детский мир

ГК «Детский мир» (далее – «Детский мир» или «Компания», MOEX: DSKY), – крупнейший в России розничный оператор торговли детскими товарами, входящий в Группу АФК «Система» (LSE: SSA, MOEX: AFKS) – объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за первый квартал, завершившийся 31 марта 2019 года.    

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА

• Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 1-м квартале 2019 года увеличился на 16,1% до 27,9 млрд руб. по сравнению с 24,0 млрд руб. в 1-м квартале 2018 года;
  • в т.ч. объем выручки интернет-магазина вырос на 74,1% до 2,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
  • в т.ч. объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 60,4% до 743 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.              

( Читать дальше )

Российский ритейл в последнее время не может похвастаться впечатлающими достижениями. Тем не менее, бумаги сектора «Потребительские товары и торговля» всегда будут интеерсны инвесторам. Аналитики в ходе онлайн-конференции «Российский ритейл – борьба за выживание» высказали свое отношение к бумагам сектора и рассказали о своих предпочтениях.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ», считает, что «Лента» была перекуплена еще на слухах о возможной оферте. Он отмечает, что показатели (и перспективы) «Магнита» откровенно слабые. Х5 выглядит чуть лучше, но не настолько, чтобы возлагать на него особые надежды. Остается «Детский мир» — там возможна интересная история.

По мнению Игоря Нуждина, главного аналитика «Промсвязьбанка», если «Ленте» будут приобретена «Севргрупп», то эти бумаги будут интересны рынку. Фундаментально привлекательным остается Х5, «Детский мир» и «М.Видео» — хорошие истории роста.

«С точки зрения потенциала роста наиболее интересны бумаги М.Видео», — полагает Ксения Шульгина

( Читать дальше )

Среднесрочные идеи:

«Сбербанк» – крупнейших российский финансовый институт, контрольный пакет которого принадлежит ЦБ РФ. В последние годы банк быстро наращивает прибыль и все большую ее часть отдает акционерам. Если по итогам 2017 года на дивиденды было направлено 35% прибыли по МСФО, то за 2018-й ожидается не менее 40%. Более того, руководство «Сбербанка» обещало довести выплаты до половины прибыли уже в следующем году, что даже при консервативном прогнозе даст около 20 рублей дивидендов на акцию каждого типа. То есть форвардная доходность «префов» сегодня уже очень близка к двузначной. Плюс в обозримой перспективе выплаты продолжат расти.

«Московская биржа» — относительно молодая история на отечественном рынке акций. Сама биржа объединяет фондовую, срочную, валютную и денежную секции, оказывает депозитарные услуги и, по сути, является монополистом по организации торговли различными финансовыми инструментами на территории РФ. Параллельно диверсифицированная структура создает устойчивый фундамент для наращивания комиссионных платежей, поскольку провал на одном направлении всегда компенсируется увеличением активности на другом. Собственно, это и есть основной бизнес МосБиржи, который из года в год стабильно растет.

АФК «Система»

( Читать дальше )

Вчера «Детский мир» опубликовал операционные результаты за 1К19.

Выручка выросла на 16,1% по сравнению с 1К18 (с 13,0% за 4К18) до 27,9 млрд руб., что существенно выше нашего прогноза. Рост сопоставимой выручки составил 7,2% при росте сопоставимого трафика на 8,2% и снижения среднего чека на 0,9%. Онлайн-продажи выросли на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2,6 млрд руб., или 9,3% совокупной выручки.

Чистый прирост магазинов в 1К19 составил пять единиц (включая три в Белоруссии и два магазина «Зоозавр»), в результате чего общее число магазинов достигло 748. Открытия новых магазинов придутся в основном на 2П19; компания прогнозирует открытие не менее 80 новых магазинов в 2019 году (10 в Белоруссии).

Несмотря на неблагоприятную экономическую обстановку, «Детскому миру» удалось добиться ускорения роста сопоставимой выручки и продолжить наращивание своей доли на рынке. В предыдущие кварталы снижение чека оказывало давление на сопоставимую выручку, но в 1К19 снижение было более скромным. Это означает, что либо компания снизила инвестиции в цены, либо она меняет ассортимент продукции. Оба названных фактора благоприятны для рентабельности. Менеджмент также отмечает хорошую выручку от реализации коллекции зимней одежды и обуви и высокую выручку в этой категории с началом весеннего сезона. Это также должно поддержать рентабельность в 1К19. Мы считаем, что сильные результаты подкрепляют позитивный инвестиционный профиль компании, т. к. Детский мир отличается не только одними из самых высоких темпов роста в розничном секторе, но и 11%-й дивидендной доходностью в этом году. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании.

Красноперов Михаил
Sberbank CIB

«Детский мир» представил операционные результаты за 1К19.

Мы считаем показатели «умеренно позитивными» для акций с операционной точки зрения: рост выручки «Детского мира» ускорился в 1К19 на фоне улучшения LfL-трафика и среднего чека. Рост совокупной выручки составил 16,1% г/г в 1К19 против 13,3% г/г, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg на 2019 г.

Акции компании сейчас торгуются по коэффициенту 2019П EV/EBITDA на уровне 8,6x (на основе консенсус-прогноза Bloomberg) против 4,8-5,6x у продуктовых ритейлеров, несмотря на риски, связанные со снижением рождаемости в России (хотя отчасти они смягчены расширением сети в другие страны) и отсутствием ясности в отношении структуры акционеров.

