гонконгский доллар

C 18 июля клиентам АЛОР БРОКЕР станут доступны гонконгские доллары и гонконгские ценные бумаги.

Гонконгские ценные бумаги

Гонконгские ценные бумаги будут входить в группу инструментов «иностранные ценные бумаги» и торговаться под числовыми тикерами, которые используются на оригинальной торговой площадке. Расчетным депозитарием по акциям с листингом на гонконгской бирже (HKEX) выступает СПБ Банк. Далее по цепочке номинальных держателей права на ценные бумаги учитываются в вышестоящем расчетном депозитарии гонконгской биржи (The CCASS Depository).

Торги и расчеты по ценным бумагам будут осуществляться в гонконгских долларах (HKD). Купить гонконгские доллары можно на валютном рынке Московской биржи.

Время торгов (торговая сессия) — с 10:00 до 18:00 мск., торговый календарь будет синхронизирован с торговым календарем Гонконгской биржи.

Время закупаться Азией! В БКС Мир инвестиций с 11 июля будет открыт доступ к ценным бумагам, которые торгуются на Гонконгской бирже: Alibaba, Tencent, Xiaomi и другим. У клиентов БКС есть возможность начать торговать в числе первых.

Делимся ответами на самые популярные вопросы, которые помогут разобраться, как инвестировать в новые акции.

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, SEHK) — одна из крупнейших в мире. Она входит в число лидеров по объему торгов и капитализации, которая составляет $4 трлн.

• На бирже торгуются 2500 компаний

• 69 самых крупных эмитентов входят в ключевой азиатский биржевой индикатор — индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI)

HKD — это свободно конвертируемая валюта без лимитов на операции и ограничений для нерезидентов

Торги акциями компании Alibaba на Гонконгской бирже начались 27 ноября 2019 года. Предложение 500 миллионов новых акций привлекло более 11 миллиардов долларов в крупнейшем листинге Гонконга. Старт торгов состоялся на уровне 187 гонконгских доллара за акцию.
Текущая котировка: 241 HKD (+28%)
Тикер: 9988.HK
Минимальный лот акций: 100 шт

На компанию идёт давление в информационном поле и акции снижаются. Поэтому мой взгляд — медвежий.
Мои действия:

1. Купил один PUT-опцион со страйком 200 HKD. Затраты: 18.89*500 = 9,445 HKD
2. Продал два PUT-опциона со страйком 190 HKD. Премия: 15.04*2*500 = 15,040 HKD

Вот и опять ЦБ Гонконга пришлось вмешиваться в ситуацию на валютном рынке и проводить интервенции, чтобы защитить местный доллар от девальвации. Почти 200 млн USD пришлось продать местному регулятору.

Эта эпопея уже продолжается второй год. Ранее подробно описывал в телеграм канале https://tele.click/MarketDumki/955, почему идет непрерывная атака на гонконгский доллар (HKD). Всё дело в разнице процентных ставок в США и Гонконге. Поэтому как только на межбанковском рынке в Гонконге ставки становятся существенно ниже ставок в долларах (см. график здесь https://tele.click/MarketDumki/977), сразу начинает активизироватьcя керри трейд через продажу HKD. И когда курс подходит к верхней планке разрешенного диапазона, местный ЦБ выходит с интервенциями, продавая американские доллары на рынке и скупая гонконгские доллар. В результате таких шагов курс остаётся в диапазоне 7.75-7.85.

Пока у ЦБ Гонконга есть еще достаточно резервов удерживать курс. Но у интервенций есть и обратная сторона. Существенно снижается уровень ликвидности в системе, в результате чего сразу же подскакивают ставки в гонконгских долларах на межбанковском рынке. А это начинает негативно влиять на экономику Гонконга, где и так дико перегрет рынок недвижимости. Непростая складывается ситуация. Может «рвануть» там. А учитывая как сейчас всё связано в финансовом мире, то очевидно, что это негативно повлияет и на другие рынки.

