ецб

«Решение было основано на обновленной оценке перспектив инфляции,
динамики базовой инфляции и
эффективности денежно-кредитной политики.
Новые квартальные прогнозы ЕЦБ предполагают, что
инфляция составит 2% в 2025 году,
рост ВВП в 2025 году 0,9%
В нынешних условиях исключительной неопределенности
регулятор будет ориентироваться на оценки перспектив инфляции,
динамики базовой инфляции и
эффективности денежно-кредитной политики."

Сегодня, 5 июня 2025 года, Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял ряд важных решений и опубликовал обновленные экономические прогнозы. Вот ключевые аспекты:

1. Снижение процентных ставок

ЕЦБ понизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов, что стало восьмым снижением подряд с начала цикла смягчения монетарной политики в 2024 году:

• Ставка по депозитам: 2.00% (было 2.25%).
• Основная ставка рефинансирования: 2.15%.
• Маржинальная кредитная ставка: 2.40%.
  Решение соответствовало ожиданиям рынка и обусловлено замедлением инфляции до целевого уровня 2% .

2. Пересмотр прогнозов инфляции

ЕЦБ существенно снизил оценки инфляции на ближайшие годы:

• 2025 год: 2.0% (ранее 2.3%).
• 2026 год: 1.6% (ранее 1.9%).
• 2027 год: 2.0%.
  Основные причины: снижение цен на энергоносители и укрепление евро. При этом базовая инфляция (без учета энергии и продуктов питания) в 2025 году ожидается на уровне 2.4% .

 3. Прогнозы экономического роста

Общая ситуация

Мир с удивлением обнаружил, что без поставок РЗМ Китая технологическая эра для блока стран во главе с США отменяется, а преимущество получит Китай во главе с БРИКС.
Эта проблема обсуждалась во время первого срока Трампа с поиском путей решений и при крестовом торговом походе Трампа против Китая и всего мира логично было предположить, что запасы РЗМ были обнаружены и разработаны, если не на Аляске, то в Мар-а-Лаго.
Но оказалось, что при введении пошлин Трампа на товары Китая в размере 145%, запрете поставок в Китай чипов ИИ и станков с элементами США, выдвижении другим странам условий изоляции Китая для допуска к торговле в США и сохранения зонтика НАТО, администрация Трампа не озаботилась главным вопросом: а из чего будут делать чипы, ракеты, электромобили и огромный перечень иных товаров в случае, если Китай перестанет поставлять РЗМ в США.
Именно осознание данной проблемы и стало причиной снижения пошлин США на товары Китая, но ряд иных враждебных действий и сговоров США по отношению к Китаю привел к задержке выдачи лицензий на поставки РЗМ в США, а заодно и ЕС с Японией.

🔥 Ключевые Уровни: 

 ✅ Поддержка: 3362-3363 (Новая зона входа!), 3334 (вч. база)

 ⛔ Сопротивление: 3380-3385 (вч. цель фиксации)

 🎯 Цели роста: 3380+, 3400, 3500

 💡 Текущая зона: ~3362-3365 (Формируется импульс!)

📈 Тренд: Восходящий! Продолжение тренда от 3247 (конец мая). Вчерашний импульс с 3334 подтверждает силу! 📈

🚦 Главные Драйверы СЕГОДНЯ:

 1️⃣ Доллар (DXY) — Ключ ко Всему!

 ▪️ Давим на 99.00-99.50! 🔻 Чем ближе DXY к 98.00 (разворотная зона!), тем сильнее сигнал для покупок золота! 

 ▪️ Корреляция: Ослабление DXY = Рост XAUUSD! 👊

 2️⃣  ГЛАВНЫЙ РИСК Дня:

 ▪️ 15:15 — Решение ЕЦБ по ставке + Пресс-конференция! ⚠️💣 (Ожидается ВЗРЫВНАЯ волатильность!)

 ▪️ Корреляция: Любые неожиданности по EUR (EURUSD) напрямую ударят по DXY и золоту! Следим!

 3️⃣ Серебро (XAGUSD): Держит восходящий тренд! Продолжение роста серебра (цель 34.50+) — ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ПЛЮС для золота! 👫✅

Европейские фондовые индексы во вторник решили особо не шевелиться, благо более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в еврозоне усилили ожидания снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в конце этой недели.

Между тем, ОЭСР озвучила прогноз (по ссылке) по замедлению мирового ВВП с 3,3% в 2024 году до 2,9% в 2025 и 2026 годах, сославшись на эскалацию торговой напряженности. Добавило ложку дегтя и падение правительства в Нидерландах из-за разногласий в иммиграционной политике.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «В корпоративных новостях стоит отметить следующее. Компании Aedifica и Cofinimmo объявили о слиянии для создания крупнейшей компании по недвижимости в сфере здравоохранения в Европе. Между тем, British American Tobacco заявила, что ожидает возвращения к росту выручки в США в этом году и повысила годовой целевой показатель роста продаж до 1-2%».

Инфляция в еврозоне замедлилась больше, чем ожидалось, опустившись ниже целевого показателя Европейского центрального банка в 2%, что подтверждает необходимость дальнейшего снижения процентных ставок.

Потребительские цены выросли на 1,9% по сравнению с прошлым годом в мае.



Впервые за восемь месяцев и всего лишь второй раз с середины 2021 года общая инфляция не превысила целевой показатель. После вторжения России на Украину и последующего энергетического кризиса она достигла рекордных 10,6% в октябре 2022 года.

В то время как Европейский центральный банк продолжает снижать процентные ставки, евро продолжает расти. Во всем виноват трансатлантический разворот инвесткапиталов.

Ожидается, что в четверг ЕЦБ снизит базовую процентную ставку по займам до 2%, что вдвое ниже пикового значения год назад, и меньше половины эквивалента Федерального резерва. Сам ЕЦБ в целом считает такие параметры «нейтральным» уровнем, то есть это не стимулирует и не сдерживает экономику. Ну а реальные, или скорректированные с учетом инфляции, ставки ЕЦБ впервые за почти два года вернутся к нулю.

Примечательно, что после восьми последовательных сокращений ставки ЕЦБ и с учетом перспективы нулевых или даже отрицательных реальных ставок всего за четыре месяца евро вырос более чем на 10% по отношению к доллару и на 5% по отношению к торгово-взвешенной корзине валют основных торговых партнеров еврозоны.

Номинальный эффективный индекс евро сейчас находится на рекордно высоком уровне, а «реальная» версия — на самом высоком уровне за последние 10 лет.