аналитик

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 18 по 24 ноября ИПЦ составил 0,14% (прошлые недели — 0,11%, 0,09%), с начала месяца 0,40%, с начала года — 5,23% (годовая — 6,97%). Темпы ноября относительно прошлой недели ускорились (иномарки дорожают из-за утильсбора, плодоовощная продукция также, непродовольственные товары принялись к росту, распродажи закончились), но повторить «подвиг» прошлого года не получится и это радует (в ноябре 2024 г. инфляция составила 1,43%). У нас остаётся ещё в запасе 6 дней подсчёта и месячный пересчёт, в котором могут быть приятные сюрпризы, как в прошлом месяце (недельная корзина включает мало услуг). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -0,26% (прошлая неделя — -0,22%), дизтопливо подорожало на 0,52% (прошлая неделя — 0,30%), третья дефляционная неделя в бензине удивляет (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

26 эмитентов за 10 месяцев этого года допустили дефолт.

Под ударом эмитенты облигаций с рейтингами от «BBB+» до «B-». Об этом говорится в обзоре долгового рынка от агентства «Эксперт РА».

Облигации — это что? — кредит наоборот, мы даём свои деньги в долг. И занимать у нас (инвесторов) стало выгоднее компаниям (эмитентам), чем у банков.

За 9 месяцев 2025 года объем облигационных размещений корпоративных облигаций составил 5,4 трлн. рублей, что на 71% выше результата аналогичного периода предыдущего года.

Однако запас прочности в условиях высоких ставок у эмитентов истощился.

1. Если за 12 месяцев до 30 сентября 2024 года чистый прирост задолженности по банковским кредитам фиксировался на уровне 12,8 трлн. рублей (+23%), то за аналогичный период до 30 сентября 2025 года прирост составил лишь 6,6 трлн. рублей (+9%).

2. Только за этот год стоимость обслуживания облигационного займа по секторам увеличилась на 3–7%.

🐈Как следствие..

3. По кредитам увеличивается число проблемных заемщиков

GLORAX:IPO cгарантией

 Gloraх за последние несколько лет превратился из небольшой региональной компании в игрока федерального уровня. Сейчас компания работает в 11 регионах России и планирует в 2025 году увеличить свое присутствие до 13-15 регионов РФ. На октябрь 2025 г. компания занимает 21 место по объему текущего строительства среди застройщиков в РФ.  По прогнозам компании, в 2025 г. объем продаж может увеличиться на 60-90% до 200 -230 тыс. кв. метров. Объем продаж в 2025 г., как ожидается, достигнет 45 млрд руб., что на 40% больше, чем в 2024 г.

Основная особенность компании заключается в уникальной бизнес-модели, которая совмещает строительство жилья и комплексное развитие территории. Glorax покупает участки без градостроительной документации и разрабатывает ее самостоятельно. Цикл вывода на рынок проектов без исходно-разрешительной документации опережает отрасль и составляет 15 месяцев, что в совокупности с использованием инструментов комплексного развития территории позволяет увеличивать возврат на капитал и рентабельность проектов.

На фоне неопределённости по дальнейшим темпам снижения ключевой ставки на долговом рынке всё ещё сохраняются привлекательные возможности.

Предлагаю на сегодня рассмотреть подборку облигаций с фиксированным купоном, которые сочетают высокую доходность с умеренным риском: без оферт и амортизации долга.

📍 Топ-13 облигаций с высоким рейтингом и сроком погашения до двух лет:

• Аэрофьюэлз 002Р-06 $RU000A10CZC7 (А-) Доходность — 19,78%. Купон: 18,25%. Текущая купонная доходность: 18,18% на 1 год 11 месяцев, 4 раза в год

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 (А+) Доходность — 18,54%. Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 20,94% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Медскан 001Р-01 $RU000A10BYZ3 (А) Доходность — 18,35%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,88% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Магнит БО-004Р-08 $RU000A10C618 (ААА) Доходность — 15,07%. Купон: 14,95%. Текущая купонная доходность: 14,58% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

Краткосрочный тренд нисходящий.

📊 В данный момент строит флаг.

✔️Нижняя стенка флага 580,2, как только пробьет и закрепится пойдёт отрабатывать фигуру.

🔽При отработке фигуры полёт ожидается лютый, предлагаю что полетим примерно до 262,8 там заканчивается отработка.

➡️ Сейчас Есть шанс немного сходить наверх, если хватит объемов, протестировать средний уровень 650, если пробьет, то верхняя стенка флага 729, её нужно пробить, чтобы сломать фигуру.

НЕ ИИР

Мы есть в тг Квартира на Таити

Аналитики инвестиционного банка «Синара» подсчитали, как изменится справедливое значение индекса Мосбиржи к концу 2026 года в зависимости от курса доллара и доходности 10-летних ОФЗ. Эксперты отметили, что именно эти факторы наиболее сильно влияют на оценку компаний (помимо этого, она еще зависит от геополитической ситуации и санкций).

💱В базовом сценарии индекс Мосбиржи на конец 2026 года вырастет до 3850 пунктов. Прогноз предполагает, что Банк России в четвертом квартале 2025 года снизит ставку с 17% до 16%, а в течение 2026 года — до 13%. Доходности ОФЗ с дюрацией 10 лет и более к концу 2026 года могут снизиться к 14%. Курс доллара при этом будет на уровне ₽95.

Сформирована локальная модель, цель которой — добить глобальную цель, ранее обозначенную на более старших таймфреймах.

В данном канале публикую свои посты раньше: t.me/+0TsO9_RG9ERhZWVi

Пришли почти в  тест первой зоны продавленного усилия (писал о нём тут).
Я бы сказал, что это «незачёт» — нужно протестировать еёвыше.
А усиливающаяся недотест даёт дополнительные причины проглотить первую зону и отправиться в ближайшее время ко второй, которая выше.
Я торгую от лонга, логика моих входов строится на усилиях с графика ЮАНЬ спот.

В данном канале публикую свои посты раньше: t.me/+0TsO9_RG9ERhZWVi

Не ИИР.