В апреле уже писал про напряженную обстановку связанную с гонконгским долларом (см. в телеграме https://tele.click/MarketDumki/291). Спустя 5 месяцев ситуация продолжает накаляться. Курс местной валюты жестко привязан к американскому доллару. Гонконгскому доллару позволено колебаться в диапазоне 7.75 -7.85 за один USD. И если предыдущие десятилетия особых проблем не возникало, то последнее время всё изменилось, когда ФРС начала повышать ставку. Это привело к очень мощному давлению на гонконгский доллар из-за разницы в процентных ставках. У крупных спекулянтов появилась возможность безрисково зарабатывать деньги, играя против местной валюты. Занимаешь в гонконгских долларах под более низкую ставку, покупаешь американские доллары и получаешь по ним более высокий процент. Разница оседает у них в кармане. Да и просто крупным инвесторам стало выгодно держать деньги в долларовых (usd) активах, где платят более высокий процент.

Что делает местный центральный банк (HKMA)? Поднимать ставку опасно, т.к. ситуация на рынке недвижимости может выйти из под контроля. Именно в Гонконге самая дорогая недвижимость в мире. Местное население сильно закредитовано и повышение процентных ставок может привести к ипотечному кризису наподобие того, что было в США в 2008 году. Поэтому гонконгский ЦБ ставку не поднимает, и проводит непрерывные интервенции у верхней границы разрешенного диапазона на уровне 7.85. Т.е. HKMA продает USD из резервов и покупает на них местную валюту. И этот процесс уже идет 5 месяцев подряд. Это приводит к высасыванию ликвидности с денежного рынка. Ставка межбанковского кредитования естественно начала расти. Если HIBOR в начале года равнялся 1.5%, то сейчас уже 2.5%, догоняя стоимость заимствования в долларах ( ранее про Libor в долларах https://tele.click/MarketDumki/546).

Продолжаем следить за очень важными событиями, которые происходят в Гонконге. Американская валюта неделю назад выросла до максимально возможного уровня на отметке 7.85 к гонконгскому доллару. (подробнее писал в телеге http://t.elegram.ru/marketdumki/291 ). ЦБ Гонконга начал проводить интервенции, чтобы защитить курс местной валюты от девальвации. За неделю регулятор продал уже 1.7 млрд USD. Но пока интервенции не приводят к росту гонконгского доллара. Американец буквально прилип к отметке 7.85.

Атака на Гонконгский доллар происходит из-за разницы в процентных ставках по двум валютам на межбанковском рынке. LIBOR в USD непрерывно растет, а HIBOR в HKD стоит на месте. Что делают участники рынка в таких условиях? Занимают в гонконгских долларах, покупают американскую валюту и, грубо говоря, разницу в процентных ставках кладут себе в карман. Этот процесс и оказывает мощнейшее давление на местную валюту.

По идее, Управление денежного обращения (ЦБ) Гонконга должно повысить ставку, чтобы стало невыгодно покупать американский доллар. Но есть одно серьезное препятствие на этом пути. В Гонконге раздут невероятный пузырь на рынке недвижимости. И поднятие ставки может обрушить этот рынок, что ударит по всем остальным секторам экономики. Как это происходит, мы все видели на примере США в 2008 году. Кризисные явления в Гонконге могут легко перекинуться и на другие азиатские рынки, а потом и на товарные рынки

Очевидно, что Международный Валютный Фонд (МВФ) боится непредсказуемых последствий отвязки гонконгского доллара от американского (подробнее про этот процесс писал в телеграмме https://t.me/MarketDumki/291). Директор МВФ г-жа Лагард заявила http://www.vestifinance.ru/articles/100247, что фонд не хочет, чтобы гонконгский доллар был привязан к какой-либо другой валюте, кроме американского доллара. Конечно же не хочет! У кого самое большое влияние на МВФ? У США! Решающий голос в этой организации именно у Соединенных Штатов. И привязка гонконгского доллара к американцу является олицетворением нынешней финансовой системы, основанной на долларе США.

А как мы все знаем, Китай предпринимает активные усилия, чтобы изменить существующий расклад, в котором полностью доминирует американская валюта. Судя по всему, нас ждет много интересных событий впереди. Сейчас уже котировки USD/HKD достигли максимально разрешенной отметки в 7.85 !!!