астра групп

Позавчера один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения Астра, представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

⚫️Отгрузки: 11,2 млрд руб (+75% г/г)
⚫️Выручка: 9,5 млрд руб (+77% г/г)
⚫️EBITDA: 4,1 млрд руб (+44% г/г)
⚫️Чистая прибыль: 3,6 млрд руб (+18% г/г)

Как и ожидалось, Астра порадовала инвесторов отличными результатами. Имеем рост по всем ключевым показателям и также околонулевую долговую нагрузку, однако в то же время констатируем замедление темпов роста выручки.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Астре удалось существенно нарастить отгрузки и продемонстрировать рекордный результат в 11,2 млрд рублей за счёт активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.

( Читать дальше )

🧮 Группа Астра, которая всего полгода назад разместила свои акции на Мосбирже, во вторник опубликовала финансовую отчётность за 2023 год по МСФО, а также провела день инвестора, на котором мы, разумеется, поприсутствовали дружной командой «Инвестируй или проиграешь».

Предлагаю в рамках данного поста проанализировать основные финансовые показатели, а также поделиться с вами тезисами, которые мы услышали на вчерашнем мероприятии, и которые показались нам наиболее интересными.

📈 Выручка: +77% до 9,5 млрд руб.
📈 EBITDA: +44% до 4,2 млрд руб.
📈 Чистая прибыль: +18% до 3,6 млрд руб.
📈 Скорректированная чистая прибыль: +26% до 3,3 млрд руб.

Большую часть выручки компания по-прежнему получает от продажи операционной системы (ОС) Astra Linux – на неё пришлось около 2/3 выручки (рост продаж ОС составил +51%). На продажи других продуктов (СУБД, система виртуализации, решение для резервного копирования данных и пр.) пришлось 18,3% от выручки (+142%), а на сопровождение продуктов – 14,7% (х2). С положительной стороны нужно отметить увеличение доли экосистемных продуктов и услуг в структуре выручки до 34% (по сравнению с 22% в 2022 году) — во-первых, это важная точка роста для бизнеса, а во-вторых так или иначе элемент диверсификации.

( Читать дальше )

• Выручка: 9,5 млрд руб., +77% г/г

• EBITDA: 4,2 млрд руб., +44%.

• Рентабельность по EBITDA: 43,5%

• Чистая прибыль: 3,6 млрд руб., +18% г/г. 

• Рентабельность по чистой прибыли: 38,1%

📍Результаты компании оцениваем положительно. Основной вклад в рост выручки (67%) внесли продажи ОС Astra Linux, остальное – продукты экосистемы ОС и сопровождение продуктов. Отгрузки у Астры выросли на 75% г/г, до 11,2 млрд руб. на фоне увеличения числа клиентов. EBITDA выросла вслед за выручкой, а рост чистой прибыли мог быть даже более существенным, если бы не расходы на размещение на бирже и возросшие финансовые расходы. 

💰Астра планирует направить на выплату дивидендов за 2023 год 50% чистой прибыли: 7,9 руб. на акцию, доходность чуть выше 1%. Это компания роста, а не дивидендная фишка, поэтому в поисках высокой доходности лучше обратить внимание на других эмитентов. 

Компания активно растёт за счёт развития собственных рентабельных продуктов и экосистемы, а также точечных M&A сделок. На 2024–2025 гг. запланировано увеличение чистой прибыли в 3 раза, до 10–11 млрд руб., долговая нагрузка практически нулевая. 

( Читать дальше )

Компания опубликовала финансовую отчётность за 2023 г. по МСФО, а также провела день инвестора.

Что с финансовыми результатами Астры?

Выручка компании выросла на  76% по сравнению с прошлым годом и составила 9,54 млрд руб. Чистая прибыль Астры увеличилась на 18% — до 3,64 млрд руб.

По итогам года отгрузки товаров увеличились на 75%, достигнув рекордных 11,2 млрд руб. Крупные российские компании продолжают переходить на отечественные ПО. 

Важный фактор роста бизнеса — это увеличение доли экосистемных продуктов и услуг в структуре выручки до 34% по сравнению с 22% в 2022 г. Количество  совместимых с экосистемой Астры партнерских решений до более 2,5 тыс. единиц, что более чем на 45% выше, чем на конец прошлого года.

На прибыль оказали давление несколько факторов. Это рост расходов, связанный с IPO, а также увеличение расходов на маркетинг и сотрудников, количество которых выросло в 3 раза.

Чистый корпоративный долг оставался близким к нулевому значению за счёт большого количества наличности, что свидетельствует о сильном балансе компании компании.

( Читать дальше )

По итогам каждого месяца мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 487 797,89 руб.
• Результат за месяц +137 538,09 руб.
• Доходность портфеля: +210,97%

В спекулятивном портфеле покупали акции металлургов и Сбера. Поймали стоп в акциях Газпром нефти и Астры – рано откупили после коррекции, но затем перезашли более удачно.

Также, по мере роста сокращали позицию в акциях МТС и Астры, которые купили ещё в начале года. Таким образом, спекулятивный портфель за месяц вырос на +5,85% против индекса МосБиржи +2,32%. В деньгах заработали +137 538,09 руб.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 10 906 586,72 руб.
• Результат за месяц +253 871,98 руб.
• Доходность портфеля: +990,65%

В среднесрочном портфеле на протяжении месяца увеличивали долю в акциях Ozon. После того, как ПИФы залили акции стратегических компаний, начали увеличивать долю в акциях Газпром нефти и Роснефти.

