инвестиции

Космическая компания Илона Маска SpaceX в последнем раунде финансирования оценена в $100 млрд, что составляет менее 1/8 от рыночной капитализации Tesla. Аналитик Morgan Stanley Адам Джонс говорит, что многие клиенты-инвесторы, готовы оценить SpaceX гораздо дороже.

Morgan Stanley провел опрос профессиональных управляющих, задав вопросы о двух компаниях Маска: «Как вы думаете, какая из инвестиций более привлекательна?» и «Как вы думаете, какая компания будет стоить дороже в долгосрочной перспективе?»

63% опрошенных Morgan Stanley ответили «SpaceX» на оба вопроса.

В аналитической записке Адам Джонс указывает, что потенциальные инвесторы готовы оценить космический бизнес Маска в триллионы долларов, что сделает его первым в мире триллионером.

Впрочем, сам Джонс скептичен и указывает, что в моделях оценки получить капитализацию в $1 трлн никак не получается. Из чего же состоит потенциальный бизнес SpaceX?

( Читать дальше )

Как пишет WSJ, Компания Betterment, предоставляющая услуги открытой инвестиционной платформы для независимых инвестиционных консультантов объявила о модернизации своего сервиса, помогающего консультантам составлять индивидуальные портфели своим клиентам.

   

 

Теперь для услуг по составлению индивидуального портфеля не будет требоваться наличия 2,5 млн долл. на счету клиента, что сделает доступным услуги Betterment для более широкого круга клиентов консультантов. Betterment предоставляет консультантам, которые хранят активы в компании, автоматизированные услуги по ребалансировке портфелей клиентов, уплате налогов и администрированию индивидуальных счетов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Брокерские приложения наперебой шлют push-уведомления с призывами поучаствовать в IPO российских компаний. По всем новостным каналам это тоже активно двигается. Сразу 4 компании вот-вот разместятся (Циан, СПБ Биржа, Софтлайн, а Ренессанс уже разместился сегодня — как там, уже считаете космическую прибыль?), и ещё несколько — на подходе.
Везде участие в IPO преподносится как уникальная возможность, но никто при этом не демонстрирует статистику размещений российских компаний на российских биржах.
Что ж, решил обновить расчёты, которые делал летом, а заодно напомнить подписчикам, что я не участвую в IPO компаний, какими бы сладкими голосами ни пели об этой возможности брокеры и новостники. Я инвестирую в индекс широкого рынка. И вот почему...



Я взял 14 размещений, которые проводились с начала 2020 года: Эталон, En+, Петропавловск, Mailru Group, HeadHunter, Совкомфлот, Глобалтранс, Самолет, Мать и Дитя, OZON, Окей, Fix Price, Сегежа и EMC. В расчет заложено три сценария:

( Читать дальше )

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовал отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 32,42% до €5,24 млрд. ($6,1 млрд по текущему курсу EUR/USD). Во 2Q21 было €4,02 млрд (рост на 30,3% кв/кв). Прибыль на акцию с учетом возможного размытия (diluted EPS) €4,26 ($4,95) по сравнению с €2,53 в 3Q20. Валовая рентабельность (gross margin) 51,7% против 50,9% во 2Q21 и 47,5% по итогам 3Q20. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,19 млрд и EPS $4,61. Свободный денежный поток (FCF) составил €1,6 млрд по сравнению с -€31 млн за соответствующий период годом ранее, но в 2 раза меньше, чем в прошлом квартале, когда FCF составил €3,32 млрд. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За первые 9 мес. 2021 г. выручка составила €13,63 млрд по сравнению с €9,73 млрд за тот же период прошлого года, что соответствует росту на 40,1%. Валовая прибыль за первые 3 квартала 2021 г. составила €7,11 млрд и gross margin 52,2%. Операционная прибыль €4,72 млрд. Diluted EPS €9,98 против €5,25 за соответствующий период прошлого года.

( Читать дальше )

В РФ есть единственный источник объективной информации об уровне группового иммунитета населения не подконтрольный чиновникам — монитор результатов тестов на антитела на сайте Инвитро. На сегодня монитор показывает наличие антител почти у 80% людей сдавших тесты на территории РФ:



8 из 10 уже переболели или вакцинировались. Какая в жопу пандемия? Кокой в жопу локдаун?

