Астра. Будет ли сделка?

В последние дни СМИ разгоняют слухи о сделке по покупке компании Астры. Коротко выскажу свое мнение об этом.

📌 Грамотное IPO

Компания в октябре 2023 года провела IPO на ММВБ, тогда было размещено всего 5% акций по 333 рубля за штуку.

Кто-то может подумать, что мажоритарии продешевели, но нет. Выведя всего 5% капитала, их капитал, в оставшиеся 95% акций, переоценился в 2 раза, хотя вряд-ли ли у них был такой наполеоновский план по росту аж в 2 раза, но прирост очень ощутимый.

Также важно отметить, что у мажоритариев заканчивается 10 апреля локап период на продажу акций. Что-то какое-то неслучайное совпадение получается. SPO на пару процентов в ближайшее время — отличная возможность для мажоритариев по поднятию легких денег.

📌 Претенденты на покупку

СМИ сообщают, что на покупку в Астре претендуют 4 компании: VK, МТС, Росатом и Ростелеком.

Очень натянутый список, так как из вышеперечисленных реальным покупателем может выступить только Ростелеком (для Росатома это непрофильный актив, а у МТС и VK туго с деньгами и долговой нагрузкой).

Но зачем Ростелекому покупать долю в переоценной Астре за огромные 140 млрд? Очень сомнительно, если сделка и будет, то по более низкой оценке относительно текущих котировок (рублей 550 за акцию).

Вывод: в 90% случаях такие слухи остаются слухами, но если сделка и будет, то в капитал до 30% (чтобы не было оферты для миноритариев) может войти Ростелеком по более низкой оценке, но я думаю, что все это скорее разгон под обкешивание мажоритариев после окончания локап периода. Покупать акции Астры по текущим не надо, а лучше зафиксить хорошую прибыль, если акции есть в портфеле!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest