ключевой ставке Банка России состоится 15 сентября, большинство частных инвесторов в ожидании решения по данному вопросу, потому что от повышения ставки (о понижении не идёт даже речи, её повысят или оставят неизменной) зависят многие факторы в экономике:

💬 Рынок ОФЗ в ожидании. После внепланово заседания ЦБ и повышения ставки до 12%, многие частные инвесторы думали, что ставку продержат недолго, но, похоже, на сегодняшний момент осознали, что данная цифра с нами надолго. На рынке ОФЗ сейчас сформировалась почти идеальная прямая (обычно кривая) доходности ОФЗ на всех сроках до погашения. Доходность бумаг стремится к 12%, но даже этого мало, напомню вам, что последний аукцион Минфин с треском провалил и не нашёл покупателей на ОФЗ. Инвесторы требуют более высокую премию к доходности, а значит закладывают повышение ставки или смотрят на другие консервативные инструменты, которые дают доходность выше.

💬 Банковские вклады, накопительные счета дают сладкие %.

( Читать дальше )

РБК и Ведомости опросили аналитиков по поводу заседания ЦБ 15 сентября. Меня тоже. Многие поддались на словесные интервенции Банка России и уверовали, что ставку снова повысят и значимо (на 1-3 пп). #сми

Аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки – инфляционные ожидания и смягчение денежно-кредитных условий. В том числе мощный рост кредита и денежной массы (на 3% в августе). Но это же не причина для нового повышения ставки, а следствие того, что произошло: резкого повышения ключевой и желания заемщиков сыграть на арбитраже ставок. То есть следствие проводимой политики.

Новые рубли, кстати, в основном осели на счетах бизнеса (+1.5 трлн руб.), а физлица сберегли обычные +0.8 трлн за август. Второй раз так за кредитами не придут, если, конечно, ЦБ снова не повысит резко ставки.

Проверим в пятницу кто управляет ситуацией — Банк России рынком или рынок Банком России. Хотелось бы видеть первое, чтобы не добавить ещё одну неэффективность.

☝🏻На графике результат сразу трех неэффективностей, которые привели к росту, а не снижению долгосрочных инфляционных ожиданий после повышения ключевой ставки:

( Читать дальше )