Нефть, рубль и идея в Сургуте

Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать вблизи отметки в 2800 п. Запал быков иссяк, поэтому в моменте мой тезис о расширении боковика реализовывается. Для продолжения роста нужно нечто большее, чем техническая перепроданность рынка, ну либо ралли на сырьевых рынках.

🛢Обострение ситуации на Ближнем Востоке вытолкнули котировки нефти марки Brent к $80 за баррель. Удары по нефтяным месторождениям Ирана, нефтяному терминалу и его энергетической инфраструктуре, спровоцируют перебои поставок и дальнейший рост цен. Однако не стоит забывать, что ОПЕК+ может компенсировать мощности Ирана снижением ограничений.

💵Несмотря на рост черного золота, российская валюта демонстрирует слабость. Последнее время движения этих активов выглядят асинхронно – при снижении нефти до $70, рубль держался крепко.

Если смотреть шире, то с апреля по август шло техническое укрепление рубля, это в том числе давило на рынок. В августе оно завершилось, и валюта вернулась к растущему тренду, который начался еще в ноябре 2022 года. Не буду спешить с прогнозами, но, думаю, вполне реально увидеть доллар выше 100 рублей до второго квартала 2025 года.

💡Растущая нефть и доллар – это идеальная конъюнктура для привилегированных акций Сургутнефтегаза. Бумага все еще не закрыла дивидендный гэп, начало которого располагается выше на 8,5%. На такой конъюнктуре котировки префов могут закрыть гэп уже совсем скоро. 

❌Из интересного, Globaltrans уйдет с Мосбиржи – акционеры уже одобрили выкуп. Расписки будут принимать до 6 ноября по цене 520. Сейчас котировки чуть ниже. Крайне вероятно, что к назначенной дате торговаться бумага будет примерно по целевой цене выкупа. С текущих 507 рублей потенциал роста 2,5%. Я бы не отторговывал такой паттерн, да и в целом для меня идея по Глобалу исчезла.

Бумаги Русала снижаются на фоне новостей о начале строительства второй очереди Богучанского алюминиевого завода уже в 2025 году. Расширение производства позволит компании увеличить EBITDA до 10%. С другой, стройка требует расширения капитальных затрат, и как следствие, долга. При этом конъюнктура у Русала налаживается. Алюминий на максимумах за последние 2 года и пытается расти дальше.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией