банк Санкт-Петербург

Завтра конец месяца, но времени чтобы завтра написать отчет у меня скорее всего не будет поэтому отчет сделал на сегодняшний день. Первый весенний месяц не сильно порадовал ростом, но как мне кажется это даже хорошо. Тем кто в прошлом году или чуть позже не успел на поезд в северном направлении дается шанс. И грех им не воспользоваться. Что собственно сделал и я. Тем кому все таки интересно движение по портфелям может увидеть, что и в портфеле №1 и №2 произошли не большие изменения. Итак давайте начнем с портфеля №1:

Итак видно что в столбце «% изменение» появились небольшие, но все же минуса. Тут отличились двое это Газпром и Россети. Как видится что сейчас акции Газпрома продаются по шикарной цене и единственная причина почему я не покупаю акции «Наше все», что на данной распродаже есть более интересные и достойные варианты. Например, такие как  Россети. В марте по портфелю №1 я купил не большой кулек акций Россети и считаю, что не смотря на «облом» с дивидендами сетям расти и расти. И потенциал роста очень велик 350-400%.

( Читать дальше )

Сильные результаты за 4К16 – рост качества активов, повышаем до ПОКУПАТЬ

Сильные результаты Банка Санкт-Петербург за 4К16 по МСФО, опубликованные на этой неделе, и вдохновляющий прогноз руководства на 2017 год побудили нас повысить нашу целевую цену до 80,5 руб. за акцию и повысить рекомендацию до ПОКУПАТЬ (с Продавать). Это может показаться достаточно радикальной переменой в нашей инвестиционной оценке, но у нас есть на это три веские причины. Во-первых, опубликованные результаты демонстрируют позитивные тренды в качестве банковских активов – доля просроченных кредитов снизилась на 150 бп кв/кв до 4,5% впервые за 18 месяцев. Учитывая, что Банк Санкт-Петербург отстал от других банков в плане улучшения качества активов, мы считаем, что в этом году он нагонит отставание, что приведет к снижению стоимости риска и росту RoE выше 10%. Во-вторых, котировки компании упали на 15% с момента, когда мы снизили рекомендацию до Продавать. Наша новая целевая цена предполагает потенциал роста 25%. И наконец, акции компании в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4.4x и P/BV 2017П равным 0.45x (оценка Атона это самые низкие мультипликаторы в финансовом секторе.

( Читать дальше )

Совет директоров Банк Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды итогам 2016 года:
ГОСА — 18 мая
Отсечка для ГОСА — 23 апреля
Отсечка под дивиденды — 31 мая

4. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Банк «Санкт-Петербург» выплатить дивиденды по результатам 2016 года в денежной форме:
4.1. по обыкновенным акциям в размере 1,05 рублей на 1 обыкновенную акцию;
4.2. по привилегированным акциям в размере 0,11 рублей на 1 привилегированную акцию.

(решение)

Аналитический обзор банка «Санкт-Петербург»

О банке: Один из крупнейших региональных банков России — ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. Банк осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда.

По рейтингу (рэнкингу) российских банков по ключевым показателям деятельности, рассчитываемым по методике Banki.ru с использованием отчетности кредитных организаций РФ, публикуемой на сайте Банка России, Санкт-Петербургский банк входит в ТОП-20 и занимает 18 место.

По народному рейтингу, который строится на основе отзывов посетителей Banki.ru об уровне обслуживания и качестве услуг, банк занимает 18 место.

Также банк входит в ТОП-20 крупнейших банков России по активам в 2016 году и занимает 17 место.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб за период 2006-2016 год. Начну анализ с чистого процентного дохода и чистой прибыли банка.

( Читать дальше )

Результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО: основные показатели в рамках ожиданий 

Фондирование продолжило дешеветь. Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз на 13%, а нашу оценку – на 25% в первую очередь за счет прочих доходов и низкой эффективной налоговой ставки. ЧПД практически совпал с ожиданиями, а маржа продолжила восходящий тренд, прибавив за квартал 20 б.п. После пика в 3 кв. доходность процентных активов начала снижаться (из-за уменьшения вклада торговой составляющей), но стоимость фондирования снизилась чуть больше – на 40 б.п., особенно сильно для банка подешевели корпоративные депозиты (минус 60 б.п. квартал к кварталу). По словам менеджмента, такое снижение вряд ли повторится, поскольку эти депозиты короткие и уже в основном переоценены до текущего рыночного уровня. Базовая банковская маржа осталась близка к историческим максимумам, составив 6,2%. На текущий год руководство планирует ЧПМ на уровне выше 4% (против 4,5% в 4 кв.), во 2 п/г давление на маржу, скорее всего, усилится.

