инвестиции

🔐𝙏𝙚𝙡𝙚𝙜𝙧𝙖𝙢: t.me/freetradelife

Основной сценарий  

 

• GBPJPY:🕐15D

( Читать дальше )

В этот понедельник, 2 августа, состоялось важное корпоративное событие с крупной американской компанией — General Electric. Произошёл обратный сплит акций, 8 старых акций объединились в 1 новую. Такое тоже бывает. Из недавнего вспоминается Chesapeake, который перед банкротством объединил свои копеечные акции 200:1.

Вокруг разгорелась большая драма. Оказалось, многие покупали по 2-3 акции (акции были копеечные, примерно $13 на момент события), ну и благополучно о них забывали. Ведь все вокруг говорят: «Купи и забудь! Не заглядывай в приложение и портфель годами! Ведь ты — долгосрочный инвестор в акции!»Каково же было удивление у людей, которые заходили потом в приложение, а акций нет. Пропали. А на небе только и разговоров, что о надёжности этой системы!

Всё дело в том, что в реестре акционеров у General Electric числимся не мы все с вами, а депозитарий. Причем, не депозитарий Тинькофф или Открытия, а некий вышестоящий депозитарий. И это нормально. Это сильно удешевляет и упрощает процессы. Так вот, Депозитарий имеет 990000 акций в момент события, ему отдают по рейту 8:1 — 123750 акций. Депозитарий видит данные клиентов и округляет все позиции кратно 8. Так как дробные акции им не поддерживаются, то он будет округлять до тех пор, пока не распределит все 123750 акций. Вероятнее всего, клиентам с 7 акциями достанется одна новая акция, и клиентам с 6 акциями — тоже. А вот у клиентов, которые не послушали совета (или не услышали его, ведь они купили и забыли) и держали мало акций, получается что просто заберут их доли, взамен не дав ничего.

( Читать дальше )

Можно вспомнить про   Renaissance Technologies  с армией докторов наук по математике и физике и закончить разговор )
Однако есть исследование papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1364014 
«Инвесторы с высоким IQ в меньшей степени подвержены эффекту диспозиции (продажа победителей и удержание проигравших). Инвесторы с высоким IQ также демонстрируют превосходное время выхода на рынок, умение выбирать акции и совершать сделки.»
В  среднем более умные люди имеют лучшую инвестиционную эффективность, потому что они делают меньше поведенческих ошибок.
На 61стр есть график 

Люди с самым низким IQ входят в позиции ближе к вершине пузыря, Более умные не входили в то же время.

Еще интересное наблюдение:
«Мы также обнаружили, что покупка акций инвесторами с высоким IQ предсказывает рост цен, но их продажи мало что говорят о снижении цен.»

Таким образом, умные деньги знают до того, как начнется бум, но не могут предсказать, когда он закончится. 
Если у вас iq 126 и выше, вы уже имеете существенное преимущество, вы можете думать — налагать структуры на знания. 

 

 

Компания Robinhood, разработавшая приложение для трейдинга, вышла на биржу в конце июля 2021 г. Целевой уровень капитала, который планировалось привлечь, составил $35 млрд.

 

Несмотря на свой молодой возраст, компания является легендарной. Для розничных инвесторов она стала своего рода знаменем, покорив рынок новым бесплатным сервисом с простым и понятным интерфейсом.

 

Разработанная ею платформа Robinhood была представлена на американском рынке в 2013 г. С ее появлением инвесторы получили возможность делать инвестиции легко и без комиссий. Поскольку, старожилы брокерского рынка делали упор на состоятельных граждан, эта идея стала настоящим прорывом. Вместо взимания комиссии за каждую операцию в размере примерно $10, Robinhood ориентировалась на массового клиента, предложив торговать бесплатно.

( Читать дальше )

Многие всё еще ожидают вертикального скачка цены на серебро. Нам говорят, что это неизбежно и что это подтверждают надежные фундаментальные показатели. В числе этих фундаментальных показателей дефицит предложения, возвращение к отношению золото/серебро 16 к 1, растущий монетарный спрос на серебро и т. д.

Однако изучение этих фундаментальных показателей рисует другую картину. Картина эта не согласуется с прогнозами более высокой цены на серебро.

СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ СЕРЕБРА, ОТНОШЕНИЯ

О дефиците предложения (превышении потреблением добычи) говорят не одно десятилетие. В 1960-х и 1970-х это было главное фундаментальное оправдание прогнозов более высокой цены на серебро.

В XX веке промышленное использование серебра выросло настолько, что потребление металла в какой-то момент стало превышать новую добычу. Так появился разрыв между потреблением и добычей, на который ссылаются. Тогда правительство стало активно продавать, чтобы удерживать низкую цену. Конкретной целью было не дать цене превысить $1.29 за унцию. При таком уровне количество серебра в серебряном долларе (не серебряном орле) стоит ровно $1.00.

