диверсификация портфеля

Портфель ради галочки, ставка на «понятные» секторы, полный игнор рисков. Почему западные подходы к диверсификации сегодня не работают в России и как инвесторам это исправить?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#150. За чашкой чая..

Желание написать статью на эту тему с каждой новой паникой на рынке увеличивалось кратно. Видимо, пришло время

💭 А именно хочу акцентировать внимание на, казалось бы, очевидной вещи для любого инвестора — диверсификации. На первый взгляд, что может быть проще: набрал разных активов, распределил деньги и спокойно ждёшь прибыли. Но у нас, к сожалению, есть свои специфические особенности

Сейчас в основном в России глобально на рынок влияют два основных фактора — ожидания по ключевой ставке и новости по геополитике. И на этом фоне у людей, чей портфель составляет 50, 60, 70% нефтегазового сектора, возникают проблемы

( Читать дальше )

Этот вопрос в ТОПе самых популярных у начинающих инвесторов или просто у тех, кто заинтересовался финансовой грамотностью. Расскажу, как я давно сам себе на него ответил и как я обычно отвечаю друзьям и знакомым, которые чувствуют интерес к инвестированию.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

При этом, ответ не такой однозначный, поскольку существует много факторов, определяющих достижимость вашей цели. И да, начальный капитал и норма сбережений имеют большое значение, т.к. миллионы вы точно не накопите, если будете откладывать по 100 ₽ в месяц.

Но всё равно есть другие критерии и условия, о которых нужно помнить:

1️⃣ Горизонт инвестиций

Очевидно, что чем раньше ваш капитал начнёт работать, тем он больше станет. Причём даже один упущенный год в инвестициях может значительно снизить ваши шансы накопить нужную сумму (знаменитый сложный процент).

👷🏼Я начал формировать сбережения в 2008 г. в возрасте 21 год, когда получил свою первую инженерную зарплату — 484 рубля после вычета налогов. Для меня даже тогда не стояло вопроса «инвестировать или нет». Был лишь вопрос, как повысить активный доход и увеличить норму сбережений для сохранения и роста капитала.

( Читать дальше )

В последнее время всё чаще задают вопрос: «Какие гарантии вы даёте?». Я могу дать гарантию только в том вопросе, который могу контролировать, то есть под моим контролем качество проведения и заявленный результат консультации.

Всё остальное не подвластно моему контролю, то есть гарантированная доходность при инвестировании, защита при риске просадки капитала и другие подобные моменты.

Мы сегодня живём в непростое и нестабильное время. Я, как и множество людей, тоже хочу каких-то гарантий. Но я также понимаю, что адекватно мне их никто не может дать.

Как можно дать гарантию там, где ты не оказываешь влияние и не держишь всё под контролем?

Гарантировать могут только не совсем экологичные люди, главной целью которых является только получение дохода здесь и сейчас, не заботясь о своей репутации.

Для меня репутация важнее денег. Один раз ее испортив, больше денег не заработаешь. Поэтому я не могу дать гарантию доходности, которую озвучиваю. Она может быть выше или ниже заявленной, так как зависит не только от экономических процессов, а больше от геополитических.

( Читать дальше )

Сейчас топ-позиция у меня в портфеле <20%
Далее позиции идут <14%.

Баффет бы сказал, что низкая концентрация и высокая диверсификация — признак некомпетентности.
Возможно.
Но в условиях российской действительности я нигде не могу быть слишком уверен.
(смотри пример Русагро, + нет никакой гарантии, что впереди у нас не столетняя война к сожалению😢 — это тоже меня отталкивает)

Даже если одна из компаний акции которой я держу завтра обанкротится, это будет всего лишь 14% от портфеля.
Это поправимый ущерб.

( Читать дальше )

В мире инвестиций спор о том, что эффективнее – диверсификация или фокусировка на отдельных идеях – продолжается десятилетиями. Теория говорит, что диверсификация снижает риски, тогда как точечный фокус позволяет добиться повышенной доходности, позволяя обогнать индекс. Но как показывает практика, на российском рынке все не так однозначно.

Сегодня разберем плюсы и минусы обоих подходов и попробуем ответить на главный вопрос: какой из них эффективнее в реальных условиях?

Какие преимущества можно выделить?

Во-первых, снижение рисков. Падение одного сектора или компании (например, энергетики или IT) не приводит к катастрофическим убыткам из-за правильной балансировки портфеля.
Во-вторых, защита от специфических событий. Например, отдельные эмитенты могут попасть под давление конкуренции или столкнуться с корпоративными проблемами.
В-третьих, обретается стабильность по доходности. Диверсифицированный портфель чаще демонстрирует более плавную динамику без резких просадок.

На практике большинство крупных инвесторов, в том числе институциональных, в России придерживаются именно этого подхода. В условиях неопределенности и ограниченного набора инструментов – грамотная диверсификация позволяет сохранить и умеренно приумножить капитал.

( Читать дальше )

Если вы причапали к идее инвестирования недавно, и задумываетесь о том, куда вложить свои сбережения так, чтобы они не просто лежали, а работали и приносили дополнительный доход, то для вас я подготовил базовый чек-лист «Как выбрать актив».