( Читать дальше )

БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ОПУБЛИКОВАЛ УМЕРЕННО ПОЗИТИВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 4К16; ВДОХНОВЛЯЮЩИЙ ПРОГНОЗ

Банк заработал 1,25 млрд руб. чистой прибыли в 4К16 (консенсус-прогноз Интерфакс: 1,04 млрд руб.). Чистая прибыль выросла на 20,5% кв/кв и 34% г/г. Это предполагает аннуализированный показатель ROE 8,2%. Чистый процентный доход увеличился на 6,5% кв/кв/18% г/г до 6,1 млрд руб. (консенсус-прогноз: 6 млрд руб.), чистая процентная маржа составила 4,48% (4,34% за 3К16). Чистый комиссионный доход вырос на 4% кв/кв /7% г/г до 1,2 млрд руб. Чистая выручка от торговых операций составила 0,7 млрд руб., что соответствует ожиданиям. Отчисления банка в резервы составили 3,1 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 3,24 млрд руб.), стоимость риска — 3,47%. Совокупный кредитный портфель остался неизменным кв/кв и упал на 6% г/г до 315 млрд руб. Доля неработающих кредитов (90+) упала до 4,3% с 5,3% за 9M16, коэффициент Н1,0 остался на комфортном уровне 14,3%, коэффициент достаточности капитала 1-го уровня — на уровне 11%.

Результаты являются умеренно позитивными. Чистая прибыль банка оказалась выше консенсус-прогноза благодаря более низким отчислениям в резервы и налогам. В качестве активов наблюдаются позитивные тенденции: доля неработающих кредитов упала. Это должно транслироваться в более низкую стоимость риска и более высокий ROE. На телеконференции менеджмент сообщил, что ожидает стоимость риска ниже 3% и ROE на уровне 10% в 2017, что представляется воодушевляющим прогнозом. Акции банка торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4,3x и P/B 2017П равным 0,4x (при прогнозируемом показателе ROE 2017П в 10%). Мы намерены в ближайшее время пересмотреть наш прогноз по акциям банка.

АТОН

Банк Санкт-Петербург отчитался за 2016 г. по МСФО:

• Чистая прибыль за 2016 год выросла на 18,2% и составила 4,3 млрд рублей;
• Чистая прибыль за 4 квартал 2016 года составила 1,2 млрд рублей, что является лучшим показателем с 1 квартала 2014 года;
• Выручка за 2016 год выросла на 11,0% и составила 31,1 млрд рублей;
• Чистая процентная маржа за 4 квартал 2016 года достигла 4,5%, наивысшего показателя за последние 2 года;
• Чистый комиссионный доход за 2016 год вырос на 16,3% и составил 4,7 млрд рублей;
• Розничный кредитный портфель вырос за 2016 год на 11,7% и составил 54,4 млрд рублей.

пресс-релиз

 Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 1,1 млрд руб.:

Банк Санкт-Петербург завтра должен опубликовать результаты за 4К/2016 по МСФО. Мы не ожидаем увидеть сильные показатели, скорее всего, они окажутся близкими к уровням предыдущих кварталов. Согласно консенсус-прогнозу рынка, представленному банком, чистый процентный доход должен вырасти на 17% г/г до 6 млрд руб. за счет дальнейшего снижения стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составит 1,2 млрд руб. (+6% г/г), а прибыль от торговых операций — 770 млн руб., что соответствует уровням предыдущих кварталов. Резервы должны составить 3,1 млрд руб., что также соответствует показателям предыдущих кварталов, стоимость риска составит 3,5% (в соответствии с прогнозом банка на 2016). Чистая прибыль вырастет на 18% г/г до 1,1 млрд руб., ROE составит 7,3%. Наши собственные ожидания близки к консенсус-прогнозу рынка. Телеконференция состоится завтра в 16:00 мск, тел.: +44 330 336 9105; ID: 7496784.

Прогноз результатов за 4 кв. 2016 г. по МСФО: ждем сохранения рентабельности на уровне около 7%

Маржа может повыситься, несмотря на комментарии менеджмента. Банк Санкт-Петербург опубликует отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию 22 марта. Мы ожидаем, что чистая прибыль останется почти на уровне 3 кв., c ROAE чуть ниже 7%, и за год банк также покажет рентабельность капитала на уровне около 7%, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона менеджмента. Исходя из результатов, которые банк показал по РСБУ, мы ждем прироста ЧПМ примерно на 30 б.п., а чистого процентного дохода на 7% за месяц. Ранее руководство банка заявляло, что дальнейший рост маржи маловероятен. Расходы банка могли прибавить 16% за квартал и 18% за год (чуть выше прогнозируемых менеджментом 15-16%), а соотношение Расходы/Доходы за 2016 г. могло вырасти до 42% с 39% в 2015г.

            

( Читать дальше )

О банке: Один из крупнейших региональных банков России — ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. Банк осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда.

По рейтингу (рэнкингу) российских банков по ключевым показателям деятельности, рассчитываемым по методике Banki.ru с использованием отчетности кредитных организаций РФ, публикуемой на сайте Банка России, Санкт-Петербургский банк входит в ТОП-20 и занимает 18 место.

По народному рейтингу, который строится на основе отзывов посетителей Banki.ru об уровне обслуживания и качестве услуг, банк занимает 18 место.

Также банк входит в ТОП-20 крупнейших банков России по активам в 2016 году и занимает 17 место.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб за период 2006-2016 год. Начну анализ с чистого процентного дохода и чистой прибыли банка.

( Читать дальше )