Выручка за 1К19 выросла на 16% г/г, ускорившись с 13% г/г в 4К18, до 27,9 млрд руб. Рост LfL-выручки в России ускорился до 6,6% г/г против 3% г/г в 4К18 на фоне ускорения роста трафика (7,5% г/г против 5,4% г/г в 4К18) и улучшения динамики LfL-чека (-0,9% г/г против -2,3% г/г в 4К18). «Детский мир» открыл один новый магазин в 1К19 (свои новые магазины «Детский мир» обычно открывает во втором полугодии), его торговые площади увеличились на 12,1% г/г.

( Читать дальше )

Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 1 квартале 2019 года увеличился на 16,1% — до 27,9 млрд руб. по сравнению с 24,0 млрд руб. в 1 квартале 2018 года. Об этом сообщила компания.

«Детский мир» продолжает показывать неплохие темпы роста выручки. В структуре сопоставимых продаж сохраняются тенденции 2018 года: рост трафики при снижении среднего чека. Компания продолжает активно наращивать долю на рынке, переманивая трафик у конкурентов. В I квартале ритейлер открыл шесть новых магазинов сети Детский мир. Общее число магазинов группы на 31 марта 2019 года составило 748.

Промсвязьбанк

Выручка в первом квартале увеличилась на 16% год к году... Детский мир вчера опубликовал хорошие результаты продаж за 1 кв. 2019 г. В частности, выручка выросла на 16,1% (здесь и далее – год к году) до 27,9 млрд руб. (423 млн долл.). Это предполагает ускорение темпов роста относительно предыдущего квартала на 3,1 п.п. При этом онлайн-продажи Детского мира увеличились на 74% до 2,6 млрд руб. (39 млн долл.), или 9,3% от общей выручки.

… поддерживаемая ускорением роста сопоставимых продаж. Сопоставимые продажи магазинов, работающих 12 полных месяцев, выросли в России в 1 кв. 2019 г. на 7,2% (против 3,0% в предыдущем квартале) при росте трафика на 8,2% и сокращении размера среднего чека на 0,9%. За квартал компания открыла шесть новых магазинов сети «Детский мир», в итоге торговая сеть на конец квартала выросла на 20% до 748 магазинов, включая 674 магазина сети «Детский мир», 68 магазинов сети ELC и шесть магазинов товаров для животных «Зоозавр». Общая торговая площадь увеличилась на 12% до 769 тыс. кв. м. В этом году компания планирует открыть не менее 80 магазинов сети «Детский мир», включая 10 магазинов в Республике Беларусь.

( Читать дальше )

Детский мир опубликовал сильные операционные результаты за 1К19  

Неаудированная выручка компании выросла на 16.1% г/г, продемонстрировав заметное ускорение кв/кв против +13% г/г в 4К18 и достигнув 27.9 млрд руб. Рост выручки был поддержан сильной динамикой онлайн-продаж (+74% г/г), на которые пришлось около 9% общего объема продаж, что говорит об успешной реализации омниканальной бизнес-модели. LfL-продажи в России увеличились на 6.6%, улучшение кв/кв показали и LfL-чек, и LfL-трафик (-0.9% в 1К19 против -2.3% в 4К18 и 7.5% в 1К19 против 5.4% в 4К18). Сопоставимые продажи Группы выросли на 7.2%, при этом дополнительную поддержку оказала сильная динамика в Казахстане (+36.4%). Торговые площади Детского мира выросли на 12.1% г/г до 769 000 кв м, а общее число магазинов достигло 748, включая 6 магазинов Зоозавр.

Мы считаем операционные результаты позитивными. Компании удалось показать двузначный рост продаж и улучшение динамики кв/кв. LfL-индикаторы демонстрируют заметные улучшения, что указывает на успешную реализацию стратегии консолидации рынка товаров для детей. Ожидается, что финансовые результаты за 1К19 будут опубликованы 29 апреля.

АТОН

НЛМК опубликует производственные результаты за 1 квартал и даст прогноз по дивидендам.

Накануне результаты опубликовала Северсталь (+1,52%), они позитивные на фоне разнонаправленной динамики цен и объемов. Полагаю, что аналогичную динамику продемонстрирует и НЛМК. Объем производства мог составит 4,5 млн тонн. В течение недели состоится и заседание СД по дивидендам, а также будут опубликованы финансовые результаты. Полагаю, что реакция рынка будет нейтральной, поскольку позитив был отыгран заранее, с февраля котировки выросли на 15%, и наиболее вероятен боковик в коридоре 165-175 рублей до конца месяца.

Детский мир (+0,23%) представит операционные результаты за 1 квартал. Ожидаем, что объем продаж составил не менее 36 млрд руб. Количество магазинов могло достичь 790-800, торговая площадь – 820 тыс. кв. м. Не менее 10% продаж придется на интернет-сегмент, обороты которого увеличились в прошлом году на 80%. Дивидендная доходность довольно скромная, 5%, причем большая часть дивиденда уже выплачена.

Тем не менее, на мой взгляд, интерес инвесторов к акциям вернется на фоне операционного отчета, а также активизации процессов M&A в ритейле.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

ГК «Детский мир»  объявляет операционные результаты за первый квартал, завершившийся 31 марта 2019 года.

КЛЮЧЕВЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА

  Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в  1-м  квартале 2019  года увеличился на  16,1% до 27,9 млрд руб. по сравнению с 24,0 млрд руб. в 1-м квартале 2018 года;
o  в  т.ч.  объем  выручки  интернет-магазина вырос  на  74,1%  до  2,6  млрд  руб.  по  сравнению  с аналогичным периодом прошлого года;
o  в т.ч. объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 60,4% до 743 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  Общие  сопоставимые  продажи  (like-for-like) сети  магазинов  «Детский  мир»  в  России  и  Казахстане увеличились на 7,2%.
o  сопоставимый рост числа

( Читать дальше )