застройщики

По данным ЦБ, долг россиян увеличился в июле на ~566₽ млрд (1,8% м/м, 18,25% г/г), месяцем ранее рост составил — ~636₽ млрд (2,1% м/м, 17,36% г/г). Темпы кредитования в 2023 году бьют все рекорды, напомню вам, что максимальный помесячный объём в 2021 году был зафиксирован в июне — 556₽ млрд (2022 год не корректно сравнивать из-за начавшегося кризиса и заградительных мер, которые привели к купированию кредитного рынка), третий месяц подряд эта вершина покоряется. Как итог задолженность перебралась за отметку в ~32₽ трлн, что немного пугает и свидетельствует о том, что ЦБ начал слишком поздно ужесточать ДКП! Можно выделить несколько факторов, которые влияют на такой рост кредитования:

🔹 Мягкая кредитная политика банков, выдача происходила в некоторых случаях неплатёжеспособным гражданам. Да ужесточение произошло, но многие сделки происходят с лагом, поэтому всё это может перенестись на август и сентябрь, а уже там стоит смотреть на показатели кредитования.

🔹 Желание запрыгнуть в последний вагон перед ужесточением ДКП. Уже известно, что с повышением ставки банки на некоторый период оставляют процент по кредиту/ипотеке неизменным, поэтому многие брали кредиты, чтобы в будущем не нарваться на повышенную ставку кредитования.

Банк России 15 сентября 2023 г. принял решение повысить ключевую ставку на 1%, до 13% годовых. Это уже 3 подряд повышение ставки. ЦБ хочет оценить, как ДКП повлияет на экономику в целом, понимая, что некий лаг присутствует после их решений. Я неоднократно писал, что данные действия от ЦБ происходят поздно, когда все инфляционные факторы собираются в едино, только тогда они реагируют, тому доказательство экстренное заседание и вчерашняя подкрутка ставки ещё на 1%. Какие же факторы сыграли ключевую роль и как это прокомментировал ЦБ:

▪️ Ослабление рубя. Для начала были словесные интервенции, потом регулятор сообщил, что с 14 по 22 сентября 2023 г. осуществит на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объёмом 150₽ млрд, но данных продаж не было зафиксировано. ЦБ признал: «Ослабление рубля привело к дополнительному повышению инфляции и инфляционных ожиданий. Именно для купирования этих факторов мы и повысили ключевую ставку». Увеличение ставки помогло курсу в прошлый раз? Нет, как итог мы только слушаем разговоры о приемлемом курсе для бюджета в 80-85₽ за $

Заседание по ключевой ставке Банка России состоится 15 сентября, большинство частных инвесторов в ожидании решения по данному вопросу, потому что от повышения ставки (о понижении не идёт даже речи, её повысят или оставят неизменной) зависят многие факторы в экономике:

💬 Рынок ОФЗ в ожидании. После внепланово заседания ЦБ и повышения ставки до 12%, многие частные инвесторы думали, что ставку продержат недолго, но, похоже, на сегодняшний момент осознали, что данная цифра с нами надолго. На рынке ОФЗ сейчас сформировалась почти идеальная прямая (обычно кривая) доходности ОФЗ на всех сроках до погашения. Доходность бумаг стремится к 12%, но даже этого мало, напомню вам, что последний аукцион Минфин с треском провалил и не нашёл покупателей на ОФЗ. Инвесторы требуют более высокую премию к доходности, а значит закладывают повышение ставки или смотрят на другие консервативные инструменты, которые дают доходность выше.

💬 Банковские вклады, накопительные счета дают сладкие %.

ПИК Дневной график. 

Акции компании готовы к росту. 

Есть трендовая линия, которая сформирована с 24 февраля 2022г. Так же видим еще одну трендовую, которая более вертикальная, которая начала формироваться в мае 2023г. 

Есть поджатие к 860р., которое является сопротивлением, объемов у этого уровня нет. 

При пробое пойдем по целям: 

• Короткая цель 1000-1050р. 
• Вторая цель 1200-1250р. 
• И следующая 1400-1500р. 

Дальше, если увидим пробой, то будет кратное умножение. 

И это все на росте ключевой ставке ЦБ.

Держите застройщиков в портфеле? — 👍