( Читать дальше )

Китайские власти отменили IPO Ant Financial, которое планировало поднять почти $35B (КАРЛ) по оценке $313B и стать крупнейшим за всю историю.

   

 

Джека Ма (основателя Алибабы) в прошлом году вызвали на ковер, потом он пропал на несколько месяцев, а потом антимонопольный комитет оштрафовал Alibaba на несколько ярдов зелени.

Только DiDi (китайский убер) решил выйти на IPO — Компартия начала активный прессинг и серию штрафов.

( Читать дальше )

Match Group (MTCH) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал подскочила на 27,4% до $707,76 млн. Прибыль на акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 46 центов по сравнению с 36 центами годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали $689,33 млн и 51 цент, соответственно. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $262,6 млн, что на 15% выше, чем во 2Q20. В 1Q21 выручка была $667,6 млн и adjusted EBITDA $230 млн. Match Group завершила квартал с денежной позицией $236,5 млн и чистым долгом $3,6 млрд, соотношение «чистый долг / EBITDA» на текущий момент 3,7 (с учётом конвертируемых нот на $1,7 млрд). Без учёта нот – 2x.

Прямая выручка Tinder выросла на 26% по сравнению с 2Q20 и составила $399 млн. Таким образом, самое популярное приложение Match Group приносит 56,4% выручки (в 2020 г. — 58,6%). Операционные показатели пересчитаны с учётом консолидации Hyperconnect. Число платных подписчиков (payers) выросло на 15% до 15 млн. В 1Q21 было 11 млн, рост кв/кв связан с поглощением Hyperconnect. Средняя выручка в расчете на 1 платящего пользователя (ARPPU) составила $15,46 в сравнении с $14,01 годом ранее. Ранее Match раскрывала ARPU, а не ARPPU.

( Читать дальше )

Василий Олейник в прямом эфире отбирает недооцененные акции, которые он планирует добавить в свой портфель на коррекции, и отвечает на ваши вопросы по рынкам и компаниям.

Таймлайн:

03:21 Начало стрима и самые популярные акции
10:13 Alibaba (BABA)
17:17 Discovery Communications (DISCA) и ViacomCBS (VIAC)
29:18 Alteryx (AYX)
35:53 ContextLogic (WISH)
41:33 Привет Илье Громову и тем, кто шлет донаты
43:42 Take-Two Interactive Software (TTWO)
54:57 Activision Blizzard (ATVI)
58:08 Fastly (FSLY)
01:15:26 Kopin Corporation (KOPN)
01:21:08 Boeing (BA)
01:29:58 Robinhood (HOOD)
01:49:06 Uber (UBER)
01:56:49 Zillow Group (ZG)
02:01:55 AbbVie (ABBV)
02:03:55 QIWI (QIWI)
02:04:54 G1 Therapeutics (GTHX) и Esperion Therapeutics (ESPR)
02:07:52 В чем смысл жизни

Короче, данный пост тянет на один из моих принципов инвестирования (инвестиции должны быть ликвидными и не в рублях, а для принятия решений надо использовать ожидаемую выгоду), пожалуй добавлю его в список.

   

 

Какая суть?

( Читать дальше )

Alibaba Group (BABA) отчиталась за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал взлетела на 33,8% до 205,74 млрд юаней ($31,87 млрд). Если исключить эффект от консолидации сети Sun Art, то рост выручки 22% г/г. Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 16,6 юаня ($2,57) против 14,82 юаня за 1Q FY21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку 209,39 млрд юаней и adjusted EPS 14,43 юаня. Скорректированная EBITDA снизилась на 4,7% и составила 48,63 млрд юаней ($7,53 млрд). Свободный денежный поток (FCF) 20,68 млрд юаней ($3,2 млрд) против 36,57 млрд юаней за 1Q FY21. Сокращение связано с выплатой половины антимонопольного штрафа на сумму 9 млрд юаней. Результаты за 4Q FY21 – см. по ссылке.

Alibaba завершила квартал с денежной позицией 470,8 млрд юаней. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) почти не изменился.

Результаты по сегментам. За отчётный квартал выручка в сегменте онлайн ритейла (“commerce”) подскочила на 35,2% до 180,24 млрд юаней. Выручка логистического под-сегмента Cainiao Logistics взлетела на 50,4% и достигла 11,6 млрд юаней. Выручка сегмента облачных вычислений (“cloud computing”) выросла на 30% до 16 млрд юаней. Доля облачных вычислений в выручке за квартал 7,8%, а за полный FY21 была 8,4%. При этом выручка Cloud снизилась по сравнению с предыдущим кварталом на 4,2%. Валовые доходы направления «медиа и развлечения» (“digital media and entertainment”) прибавили 15,4% г/г. и составили 8,07 млрд юаней. Все сегменты, кроме Commerce, оказались операционно убыточными в истекшем квартале.

( Читать дальше )