📦Инвестиции — это как отправка посылок с колбасой  деньгами самому себе в будущее. Часть посылок потеряется, часть попадут в плохие погодные условия и деньги будут непоправимо испорчены, но бОльшая часть наверняка дойдет до адресата, т.е. нас самих в какой-то будущей точке времени.

Именно в этом ключе я размышляю о своих инвестициях уже много лет подряд. Я как почтальон, который регулярно запечатывает и отправляет будущему Cиду (у которого уже не будет желания и/или здоровья так много работать) излишки доходов, без которых сегодняшний Сид может обойтись.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🤔Зачем вообще что-то выбирать?

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!
С начала апреля, когда началась торговая война Трампа, наша команда завела традицию рассматривать структуру портфеля в зависимости от событий. Эта идея многим понравилась и были дискуссии. Последний раз мы рассмотрели в конце апреля (25 числа), выглядела так:

акции — 50%
облигации — 40%
золото — 10%

Прошла половина мая и время проанализировать последние события и скорректировать структуру оптимального портфеля.

акции — 35%
рублевые облигации — 30%
валютные облигации — 30%
золото — 5%

Почему такая большая ставка на облигации?

Потому что с точки зрения стратегии инвестора, есть такие периоды, когда валютные активы приносят большую доходность, а иногда интересней себя показывают рублевые инструменты. Сейчас чуть лучше смотрятся валютные облигации, поэтому начнем с них.

1️⃣ По мнению нашей команды, рубль слишком сильно укрепился и неоднократно наблюдали это временным феноменом. Поэтому делаем расчет на ослабление рубля. В настоящий момент валютные облигации дают потенциальную доходность 7-8% в валюте.

( Читать дальше )

Многие инвесторы видели, как великий «Оракул из Омахи» (a.k.a. Уоррен Баффет) ранее нарушал так широко пропагандируемые мной принципы диверсификации — например, держа более 40-50% портфеля в акциях Apple.

👉Хоть сейчас он и сократил их долю до 28%, но факт остаётся фактом: Баффет концентрировал свои и управляемые средства в относительно малом количестве бумаг. Получается, моя давнишняя тактика «размазывания тонким слоем» по портфелю различных инструментов — полная фигня, и необходимо следовать за мудростью самого известного инвестора на планете?

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Добивающим фактором стало интервью Баффета, где он смело сказал, что для роста благосостояния нужно всего 3 акции, а диверсификация — лишь защита от невежества.

🤷‍♂️Естественно, наше коммьюнити инвесторов восприняло это так, что раз Оракулу можно держать 50+% в Apple, то и они могут «котлетить» Сбер, Лукойл и (для особо отбитых) Газпром, а остальные акции типа не нужны. Но так ли всё просто в реальности?

( Читать дальше )

Да уж в данном посте, всё слишком красиво smart-lab.ru/blog/1135980.php
А на практике, ещё можно предположить, что инвестор, как любой человек подвержен психологическим спадам и чрезмерным подъёмам: или влиянию внешних факторов, от стадного инстинкта, до воздействия ложной (ошибочной) информации. Да даже игнорирование пресловутой диверсификации или увлечение фомо в моменте, могут сыграть злую шутку с инвестором. Гипотетический пример с СМЗ: инвестор  в силу своей проницательности и аналитических «талантов», а так же технического кругозора, узрел шанс заработать иксы вложившись в СМЗ. Это же стопудовый верняк! Вбухивает треть, или половину капитала в данного эмитента и вдруг прилетает «чёрный лебедь». Акции СМЗ заморожены, а через небольшое время меняется курс валют. Теперь горе-акционеру предлагается получить свои обесценившиеся рублики и идти восвояси. И таких «чёрных лебедей» за 20 лет инвестирования, будет на нашем рынке гораздо больше, чем за 10 лет.

( Читать дальше )

Приветствуем дорогих подписчиков в теплую пятницу!⭐️
Думаю уже многие устали за эту неделю от постоянной волатильности на фондовом рынке, кроме шортистов. Подбодрить наших инвесторов сможет начало процесса отмены санкций агросектора. М.Рубио уже заявил о рассмотрении текущих санкций и отмены для заключения зерновой сделки, но мешают санкции ЕС.

В течении всей недели, мы с вам рассматривали альтернативные стратегии и сделки, теперь осталось навести «порядок» в портфеле, чтоб зафиксировать и защитить наши активы!

Как инвестору изменить структуру портфеля и защитить активы?

Решил с вами поделиться опытом защиты своего портфеля в такие непредсказуемые периоды на рынке и что должно в нем находится. В 2024 г. их было достаточно много от постоянного санкционного давления (Байдена и ЕС) и роста высокой ключевой ставки.

1️⃣ Самым доступным и распространённым и более доступным вариантом будут защитные акции. К таким можно относить компании с устойчивым бизнесом, низкой долговой нагрузкой и более стабильным денежным потоком в такие периоды неопределенности.

( Читать дальше )