Собянин закрывает фитнесклубы и рестораны. В этом бизнесе у нет доли. Но работы по ежегодной замене бриллиантовых бордюров и укладке изумрудной плитки не останавливаются ни на секунду. Эта отрасль не подвластна ковидле.

Приоритеты в российской распилочной экономике — налицо.

Пока нефть выше $40, инвестируйте в бизнесы российских чиновников, друзья! У них все хорошо — и у вас будет хорошо!

В комментариях был задан вопрос о причинах высокой дивидендной доходности акций НЛМК. Средний прогноз аналитиков на следующий год составляет ₽40 на акцию. Дивидендная доходность более 18%. Это самый высокий уровень среди компаний индекса Мосбиржи.

Для начала посмотрим, как НЛМК зарабатывает на дивиденды инвесторов. Компания платит акционерам примерно 100% от свободного денежного потока, поэтому давайте посчитаем показатель для 2022 года.

Сколько заработает НЛМК в 2022 году?

Продажи стали НЛМК составляют около 17,5 млн тонн в год. На мировых рынках стоимость тонны стали сейчас составляет $900-1000, на своем сайте НЛМК продает тонну горячекатаного проката за ₽75 тыс.

Если цены останутся на таком же уровне, то выручка компании в 2022 году составит = ₽75 тыс X 17,5 млн тонн = ₽1,3 трлн.

Для сравнения в 2020 году выручка составила всего ₽685 млрд. На скрине от сентября 2020 года можно посмотреть какие цены на прокат были год назад — всего ₽44 тысячи за тонну. Металлурги стали главными бенефициарами ускорения мировой инфляции на товарных рынках.

( Читать дальше )

Самый простой способ привлечь инвестиции — это частный капитал. Приватные инвесторы США и Канады готовы инвестировать от 5к до 100м USD и это горячие контакты.

Почему это самый простой и быстрый способ получить инвестиции?
В инвестиционных банках, фондах, компаниях и кредитных организациях работают клерки, которые подчиняются правлению и совету директоров. Клерки действуют по заранее утвержденному алгоритму отбора, который помимо прочего включает набор финансовой документации, которой, как правило, соискатели с постсоветского пространства не обладают с вероятностью в 99%. Просто потому, что занижать прибыль и минимизировать налоги — это повальное занятие, а кто захочет инвестировать в компанию без прибыли? В общем, без этих документов или с бедными отчетами никто никогда не будет вникать в ваш особый случай. Вам просто ответят отказом. Кроме того, американцы любят иметь дело исключительно с американцами. Например — ваш SSN. У вас нет SSN? — Отказ. Ваш кэш-флоу за последние три года? — Меньше миллиона долларов? — Отказ.  И т.д.

( Читать дальше )

Intuitive Surgical (ISRG) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21). Выручка подскочила на 30,2% до $1,4 млрд. По сравнению с 3q19 рост составил 24,4%. Чистая прибыль выросла на 21,2% и составила $380,5 млн. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (non-GAAP diluted EPS) $1,19 против $0,92 годом ранее. Результаты в общем совпали с ожиданиями Wall Street. Аналитики в среднем прогнозировали, соответственно, $1,39 млрд и $1,17.

Компания завершила квартал с $8,2 млрд в денежных средствах, эквивалентах и фин.вложениях. Долга нет. Разбор отчёта за 2q21 — см. по ссылке.

Количество процедур с использованием систем Da Vinci выросло на 20% в годовом выражении, а к 3q19 среднегодовые темпы роста 13%. Intuitive Surgical поставила клиентам 336 систем Da Vinci за квартал, что на 72% выше, чем в 3q20. При этом в 3q19 было поставлено 275 систем. Число установленных систем Da Vinci выросло на 11% г/г до 6525. Во 2q21 было 6335 систем (во всех странах мира).

За 9 мес. 2021 г. выручка взлетела на 37,3% до $4,16 млрд. В сравнении с 9 мес. 2019 г. рост на 30%. Выручка от продаж инструментов и принадлежностей (instruments and accessories) подскочила на 32,1% и составила $2,26 млрд (также +30% к уровню 2019 г.). На это направление приходится 54,3% общей выручки компании. Доходы от продаж новых систем взлетела на 50,6% до $1,22 млрд. По сравнению с 9 мес. 2019 г. рост составил 31,6%. Выручка от сервисов выросла на 33,44% и составила $678 млн (+27% к 2019 г.). Diluted EPS $3,67 против $2,18 годом ранее.

( Читать дальше )