( Читать дальше )

🔥 На момент сегодняшнего дня модельный портфель демонстрирует результат в +7,6% с момента запуска 🔥

⏰ Начало прошедшей недели ознаменовалось колоссальным уровнем неопределенности, связанным, в первую очередь, даже не столько с самой трагедией, имевшей место в московском Crocus City Hall 22 марта 2024 года, сколько с возможными далеко идущими последствиями этого, безусловно, варварски жестокого кровожадного террористического акта. По прошествии неполных пяти дней можно с осторожным оптимизмом говорить о том, что по итогам произошедшего рынку удалось отделаться лишь легким испугом, однако, я уверен, что незримый призрак изрядно накаленной геополитической обстановки и дальше продолжит следовать по пятам за отечественным инвестором, то и дело напоминая о своем присутствии всё новыми спецэффектами. Здесь уж ничего не попишешь — такие времена.

🚀 На фоне восстановления индекса Московской Биржи продолжают радовать представители сферы высоких технологий: к бьющему все мыслимые и немыслимые рекорды Positive Technologies на этой неделе добавилась и Астра.

( Читать дальше )

 

В последние дни СМИ разгоняют слухи о сделке по покупке компании Астры. Коротко выскажу свое мнение об этом.

📌 Грамотное IPO

Компания в октябре 2023 года провела IPO на ММВБ, тогда было размещено всего 5% акций по 333 рубля за штуку.

Кто-то может подумать, что мажоритарии продешевели, но нет. Выведя всего 5% капитала, их капитал, в оставшиеся 95% акций, переоценился в 2 раза, хотя вряд-ли ли у них был такой наполеоновский план по росту аж в 2 раза, но прирост очень ощутимый.

Также важно отметить, что у мажоритариев заканчивается 10 апреля локап период на продажу акций. Что-то какое-то неслучайное совпадение получается. SPO на пару процентов в ближайшее время — отличная возможность для мажоритариев по поднятию легких денег.

📌 Претенденты на покупку

СМИ сообщают, что на покупку в Астре претендуют 4 компании: VK, МТС, Росатом и Ростелеком.

Очень натянутый список, так как из вышеперечисленных реальным покупателем может выступить только Ростелеком (для Росатома это непрофильный актив, а у МТС и VK туго с деньгами и долговой нагрузкой).

( Читать дальше )

26.03.2024
Вероятность продажи всей группы «Астра» или контрольной доли стратегическому партнеру невысока, а ее целесообразность не выглядит очевидной, сделали вывод эксперты Альфа-банка в аналитической записке (есть у «Ведомостей»).

Ранее «Коммерсант» сообщил, что крупнейшие российские IT-компании, среди которых ВК, «Ростелеком», «Росатом» и МТС, обсуждают покупку российских разработчиков операционных систем (ОС). Аналитикам Альфа-банка более вероятными кажутся сделки либо с миноритарной долей в компании, либо с непубличными игроками сегмента – «Базальт СПО», Ред Софт и НТЦ ИТ РОСА.

Тем не менее, инвесторы восприняли новость положительно. На ее фоне котировки акций «Астры» более чем в два раза превысили цену IPO (333 руб.) и обновили исторический максимум. В ходе торгов бумаги вендора росли на 9,5% по отношению к закрытию основной сессии предыдущего дня, до 705,5 руб. Рост индекса Мосбиржи не превышал в этот период 0,3%.

( Читать дальше )

Крупнейшие российские IT-компании, включая VK, «Ростелеком», «Росатом» и МТС, проявляют интерес к покупке отечественных разработчиков операционных систем (ОС), таких как «Базальт СПО», «Ред Софт», ГК «Астра» и НТЦ ИТ РОСА.

По данным «Ъ», это связано с ростом спроса на российские решения и стремлением компаний создавать свои собственные экосистемы IT-продуктов. Переход разработчиков под крыло крупных корпораций позволит им ускорить разработку продуктов за счет нового финансирования.

Помимо этого, субъекты критической информационной инфраструктуры (КИИ) переходят на отечественное программное обеспечение и радиоэлектронную продукцию, что также стимулирует спрос на отечественные разработчики ОС.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6593994

 

Сегодня котировки российского разработчика операционные системы Группы Астра растут без каких-либо новостей более чем на 7%. На это есть несколько причин.

1. Отчёт за 2023 г.

В начале апреля этого года Группа Астра опубликует финансовые результаты за 2023 г. по МСФО. Ожидаю сильные показатели по году в отсутствии иностранных конкурентов. Фундаментально, за 2023 г. средние цены на российское программное обеспечение (ПО) в корпоративном сегменте выросли примерно на 10–20%.

2. Техническая картина

Акции пробили уровень сопротивления в районе 590 руб., тем самым вышли из боковика, который длился на протяжении двух месяцев. Это хороший технический сигнал, статистически после обновления исторических максимумов, акции по инерции растут на 5-10%.

3. Положительный новостной фон

–  VisionLabs, инновационный разработчик систем машинного зрения из России, и Группа Астра объявили о завершении успешных испытаний в рамках их совместной программы технологического сотрудничества Ready for Astra. Партнеры собираются представить новое решение, направленное на модернизацию транспортной инфраструктуры.

( Читать дальше )