аренадата

После отчета за прошлый год Аренадата смотрелась выигрышно. Компания перевыполнила собственный прогноз , чем выгодно выделилась среди коллег по сектору, которые не смогли похвастаться тем же. Но, увы… в этой истории риск тоже реализовался.

🤯 Вместо прогнозируемого роста выручки на 40% г/г, акционеры получили… падение на 42%. Масштаб промаха просто поражает. Давайте разбираться, что стало причиной такой динамики.

✔️ Объективная причина все-же имеется — это перенос части продаж на 2 полугодие. Не забываем, что прогноз в +40% был дан на весь 2025 год. Но, справедливости ради,отыграть такое отставание будет крайне сложно.

✔️ Не верит в это и сам менеджмент, корректируя прогноз до +20-30%. И осторожно добавляет, что он может измениться в следующем квартале. Тактично умалчивая, в какую сторону. Но, думаю, все итак поняли.

✔️ В пресс-релизе мы видим знакомые фразы о слабой макроэкономической ситуации, высокой стоимости заемного капитала и неопределенности.

📊 Что касается остальных финансовых показателей — там тоже все достаточно грустно. OIBDA, OIBDAC, чистая прибыль, NIC — все в отрицательной зоне. Даже трюки с корректировками бессильны что-то исправить.

📈 Акции Аренадата растут на 3,4% в ходе вечерней сессии после того, как стало известно о закрытии уголовного дела о взятках против IT-бизнесмена Сергея Мацоцкого. Суд признал его невиновным.


smart-lab.ru/blog/news/1201121.php

◾ Следствие закрыло уголовное дело о даче взяток в отношении миллиардера и IT-бизнесмена, бывшего члена совета директоров Альфа-банка и «Вымпелкома» Сергея Мацоцкого в связи с его непричастностью к совершению преступления. Это следует из материалов, имеющихся в распоряжении ТАСС.

◾ «Уголовное преследование в отношении Мацоцкого, обвиняемого в совершении двух преступлений, предусмотренных ст. 291 ч. 5 УК РФ (дача взятки в особо крупном размере), прекращено на основании п. 1 ч. 1 ст. 27 УПК (уголовное преследование в отношении подозреваемого или обвиняемого прекращается в случае выяснения его непричастности к совершению преступления)», — сказано в них.

◾ В связи с этим отменены международный розыск бизнесмена и его заочный арест.

◾ Согласно документам, уголовное дело в отношении Мацоцкого было возбуждено 26 мая 2025 года. Ему заочно предъявили обвинение, так как еще в апреле он уехал за границу. 10 июня он был объявлен в федеральный розыск, а 2 июля — в международный. По ходатайству следствия 18 июля Басманный суд Москвы заочно арестовал его.

АренаДата Дневной график.

Пробили минимумы объемных баров и сейчас цена приближается к ист. минимумам.

Ждем перелой и новые минимумы. Как появятся объемы, можно будет рассмотреть.

1 октября 2024г. стартовали торги на МосБирже, компания привлекла 2,7 млрд.р. Из последнего отчета за 6 мес. 2025г. МСФО активов у компании осталось 2,8 млрд.р. (на конец 2024г. было 4,4 млрд.)

Аналитики инвестдомов не теряют времени зря. Они постоянно обновляют свои рекомендации, в том числе относительно акций, которые по их мнению могут обыграть Индекс Мосбиржи.

Недавно мы рассматривали подборку от ВТБ, а теперь и Аналитики Цифра брокер (бывший Фридом Финанс) обновили список рекомендованных акций на сентябрь. Предлагаю взглянуть на причины изменения ТОПа и на его состав.  

❌ Исключены: Аренадата и Озон Фармацевтика

✔️ Добавлены: Новабев и Промомед

Причины исключения из топа:

1️⃣ Аренадата 🖥 (#DATA)

Причины исключения:
• Компания резко ухудшила прогноз по росту выручки с 40% до 20-30%
• Выручка в 1 полугодии упала на 42% (до 1,36 млрд руб.)
• Чистый убыток составил 920 млн руб. (против прибыли в 608 млрд руб. годом ранее).

Вывод аналитиков: Ключевой драйвер роста исчез, среднесрочных причин для покупки нет.

2️⃣ Озон Фармацевтика 💊 (#OZPH)

Причины исключения:
• Финансовые результаты за полугодие оказались хуже ожиданий, несмотря на рост котировок

Решил написать серию постов посвященных Российскому IT сектору. За последнее время я испытал разочарование к нему. У меня был портфель «Российские технологии» в котором я собирал как мне казалось хорошие компании, показывающие и прогнозирующие хорошие темпы роста, но совсем недавно я продал портфель, оставив в нем пару бумаг и перенес их в основной.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Во-первых, После 2022 года почти все мировые компании ушли с РФ рынка, включая IT, тем самым оставили огромную долю рынка, которую было суждено занять отечественным компаниям. Во-вторых, свое ПО это суверенитет страны в такое непростое время поэтому я ожидал хорошую прибыль. Сегодня начнем с Аренадаты, которую я благополучно продал, разберем ее отчет за 2 квартал по МСФО и сделаем выводы.

📉Во 2-м квартале темпы роста выручки Астры замедлились до +13% г/г.

✅По итогам 1-го полугодия выручка выросла на +34%г/г, но этот результат в каком-то смысле “бумажный” — в 1-м квартале был перенос накопленной разницы между отгрузками и выручкой.

📉Фактически в 1-м полугодии отгрузки компании выросли всего на 4%г/г и составили 5,8 млрд руб. (на 800 млн руб ниже выручки).

📉Результат слабый, как и у всех айти компаний.

Напомню, что 70% отгрузок компании приходится на 2-е полугодие.

С началом осени открывается новый деловой сезон, расширяется база контактов и знаний 📚

Центр обучения Arenadata активно готовился к новому сезону, рассказываем об основных достижениях:

1️⃣ Обучение преподавателей ведущих вузов России 

В августе 2025 года Учебный центр провел обучение для 25 преподавателей крупных российских университетов. Специалисты получили необходимые знания и компетенции, позволяющие организовывать учебный процесс и качественно передавать знания по продуктам Группы Arenadata.

2️⃣ Курс «Аналитик данных для атомной отрасли»

Совместно с онлайн-площадкой «Нетология» разработан специализированный курс «Аналитик данных для атомной отрасли». В июле 2025 года обучение прошло более 40 студентов, включая лиц с ограниченными возможностями здоровья. Полученные знания помогут слушателям курса эффективнее решать аналитические задачи и участвовать в развитии отечественных проектов в сфере анализа больших данных.

3️⃣ Новый курс «Стюард данных» 

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Аренадата за 1 полугодие 2025 года.

Введение

Аренадата (DATA) — ведущий российский разработчик системного ПО для управления данными, чьи акции привлекли внимание инвесторов после недавнего обвала на 17.5%. Компания опубликовала шокирующие результаты за первое полугодие 2025 года: выручка рухнула на 41.7%, а скорректированная OIBDA показала убыток в -1.1 млрд рублей. Несмотря на это, некоторые фундаментальные показатели, например отрицательный чистый долг и положительный денежный поток, сохраняются. В этой статье мы разберем, являются ли акции Аренадата перспективным активом для инвестиций в текущих условиях.

💹 Анализ компании и инвестиционные риски

Основной удар пришелся на ключевые метрики:

· Выручка: 1.4 млрд руб. (-41.7% г/г)

· Чистая прибыль: -1.1 млрд руб. (против +628 млн руб. годом ранее)

· OIBDA: -1.1 млрд руб. (сравните с +601 млн руб. в 1П2024) .